山西专员办：浅议集团企业资金的集中管理

　　山西专员办

　　资金是企业的“血液”，是维系企业生存的重要保障。与单一企业相比，集团型企业资金管理的重要性更为突出。为了降低融资成本，控制财务风险，防止资金沉淀，提高资金利用率，优化资金资本结构，集团型企业往往对资金采取集中管理和调控。现阶段资金集中是个趋势，资金集中控制的最终目的是实现集团效益最大化，如果集中了，但效益没有上去，反而有可能影响企业的发展。

　　一、集团企业资金集中管理的实施

　　首先谈一下集团企业资金集中管理的问题。集团企业资金集中管理是指集团企业将各成员单位的资金全部纳入由集团控制的资金账户，通过母公司审批制度、预算管理制度，收支两条线制度实现资金集中运营，达到控制和减少集团公司财务风险、支持主业发展、提高资金运营效率、降低财务费用等目的。资金集中管理打破了集团公司内部各独立法人财务分块管理的旧模式，形成了统一的现金流、财务风险控制体系。

　　其次，集团企业资金集中管理的实现。

　　集团企业资金集中管理的实施主要包括：

　　对外业务：①收款管理。各成员单位在集团公司指定的银行开立收入户与支出户，收入户只收不出，支出户只出不收，实行收支两条线管理。同时相对应的是在集团财务公司开立内部收入户与内部支出户，各成员单位所有从集团外单位的收款均要入各成员单位的银行收入户。②自动扣划。每个工作日结束前，各成员单位的银行收入户资金由各协作银行网银系统自动扣划至财务公司银行账户；财务公司收到自动扣划资金后，分别记入相应单位的内部收入户。③预算转款。集团财务公司根据报批的资金预算将资金从各成员单位的内部收入户转入内部支出户。④取款。各成员单位向集团外单位支付款项，首先需将资金从其内部支出户转入银行支出户。⑤对外支付。集团成员单位向集团外单位支付款项，需从其银行支出户支出，而不能由内部支出户直接对外支付。⑥计息。集团成员单位内部收入户和内部支出户存款的利息，财务公司将按规定利率计入各单位银行账户。

　　对内业务：①内部转账。集团内各成员单位之间发生业务，结算款项仅需从各内部收入户与内部支出户之间转账，这一环节节省了各项银行转账费用。②内部借款。各成员单位资金流如有缺口，需提前向财务公司提出借款申请，借款资金优先考虑成员单位闲置资金，其次是从各签约银行利用签约优惠条件进行融资。

　　二、集团企业资金集中管理存在的问题

　　集团企业资金集中管理目标方面的误区：在设计企业集团资金管理办法的时候，企业高层管理者的出发点：其一是通过对集团资金的集中管理的方式来控制下属的子公司及其领导者；其二是为了充分利用集团资金整体优势，充分发挥资金的最大价值和效率并避免风险。如果出发点为其一，那么领导者要实现的目标是企业管控方面的事情，即利用资金审批和集中这种手段来实现企业管控的到位，这样就将资金管理至于不义之地，实现资金的高效管理就无从谈起，因为这时候无法真正设计最有效的资金管理方式，否则将动摇了公司管控的基础；如果资金管理者为集团子公司管控让步又将必然损害资金管理方面的利益。

　　集团企业资金集中管理与各子公司独立运作的矛盾：集团企业通过权利控制来实现对子公司的资金管理会造成子公司的不配合或者其公司利益最大化的抵制，并在一定程度上失去了灵活性和效率，在商机稍纵即逝的现代商业社会里，不能不说是一种“致命伤”，如对于资金使用频繁且不可预测的外贸企业，外贸企业由于从事进出口或者代理客户从事进出口业务，外贸合同涉及金额较大，且付汇时间和退客户保证金时间机动性较强，如果通过集团资金集中管理平台，需要预算，需要层层审批，涉及环节和上层管理者较多，以至于影响资金付出效率，影响公司经营活动的正常进行，或许给公司造成损失。另外在一定程度上挫伤了成员单位管理者的积极性、自主性、灵活性，夸张点说就是只有“赚钱”的义务，没有“用钱”的权利。

　　三、对集团企业资金集中管理问题的思考

　　综合上述，集团企业管理者要认识到资金管理所追求的真正目标是通过对整个集团公司内包括所有地区及子公司的资金的有效管理来实现集团资金利用效率最大而成本最低并且风险可控，从而实现整个集团利益最大化。在选择资金管理体制时必须充分考虑企业集团的现实情况：即企业所处的发展阶段、集团内部的组织结构形式和成员企业所在地的外部环境以及成员企业的具体情况等因素。企业具体采取何种措施，集中或是分散，不应千篇一律，而应因情而异，因地制宜以及因时制宜。

　　笔者认为在资金由集团公司集中管理的情况下，子公司也必须有一定的资金自主管理权限。在集团母子公司架构下，只有将集团母公司资金集中管理与子公司资金自主管理结合，才能发挥资金的最佳效用。在集分权有机结合的原则下，集团母公司实行集中资金管理的内容包括：①重大资金投向集中管理。②信贷集中管理。③收益分配集中管理。子公司作为独立法人，拥有生产经营自主权，在资金日常管理方面，其自主管理权限包括：①限额内的投资权②日常资金收付调度管理权。③与自主生产经营权相匹配的筹融资权。