低迷市场催生券商血拼返利

　　夏寅 陈浠

　　千分之二、千分之一、万八、万五、万三……

　　近几年，券商的佣金大战从暗流涌动到明枪实弹，交易佣金一路狂降。

　　监管趋严导致券商佣金大战半路熄火，但为争夺市场份额，“开户返利”成了券商暂时的“暗门武器”。

　　近日处于风口浪尖上的兴业证券，通过非正式渠道澄清了相关媒体对其“满300万元送iPhone4”等返利行为的报道。

　　但经记者调查，类似的兴业证券“返利行为”只是冰山一角，包括国信证券、华泰证券等大券商在内亦存在开户返利乱象。

　　而第三方存管银行，也成为券商“返利”的重要推手。

　　血拼返利乱象频频

　　经记者调查，券商通过“返利行为”进行变相降佣，从而吸引客户，开拓证券经纪市场的情况并非空穴来风。

　　记者前往深圳国信证券深圳红岭中路营业部，相关业务人员介绍了《国信证券与合作银行联合营销策划书》。

　　策划书显示，这一返利活动可谓别出心裁：股票账户内总资产达到30万元，客户满足上述条件即可申请领取联通iphone4手机一台，附赠联通3G手机卡一套。如果客户能够介绍另外5位加入参加这个活动，那么总资产只要达到20万元即可。

　　“目前券商返利或多或少都有，这个不透明，也没法确切统计。”上海一位谙熟券商经纪业务的人士对记者坦言。

　　他表示，目前券商返利形式很多，包括现金、佣金返点、实物等等，还包括各种无形的投资服务。“前几年开户返实物情况也有的，只不过没有像目前白热化。”

　　网上券商开户返利的广告更是层出不穷。

　　其中近期某家券商“返利”广告显示，资金量2万起便可参与返现，逐级递增；资金100万到200万间可返现1500元，资金量200万以上返现达3000元。

　　记者以客户身份，拨通上述返利开户信息联络人，对方自称华泰证券上海武定路营业部人员，并称客户不仅可以享受上述不同等级返现，还另外赠送一部炒股安卓手机、两年的每个月200M的手机流量和100分钟的免费通话。

　　“之前的确有相关的活动，但目前营业部这边没有这样的业务，已都清理掉了，这种行为是禁止的，业务人员查到也要吃处分。”记者致电华泰证券上海武定路营业部，相关的风控负责人员对上述情况表示否认。

　　按照网上的返利广告电话，记者同

　　样致电多家券商营业部，发现情况大同小异。

　　“50万-100万的资产，可享受佣金费率‘万四’；可返现650元，其中250元是现金，其余400元是以购物卡的形式，还另送价值1000元的一份实物。”号称光大证券上海某营业部的工作人员表示。

　　银行：隐形的推手

　　造成这一返利乱象的最根本原因，无疑是目前低迷的市场。

　　“今年基本有九成客户亏损，交易非常不活跃；目前四五百亿的地量成交额，低佣金下还返利活动就是血本无归。”上海某券商的投资顾问称。

　　他算了一笔账。“送iphone手机等同类产品开户的资金量起码要100万，通常这些大客户要求佣金费率0.03%，实际上一般券商的成本线为0.028%，即1万元交易一次仅有2毛钱的利润；一台iphone4估计4000元成本，100万元的客户需要交易200次才能盈亏平衡。”

　　但很多券商客户经理仍然选择“血拼”。

　　“其实为了抢夺市场，有些客户经理会不惜重金返好东西吸引大客户，一旦市场行情好了，这些大客户交易量起来就翻身赚钱了。”上海一位大型券商高级客户经理评价。

　　而且，不乏一些助推的因素，比如银行。

　　上述自称华泰证券上海武定路营业部人员对记者表示，返利的条件必须是选择他们指定的第三方存管银行，并表示相应返现金奖励，是由合作方银行提供的。“指定的第三方存管银行愿意奖励，因为他们可以吸收存款。”

　　记者以客户的身份了解到，上述光大证券“650元返利活动”，也是以选择光大银行作为第三方存管为条件的。

　　该营业部相关业务人士透露：“每周五你把证券账户里的余额转到绑定的光大银行账户里，该笔钱可以享受2.5%-2.8%的年化利率，如果平时放在证券账户里只能享受0.48%的活期利率。”

　　“如果你不嫌麻烦，每天收盘可以把证券账户余额转到光大银行里，可以享受1.5%的年化利率，第二天需要用了再转进证券账户里。”该人士进一步介绍。

　　“目前货币紧缩，各商业银行业竞争吸收存款，通过高年化利率的理财产品、第三方存管等方式可以回笼一部分资金，而且存款是有一定的粘性，短时间内不太可能频繁变更账户。”一位中国银行的业内人士对记者表示。