港股低迷波及新股发行大盘股遭压小盘股受捧

　　郭兴艳

　　伦敦富时指数昨日公布，港交所大盘新股周大福（01929.HK）、海通证券（06837.HK）和新华保险（01336.HK）将在12月16日挂牌当日收市后被纳入富时指数旗下指数。纳入指数后，该三大盘股有望获得追踪富时指数基金的资金支持。

　　不过，由于近日市场波动，大盘新股招股反应较平淡，小盘新股却成为逆市奇葩。因标普警告下调欧洲15国评级，12月6日，港股掉头下跌失守19000点；昨日，在欧盟峰会有望达成解决方案以及内地通胀可回落的憧憬下，港股反弹至19240点，但成交量仍只有517亿港元。

　　二级市场的波动已迅速传导至新股市场。市场传言称，此前有传索罗斯基金拟认购周大福4亿港元，现在则传出可能放弃认购。

　　接近周大福人士向《第一财经日报》表示对传言不予评论，但强调国际配售方面已全部获投资者认购。

　　此前高调参加周大福投资者路演活动的香港超级富豪李兆基、刘銮雄、蔡志明，以及平安保险董事长马明哲都曾传出承诺认购周大福。

　　周大福招股价介于15～22港元，最多可募集220亿港元资金。上市后，周大福市值可达1500亿～2100亿港元，已超国际珠宝商Tiffany（TIF.NYSE）86亿美元（668亿港元）市值的两倍。

　　公开发售是否获得热捧，往往以各家证券行的孖展（保证金融资）融资情况作为“温度计”。据香港媒体报道，周大福在孖展认购上也曾出现“抽飞”（即放弃认购）的情况，周大福和新华人寿的孖展认购均未获得足额认购。

　　在香港拥有券商平台海通国际的海通证券在公开发售方面更具优势。通过零佣金、低保证金融资利率等市场推广方式，海通证券公开发售和国际配售方面均获得全额认购。

　　一位接近海通证券的人士昨日向本报记者表示，照目前情况有望将价格定在上限。海通证券H股招股价区间为9.38～10.58港元，若行使超额认购权，最多可募集资金150亿港元。

　　至于新华人寿，有基金经理对本报记者称，此前中国财险（02328.HK）配股募集资金人民币50亿元，一定程度上影响了投资者认购新华保险。市场传言称，新华保险国际配售方面已获5倍超额认购，有望补足公开发售的缺额。

　　而惠誉昨日发表报告指出，由于可能在经济前景暗淡背景下投资业绩不佳，中国的寿险公司盈利能力和资本金水平将继续受到压力。

　　新华保险H股招股价区间为28.2～34.33港元，A股招股区间为23～28元人民币。以H股行使超额配售权计算，新华保险A+H股最多可募集资金160亿元人民币，将全部用于充实资本金、提高偿付能力充足率。

　　有趣的是，在大批新股赶在年底“窗口”上市时，小盘股却获得突围。集资额最少的按摩器材生产商豪特保健OTO（06880.HK）获得散户追捧。香港媒体报道称，OTO已超额认购250倍，是近四个月来反应最好的新股。

　　OTO最多募集资金1.28亿港元，拟以上限1.58港元定价。上述基金经理称，小盘股由于容易“炒”，散户都愿“博一博”。今年香港的“新股王”米兰站（01150.HK），IPO集资最多仅2.01亿港元，其公开发售竟获得超额认购2179倍。上市当日米兰站股价上涨约七成，但“热炒”后股价便一直低于招股价。