联手中非基金 中广核62亿购Kalahari

　　詹铃

　　 中广核收购Kalahari可谓峰回路转。

　　 2011年12月9日，中广核在其官网上公布，其旗下全资子公司中广核铀业发展有限公司（简称中广铀）已经与同在英国伦敦证券交易所和纳米比亚证券交易所上市的Kalahari Minerals 公司（简称Kalahari公司）达成收购协议，中广核将通过与中非发展基金合资成立Taurus Mineral Limited公司，以现金方式对Kalahari公司进行要约收购，总价约为6.32 亿英镑（约62.2亿人民币）。

　　 近年来，中广铀在海外铀矿市场上动作频频，目前已在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、澳大利亚建立起海外铀资源供应保障基地，而对Kalahari公司的收购对于中广核的能源保障来说，则更是具有关键性的一笔。

　　 事实上，早在今年3月，中广核便曾与Kalahari公司达成协议，以每股290便士的出价收购 Kalahari。

　　 然而，仅仅几天之后，日本地震引发核电危机，致使铀矿企业的估价大幅缩水，尽管交易双方都同意将每股价格降至270便士，但却被英国收购委员拒绝，并设定了3个月的冷静期。

　　 在此背景下，中广核做出了撤销收购的决定。

　　 不过，就在三个月冷静期之后，双方又开始重启谈判，并于12月8日达成最终协议。中广核与Kalahari每股243.55便士的新协议，比之前的协议降价约16%。

　　 “中广核在这桩收购的一退一进，显示出中国企业在海外收购中的做法更加主动，务实。”中国能源网CIO韩晓平说。

　　 Kalahari公司最主要资产是澳大利亚上市公司Extract Resources 公司42.79%的股份。而Extract公司正是中广核发起此次收购的终极目标，因为该公司拥有纳米比亚Husab项目100%的权益。

　　 资料显示，Husab项目位于非洲纳米比亚共和国的纳米布沙漠地区，距纳米比亚西部海边城市Swakopmund约50公里，这个矿是目前世界上已知的第四大铀矿，并已初步证实有望成为世界三大铀矿之一。

　　 由于Kalahari拥有Extract的股份超过20%的上限，根据澳洲法律，一旦中广核成功收购Kalahari，必须以相同条件收购Extract剩余股份。

　　 虽然澳大利亚监管当局在此问题上握有豁免权，但外界普遍认为澳当局行使豁免权的可能性不大。

　　 中广核一位内部人士对记者表示，“不管澳大利亚监管当局是否豁免全面收购，这都不会影响我们的收购决定，我们已经做好准备。”“尽管代价不菲，但收购Extract剩余股份可能更符合中广核利益。”一位核电行业人士对记者说，中国核电产业发展很快，如果能全面控股Husab项目，将使得中广核的铀资源短期内无忧。

　　 而中广核最大的潜在竞争对手可能是矿业巨头力拓公司。

　　 因为，力拓集团不仅是Kalahari公司的第四大股东，握有11.5%的股权，同时还是Extract公司的第二大股东，握有14.7%的股权。此外，力拓集团的Rossing铀矿距离Extract公司的Husab铀矿仅有数公里之遥。

　　 事实上，在中广核发出收购要约之前，力拓就曾和Kalahari公司就改变Extract公司的股权架构做过讨论，试图将其旗下的Rossing铀矿和Extract公司的Husab铀矿进行合并。

　　 不过，目前力拓还未明确表态是否参与竞购，而Extract公司则对外表示，将“考虑所有可选择的方案”。

　　 此外，值得注意的是，此次与中广核联手收购的是中非发展基金。

　　 近年来，中非发展基金频频与国内企业联手投资及收购非洲资源项目，已经成为国内企业获取非洲资源的一个重要桥头堡。

　　 除此次中广核收购Kalahari公司之外，在金川集团收购南非矿业公司Wesizwe，紫金矿业收购刚果（金）铜矿等项目以及冀东集团在南非的水泥项目中都频频闪现中非发展基金的身影。