新东方系真格基金：徐小平沈南鹏方风雷携手

潘沩

　　核心提示：沈南鹏认为，做天使投资，和做PE、VC的投资颇为不同，他认为“徐小平是做教育出身，对看人看团队，确有独到的看法。”

　　12月1日晚，“新东方系”徐小平和红杉资本中国创始合伙人沈南鹏，在北京联合举行“真格基金”二期成立的发布会，很少在公众前露面的方风雷意外出席。

　　方风雷，现任高盛高华证券有限公司董事长、厚朴投资董事长，在金融界是叱咤风云、享誉中外的人物。这一发布会上，方风雷并无发言；在提问时间，记者被限制仅能向徐小平和红杉资本提问；提问结束后，方风雷没参加晚宴便匆匆离开。

　　记者获悉，方风雷出席此发布会，是因为真格基金现任总经理方爱之，是他女儿。方爱之，年约30岁，这天以黑色套装亮相，她本科就读于哥伦比亚大学，后在斯坦福大学读MBA。就任真格基金总经理之前，先后在摩根大通投行部、通用电气工作。方爱之的普通话不是很好，其言行做派亦颇为西化。

　　原本徐小平与沈南鹏的携手，已足以奠定真格基金二期“含着金汤匙出生”的地位；方爱之家世浮出水面后，将“金汤匙”进一步变成了“白金汤匙”。

　　方风雷、徐小平、沈南鹏，每一个人都在其行业内做到其中翘楚，并有超越自己领域的响亮名声，方风雷爱女和后两者的强强联手，会做出怎样一只天使基金？

　　“新东方系”真格基金

　　2009年，徐小平有了一个新身份“天使投资人”。作为“新东方”三驾马车之一，此时“新东方”在美上市三年，徐小平因此实现了财务自由，开始琢磨点别的事。

　　“要是新东方早上市5年，我可以做别的企业，再造一个‘新东方’；要是再晚上5年，我就什么都不做，到处旅游，建几所希望小学得了”。徐小平解释他做“天使”的原因。

　　“新东方”另一架马车王强的入伙，则是被徐小平“忽悠”。发布会上，王强表示，“当我觉得生活没有什么意思时，就要见一见徐小平了。他永远都很有激情，且能看得远。”

　　2011年初，徐小平干脆成立了真格基金，主要的LP（普通合伙人）是“新东方”创始人俞敏洪、王强及其他新东方教育科技集团员工，故真格基金被称为“新东方系”。

　　不到一年时间，真格基金投了80多个项目，用徐小平的话说叫“什么都投”，但教育还是其重要投资领域，仅这一行业，真格基金就投了二十来个项目。过去两年大热的电商，真格基金亦布局甚多，投的电商企业中有聚美优品这样网上卖化妆品的，还有卖小吃的12点零食网、卖纯棉制品的“维棉”网等等。

　　徐小平告诉记者，他选择投一个企业时，先看创业者是否有激情，然后再看他的激情是否有理性坚实的基础，即看他做的事情怎么样，他是否能做出点什么；如果没有则是“虚火”。“我负责的就是分辨创业者到底是激情还是虚火”。徐小平笑称。

　　但徐小平并不讳言，曾经投过看起来有激情有理性的创业者，但后来事实证明此创业者仅仅是能言善辩，而不是真正能做事的人。“我交了学费，现在会区分这两者了”。

　　牵手沈南鹏

　　聚美优品是徐小平和沈南鹏的首次合作。2009年，徐小平投给刚回国想创业的“海龟”陈欧18万美元。没过多久，陈欧就创办了聚美优品。2011年3月，红杉基金投资聚美优品300万美元。并因此，拉开了红杉基金和徐小平合作的序幕——到今天便是真格基金二期的面世。

　　真格基金二期的规模为3000万美元。主要就是两个LP，其中原真格基金出资1530万美元，红杉资本则出资1470万美元。

　　沈南鹏认为，做天使投资，和做PE、VC的投资颇为不同，他认为“徐小平是做教育出身，对看人看团队，确有独到的看法。”

　　但沈南鹏的野心并不在此，他表示：“我希望能找到一种规模化的、可复制化的天使投资方式”。但被问到具体怎么实现可复制化时，沈南鹏不愿多说。徐小平宣称，计划在一年到一年半内投完基金总额，约为100个项目。他有寻找项目的独特办法——“彩虹之旅”，即率领基金团队去美国东海岸9所高校宣讲，寻找适合的创业者。这种方式，还真是“新东方系”的独有优势。

　　“新东方系”对海外留学生的强大影响、红杉在风险投资的专业，再加上方爱之背后方风雷的身影，它们是将简单叠加为最强的天使基金，还是由于各方都太强而难于磨合？或许时间将给予答案。