存款波动过大将受惩罚 银行力保流动性

　　史进峰 张力

　　 “银监会对存款波动过大的银行要采取惩罚性措施。”12月8日，某股份制银行计划财务部负责人透露，时至年底和春节，银行面临的流动性压力非常大。

　　 该人士所言不虚，在接下来两个月里，银行体系至少要承受8000亿-10000亿财政存款的流进流出。每年12月下旬，都是财政集中放款的时期，财政放款规模一般在8000亿-10000亿之间，2008年这一数值曾达到1.24万亿元。有机构预测，2011年年底财政放款净规模可能会高达1.4万亿-1.5万亿。

　　 不过，这貌似充沛的流动性是短暂的。2011年一过，这部分财政放款就会被重新收走。

　　 时至年末，揽存仍然被摆在银行所有工作的第一位，监管机构对银行日均存贷比考核也提出更严要求。12月8日，接近银监会的人士透露，新任主席尚福林要求，各银行业金融机构要严格执行存贷款指标日均考核要求，并在对外信息披露中增加日均数据口径。

　　 “对那些存在存贷比不达标，期末存贷比和日均存贷比差异较大，存贷款变动异常等情况的银行业金融机构，要立即整改。”尚福林在一次内部会议上表示。

　　 存款季节性波动

　　 在银监会强化流动性风险管理的背后，恰是商业银行日益加大的流动性压力。

　　 具体表现在三个方面：一是，由于长期处于负利率水平，存款增长乏力；二是，部分银行出现头寸紧张的问题；三是，银监会加大了商业银行流动性风险管理，比如采取日均存贷比考核、引入流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）两个监管指标。

　　 来自监管部门的一组数据是：9月份，日均存贷比超标的商业银行有64家，比8月增加了9家；9月末，银行业金融机构的流动性缺口放大，90天以内累计流动性缺口为7735亿元，比二季度放大6606亿元。

　　 此外，尽管银监会从今年二季度就明确提出日均存贷比考核要求，但按照某股份制银行计划财务部人士的话说，“仅仅是口头要求，并没有一开始就落实到书面，且缺乏惩罚性措施。”

　　 因此，从储蓄搬家，再到理财产品大战，商业银行为了揽储不惜一切手段。临近月末、季末不惜代价甚至违规高息揽存，有的则通过发行超短期的理财产品变相吸收存款，造成存款在月中月末不同时间段大幅波动。

　　 12月，存款形势更加严峻。一家股份行信贷管理部负责人告诉记者，年底银行流动性的挑战有二，一是贷款的提款，二是存款的提款；年底前贷款提款增加的可能性不大，但由于工资和收入分配的年底集中兑现，每年都会面临季节性的存款变动，这对各家银行是一个挑战。

　　 此外，按照银监会的要求，不允许发行一个月及以下期限的理财产品；且到年底时，理财产品规模不能超过9月底的额度。这都限制了银行的揽存能力。

　　 存款波动过大将受惩罚 银行力保流动性

　　 某股份制银行零售部负责人坦言，目前该行新发售的理财产品期限一般都在半年，或者50多天，7天或30天以内的产品已经没有了。

　　 据普益财富统计，11月26日-12月2日发行的理财产品，1个月（含）以下期产品共发行了24款，市场占比较上周减少了5.85%，较上周大幅下降。

　　 1个月至3个月（含）期理财产品发行数为126款，市场占比为54.78%，较上周占比增加11.22%。

　　 2.62万亿平台贷偿付考验

　　 不过，禁止超短期理财产品发售并不能完全封堵商业银行冲刺时点，变相揽储的途径。

　　 某股份行中层告诉记者，该行今年理财销售量超过了4200亿，相当部分与上半年的短期产品有关，且存量始终保持在1000亿左右，“10月份以来，产品品种在减少，但是客户的需求还很大，所以产品研发需要创新。”

　　 上述人士透露，债券类产品尽管收益不高，但客户接受程度高，风险相对较低，所以他们加大了发行规模；对于担险类产品（银行承担风险，实际就是保本保收益），银行发行意愿也较强等。

　　 此番尚福林也提出，要加强融资来源稳定性管理。不过，受访的多数银行业人士表示，负利率之下，商业银行负债管理难度很大，“只要一创新，很快就会被变本加厉地抄袭。”

　　 12月1日，全球三大评级公司之一的惠誉发布报告称，由于流动性紧张和贷款无法正常回收而负担加重，中资银行现金充足性减弱，未来可能调低流动性水平较低的中小银行评级。

　　 惠誉认为，中资商业银行目前能够发放的贷款和容忍延缓回收的额度为21万亿元人民币，加上存放在央行的16万亿元人民币的存款准备金，可以在短期内应付任何大的动荡。但是，如果目前的侵蚀率持续，可以想象在2012年现金紧张将会造成更大的影响。

　　 在上述地方监管人士看来，从中长期来看，银行体系的流动性与货币政策走向相关，如果存款准备金率进入下降趋势，将有利于2012年银行流动性的改善。

　　 在上述银监会季度会议上，尚福林也指出，部分平台项目面临巨大的还款压力，未来三年内银行体系将面临35%的平台贷款到期，地方平台即将面临第一个偿债高峰。

　　 事实上，仅在2011年就有约2.62万亿的地方政府性债务需偿还。上述股份行中层人士坦言，明年上半年压力将会很大，“今年我们行平台贷贷款回收率在90%，明年能不能达到这个数，不好说。”

　　 他认为，地方政府庞大债务到期的背后，更为棘手的是平台贷款普遍存在的期限错配的现象，这将对银行的流动性形成挑战。