泰国大米出口前景不明 国内市场波澜不惊

　　

　　受洪灾影响，泰国稻米保护收购进程缓慢，大米出口步伐也随之放缓。泰国保护性收购政策能否长期推高全球大米价格尚需观察。

　　国内市场方面，在稻谷供需基本面平衡有余、宏观经济环境不确定性较大、种植成本刚性上涨、政策引导行情突出的特征下，稻谷市场价格总体将以平稳运行为主。

　　虽然今年世界大米供应继续增加，但同时全球需求仍在稳定增长，全球稻米整体供给偏紧，国际米价上涨预期强烈。

　　由于全球经济令人担忧，芝加哥期货交易所(CBOT)糙米期货市场价格自10月26日以来已经连续下跌了约16%。截至11月22日收盘，1月合约报收1445.50美分/英担；3月报收报收1475美分/英担。

　　然而就在此前，泰国水灾曾一度牵动国际稻米市场神经，并推动CBOT糙米期价在十月中旬逆市上涨。

　　洪灾拖缓新政泰米出口前景不明

　　

　　9月中旬以来的大规模洪水侵袭了亚洲大片水稻种植区，持续洪灾已造成部分稻谷产区收成受损。

　　截至10月中旬，作为全球最大稻米出口国的泰国大约有100万公顷稻田已经被毁，约占总面积的10%。

　　泰国政府已将本年主要稻谷预计产量从2500万吨下调到1900万吨，而此次洪灾也产生了一个令人意想不到的结果：泰国政府推迟了大米政策的可能调整日期。

　　受洪灾影响，泰国稻米保护收购进程缓慢，大米出口步伐也随之放缓。

　　泰国大米出口商协会表示，受洪涝灾害的影响，至少有10万吨大米船货装运耽搁。据统计，10月4日到10月25日的4周内，泰国大米出口的数量分别为15.8万吨、20.5万吨、18.0万吨和15.5万吨。今年5月份泰国大米出口量最高达到119万吨，其后受政府出台保护价收购政策影响，出口量逐月下降，到9月份时降至82.2万吨，10月份预计出口量为70万吨左右。

　　考虑到提高大米收购价格以及洪灾影响，美国农业部在其10月份供需报告中初步预测2011/12年度泰国大米出口量为800万吨，同比减少250万吨。同时泰国大米出口商协会也预计，今年该国大米出口量可能下降30%至700~750万吨，因价格较高，部分买家将转向印度、越南等国寻求采购，不过那些手中存有大米的泰国农民仍有可能获得15000泰铢左右的价格。

　　事实上，自英拉当选为泰国总理以来，新政府就着手制定大米收购保护价政策，以提高稻米种植户的收入，计划收购时间为2011年10月7日至2012年2月29日。按照收购资金和价格粗略测算，政府收购量将达2200~2650万吨。

　　英拉此前承诺，政府将以每吨15000泰铢(约486美元)的价格从农民那里收购稻米，这是一个最终将令政府付出高昂代价的政策，因为指望将价格上涨的部分转嫁给买家明显是不现实的。

　　虽然全球逾一半的人口以大米为主食，而泰国是全球最大的稻米出口国，然而进口国除了购买泰国大米外并非别无选择。

　　泰国大米正面临周边出口国的市场竞争。数据显示，泰国大米2011年对非洲国家出口较通常的300万吨/年下降了约70%~80%。

　　印度米通常较泰国米每吨便宜150美元至170美元左右。近期，印度和巴基斯坦大米价格比泰国便宜200美元/吨左右。如果印度大米质量可以为印度尼西亚所接受，那么印度大米将永久性打开印度尼西亚的进口市场大门。印度政府9月份已经取消了大米出口禁令。截至目前，印度出口商已经签订了100多万吨大米出口合同。

　　越南将2011年大米出口量预估从750万吨稍稍调降至约700万吨，而由于种植面积下降，未来几个月南美的大米出口量也将下降。

　　尽管印度重返大米出口市场，但未来一年大米的潜在需求将高于供给，尤其若东南亚地区的洪灾持续时间拉长并影响到下一种植季节的话。

　　这意味着一直到2012年，大米价格可能会保持在当前的高位，直至东南亚地区稻米种植恢复正常水平情况才会有所变化。

　　联合国粮食及农业组织(FAO)近日发布的报告称，受需求下降及泰国出口减少等因素影响，预计2012年全球大米贸易量将从此前预期的3430万吨降至3380万吨。报告还提到，由于泰国政府宣布推出大米价格保护政策，今年6~9月份FAO大米价格指数从251点涨至260点，未来数月的国际市场大米价格走向存在不确定性，尤其可能受到泰国、印度等国的出口政策影响。

　　另外，考虑到今年孟加拉、中国、埃及、印度、越南等国增产，该机构将2011年全球水稻预测产量调整至7.21亿吨，比7月份公布的预测数量增加了240万吨。

　　国内丰产托市收购保市稳价

　　

　　洪灾过后，国际市场稻米价格看涨之声四起，有市场人士预计我国稻米价格也将跟风上涨。

　　不过，从我国稻米进口格局与品种结构以及今年国内稻米生产情况来看，泰国大米涨价对于国内市场影响微弱，主要体现在部分地区的高端米市场上。

　　目前我国大米进口数量不大，国际市场对于国内市场影响并不明显，尤其是国内普通大米价格对于国际市场的波动并不敏感。

　　我国从泰国进口大米总量不高，去年进口量约37万吨，泰国大米进入广东后一般会流入高端餐饮业。据了解洪灾过后首次在深圳市场上市的泰国新米价格已经上涨了约20%左右。

　　国内方面，2011年我国稻谷产量预期稳定。

　　粳稻收获期间，东北地区未出现大规模灾害，气候条件基本正常，粳稻丰收已成定局，南方中晚籼稻产量也有望持平略增，增产贡献相对小于粳稻。主要原因是局部地区旱情严重，造成部分地区减产，其中一季稻产区四川东南部、湖南西部及贵州东部和西南部尤为明显。南方晚稻生产情况正常，截止到11月中旬，晚稻收获已经过半。

　　由此来看，国内稻谷供应形势持续改善，不具备大涨的条件。据农业部数据显示，今年夏粮已增产62.4亿斤，早稻已增产28.5亿斤，加上秋粮增产，预计全年粮食总产将迈上11000亿斤的新台阶，实现连续八年增产。特别是东北地区为全国今年的粮食增产提供了有力的支撑，东北地区的增产预计占全国粮食增产的七成以上，对保证粮食供应和价格的基本稳定会起到重要作用。

　　据国家粮油信息中心预测，2011年我国稻谷产量可能增至2.015亿吨，这是自1997年达到2亿吨之上的历史最高水平。国内稻谷供应日益改善，预计今年我国稻谷供应总体上仍会相对宽松，因此从供求角度看，保持稻米市场稳定完全有物质基础。

　　今年新稻上市前，强烈的丰收预期和清淡的需求使得大小米企不敢贸然入市。

　　受上年经营亏损影响，目前观望情绪较为普遍。部分大型粮食企业仍有不少积压库存，试图通过各种途径出售。开秤之后，受需求、产量、质量等多种因素影响，粳稻价格持续走低，黑龙江省农户卖粮出现困难，企业纷纷停产观望。苏皖晚粳稻受东北粳稻影响也稳中趋弱。

　　从11月中旬开始，关于国家将施行补库收购政策的传言就不绝于耳。有消息称，国家将在黑、吉、辽、苏、皖、宁六个粳稻主产省施行补库收购政策，收购等级分为国标三等，收购价因各省情况而定，价格都在1.4元/斤以上。

　　据实际调查，目前黑龙江、吉林、江苏、安徽等省已经开始收购，其中，黑龙江粮库国标三等实际收购价在1.38~1.42元/斤，吉林在1.4~1.42元/斤，江苏在1.37~1.4元/斤，安徽在1.38~1.4元/斤，基本都属于顺价收购，对市场价格的影响暂未显现。

　　事实上，先前的最低收购价政策已经奠定了稻谷市场的价格底部。2011年9月7日，国家公布了2011年中晚稻最低收购价执行预案。根据预案，国家再度提高主产区稻谷最低收购价水平，规定国标三等粳稻最低收购价为1.28元/斤，较上年度大幅提高0.23元/斤，涨幅21.9%。东北三省托市有效期为2011年11月16日至2012年3月31日。

　　虽然最低收购价低于市场预期，农户心理售价较高，但这一政策的实施，为稻谷市场奠定了价格底部基础，有力地支撑稻米市场整体水平呈偏强运行。

　　各地粮库开始收购原粮极大提振了粳稻米市场，受国家政策利好支撑，大小米企也由观望转为适量收购。国家选择在此时入市收购，主要目的在于掌握粮源、补充库存、保护农民种植利益，同时还要保证稻米市场平稳运行。

　　据了解，国家此次收购数量保守估计在60亿斤左右，而2011年我国新季粳稻产量预计在1295亿斤左右，较去年增加近90亿斤，增幅超过7%，60亿斤的收购量并不算很大。

　　另外，按照目前各地的实际收购价来看，除去扣杂扣水之后的粳稻价格和市场价基本持平，而农民对于当前的价格并不认可。尤其黑龙江地区，农民惜售心理仍较严重。不过，随着11月农户还贷期限将至，在变现压力下，惜售心理将减弱，购销僵持状态或有所松动。

　　此外，种植成本不断走高也在支撑稻米价格。

　　近年来，由于种植粮食的人工费用增速较快，加上农业生产资料等价格上涨，导致东北地区粳稻生产成本继续大幅增加。

　　据有关部门调查数据显示，2011年，种子、化肥、水电油费、人工及租地成本都有不同幅度的增加，其中每亩地种子成本比去年增加5~10元，化肥每亩地比去年增加20~30元，人工成本每亩增加50~100元，租地成本每亩增加100~150元。

　　整体来看，2011年人工成本与租地成本提高幅度较大，其中人工成本上涨20~30%。因此，水稻种植成本的不断增加对后期稻米价格走高将产生内在推动力。

　　综上所述，长期以来国际市场以泰国大米价格作为定价中心，但是泰国保护性收购政策能否长期推高全球大米价格尚需观察。

　　虽然今年世界大米供应继续增加，但同时全球需求仍在稳定增长，全球稻米整体供给偏紧，国际米价上涨预期强烈。

　　对于国内市场来说，短期来看我国粳稻收购政策使粳稻市场止跌企稳，甚至略有回升，不过不能忽略的事实是我国粮食连续八年增产丰收，特别是东北地区为今年全国的粮食增产提供了有力支撑，市场供应状况将得到改善。

　　在稻谷供需基本面平衡有余、宏观经济环境不确定性较大、种植成本刚性上涨、政策引导行情突出的特征下，稻谷市场价格总体将以平稳运行为主。

　　(作者系首创期货研究员)

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　　（责任编辑：郭彩萍）