保荐人不尽责“红牌”罚你没商量

　　苏渝

　　日前，证监会对负责胜景山河以及大连科冕木业首次公开发行股票上市项目的有关保荐机构，平安证券保荐人林辉、周凌云采取撤销保荐人资格的措施。这是迄今为止证监会对保荐机构开出的最严厉的罚单，特别是在没出“黄牌”的情况下直接对林辉、周凌云亮出“红牌”。

　　在新股IPO舞台上，保荐机构一直在唱主角，在巨大利益驱动下，由于把关不严，才让一些包装上市的公司得以蒙混过关。因此，这次监管部门给保荐人祭出“红牌”，将有以下几个方面的积极意义：首先，这次，除了跳过“黄牌”直接亮出撤销保荐人资格的“红牌”以外，深交所还对海通证券在道明光学保荐过程中的“乌龙事件”准备掏牌了。事件起因是海通证券推荐道明光学的上市保荐书中，竟然荒唐地克隆“姚记扑克上市保荐书”。深交所已要求保荐机构对有关责任人员尽快进行责任追究，祭出“红牌”罚下场只是时间问题。其次，杜绝“荐而不保”，剥去包装上市伪装。新上任证监会主席12月1日表示，欺诈上市、利益输送、包装上市作为资本市场的顽疾，成为重点监管对象。比如，有国际投行股东背景的瑞银证券2011年以来仅保荐了比亚迪、庞大集团IPO业务，可这两家公司的中报在营业利润、净利润等几项指标上都位列两市倒数前例，包装上市痕迹严重。瑞银证券在获得了2.28亿元的巨额“保荐”收入后“荐而不保”：询价时，给你画一个净利18亿元的大饼，半年报出来只有4亿元，让投资者遭受高价发行后腰斩的损失，投资者以欺诈行为谴责保荐人，相信不久也难逃监管部门的“红牌”处罚。