专家：中石油估值不贵可低吸

　　据港媒报道，内地及港股昨日观望气氛进一步转浓，观乎A+H股方面，洛阳玻璃的A股（600876.SS）涨2.69%，已为当地表现最突出的成份股，反观其H股（1108）则平收1.6元。中资个股方面，部分股份在反覆市下仍见受捧，当中湖南有色（2626）便突见发力，涌高至2.28元报收，涨达9.9%。

　　中石油（0857）在昨日反覆市下全日均能保持升势，曾高见9.19元，收市报9.12元，仍升0.13，升幅为1.45%，成交稍减至7，117万股。基于该股于本月初反弹至10.2元水平受阻，并掉头回落，但本周一退至8.85元水平已复获支持，也因为属反弹初现，而现价离低位支持也不算远，在预期下跌风险已减下，不妨考虑趁低跟进。集团于截至今年9月底止9个月盈利为1，034.06亿元（人民币，下同），增长3.4%，每股盈利0.56元。

　　较早前，母公司中石油集团在其网页表示，旗下上市公司中石油全年生产原油1.0753亿吨已无悬念，同比将净增212万吨；这也是该公司第二年增产200万吨以上。受惠于上游原油业务保持理想的增长势头，中石油业绩保持理想的增长势头已可预期。另一方面，据内地传媒报道，石油特别收益金（俗称暴利税）起征点的上调方案已上报国务院，建议将目前暴利税起征点，从每桶40美元提高至每桶50美元或以上。

　　市场普遍认为，一旦落实将可减少油企的税务开支，因此中石油可望成为主要受惠者。此股今年预测市盈率约8.8倍，估值并不贵，而息率近5厘则具吸引力。趁股价仍落后跟进，博反弹目标仍睇10.2元，跌穿8.85元则止蚀。

　　购轮13992数据较合理

　　中石油反弹初现，若继续看好其后市表现，可留意中油花旗购轮（13992）。13992昨收0.124元，升0.009元，升幅为7.83%，成交988万股。此证于明年4月26日到期，其换股价为8.498元，兑换率为0.1，现时溢价6.78%，引伸波幅42.83%，实际杠杆4.85倍。13992虽交投不算畅旺，但就胜在数据为同类股证中较合理的一只，故续为较可取的捧场选择。

　　投资策略：

　　红筹及国企股走势：港股走势仍反覆，预计中资股续以个别发展为主。

　　中石油：业绩可保稳增，估值不贵，反弹初现，料回升空间仍在。

　　目标价：10.2元

　　止蚀位：8.85元