索罗斯：金盘洗手？一条资本大鳄的传奇

　　21世纪网 这是一只“小壁虎”变成“大鳄鱼”的故事。

　　众人眼里的乔治?索罗斯（George Soros），以他“鳄鱼”般的捕食能力，在金融市场里声名远扬。1980年，他的量子基金因年增长102.6%而闻名；1992年，他打赌英镑贬值获利10亿美元；1997年他狙击泰铢及港元引发金融风暴；2007年次贷危机恶化，索罗斯重出江湖，当年量子基金回报高达32%……

　　辉煌如斯，不过，他曾经也只是个“小壁虎”，虽然身家高达145亿美元，但是这位上帝的宠儿并不是含着金钥匙出生。

　　他曾经因为犹太人的出身，年幼时，他曾跟随父母四处躲藏，以躲避被杀害的危险；成年后，他曾经经济拮据，需要靠打工维持生活费用，且还因为打工摔断过腿；盛年时，即使曾暂露锋芒，但也像普通的投资者一般，有时竟然压力大到午餐后无法回去上班。

　　正是这些磨难，使得他有自己一套独特的成功哲学——“反身性理论”，他以不按牌理出牌证明了自己的存在。

　　想要简单定义索罗斯是好人还是坏人很难。他信奉“弱肉强食”，是一只极具攻击性的“金融大鳄”，在金融市场开展无情的杀戮。同时，他又是一名真诚的慈善家，曾获得的代顿和平奖。

　　他生活简朴不喜张扬，其余的时间更多是投身到工作中，即使在78岁高龄的时候，重出江湖，仍能在道琼斯从14198点跌到8776.39点，跌幅40%时，其量子基金有着32%的回报。

　　不过在2011年7月26日，老鳄鱼突然发表声明，将结束自己近40年的投资生涯，不再为外部投资者理财。先不看索罗斯是真的金盆洗手，还是为了逃避对冲基金的监管，从结果上看，索罗斯又对了，逃过了道琼斯指数8月的1000多点的大跌，以及后来欧债危机所带来的低迷股市。

　　为什么一个不按牌理出牌的人却能够充分证明自己的存在？为什么索罗斯总能成为赢家？他的成功哲学多大程度上帮助他识别风险？他的反身性理论是如何在信息不对称的时候帮助他做出正确的决定？

　　“与众人反向而行是很需要勇气的。事实是，这个世界上从不曾有哪个人是只靠“从众”而成功的。”索罗斯在给女儿的信里如是说道，假如周遭的人都劝你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不该想着去做这件事，就可以把这件事当作可能成功的指标。你必须自己判断信息的真伪并为自己决定。

　　少年：青涩的救世梦想

　　这是一个自信自己拥有独一无二天赋的小孩，当他还是一名孩童，索罗斯就拥有相当强烈的救世梦想。

　　“我曾梦想自己成为一种神，或是像凯恩斯一样，甚至比他更好的经济改革家，或是成为像爱因斯但那样的数学家。”但是一方面，他又因为拥有这样的信念而痛苦着，因为他知道，如果他说出来，会给他带来麻烦或者是嘲笑。

　　毕竟这个孩子现实中所面对的可谓是水生火热，有时为了躲避空袭他必须跟着父母躲进寒冷的地窖，“我在战争里学到的就是，有些时候，你如果不去冒险，什么都可能失去，甚至生命。”索罗斯曾回忆。

　　但索罗斯是幸运的，1947年，当他17岁时，身为律师的父亲替他伪造了文件，因此他可以逃到英国，这让索罗斯意识到了，有时候正常的规则无法应用，如果依然遵循正常规则不伪造文件，他就无法存活。这或许是年幼的索罗斯第一次意味到什么是反其道而行。

　　同时父亲在各方面潜移默化地影响了索罗斯未来的人生哲学、投资哲学。老索罗斯狄华达告诉儿子们：“钱是通往目的的手段，但别对它太认真。”现实中的狄华达类似武侠小说中的大侠客，豪气云天，挥金如土，他认为金钱太多本身就是缺点，财富太多容易使人意志软弱，使得生存更难。

　　这也导致索罗斯后来在英国伦敦政治学院就读时经济拮据，需要靠打工养活自己，还曾因为打工而摔断过腿、领过犹太委员会的救济。

　　虽然万分机敏，同时又有着高材生的学历，但是由于刚开始并没有一个明确的职业规划，索罗斯并不是一开始就踏上金融业。起初索罗斯到了一个销售礼品和饰品的公司，后来他又换到了另一家纪念品和饰品批发公司，两次工作的失败让索罗斯坚定了摆脱现状的决心，决定融入伦敦这个金融圈。

　　1956年，索罗斯带着5000美元从伦敦征战华尔街，在这开始了人生中另一番天地。

　　壮年：战绩颇丰的投资回报

　　从第一只老鹰基金、双鹰基金到后来名声远扬的量子基金，索罗斯每年以35%的综合成长率傲视投资界，1959年到1969年间，索罗斯的事业蒸蒸日上，管理的资产也越来越多。

　　1992年，他打赌英镑贬值，而被《经济学家》杂志称为“打垮英格兰银行的人”，到了1997年，他又因为狙击泰铢而被定义为“金融大鳄”。

　　无论何时，只要他闯入世界金融的瓷器店，就一定会有些东西被打碎。

　　他是如何做到的？索罗斯曾直言不讳地说：“经济史是一部基于假相和谎言的连续剧。”赚钱的方法就是，“我们只需判断前提是错误的，在虚假的趋势被戳穿之前退出游戏。”

　　金融市场与其他市场不同之处在于，市场参与者要对付的不是给定数量，他们要把未来进行贴现，而未来则依赖于市场现在如何贴现它。

　　索罗斯投资哲学，可谓是文明的创造物，他信奉理性、科学、真相、诚实。索罗斯认为，人们并不能对自已所处的环境做出完全的认识，正是由于供求关系与市场预期之间的相互作用，使市场行为成为未来走势的不可确定的动因。我们所有的经济分析都无法绝对理性，人们的认知和真实的市场之间总有偏差，这种偏差积累到一定程度就形成巨大的泡沫并最终崩溃。

　　“‘先进场、再评估’，我总是在寻找趋势的破绽，再完善的法律里也有不可克服的漏洞，钻透这个漏洞，就会有无尽的黄金流出来。我会赶在趋势转变之前先找到问题，并提早转变做法。”索罗斯在接受采访如是回答。

　　在狙击英镑过程中，索罗斯通过各种相关分析，判断出英国已经色厉内荏，英镑将成为金融投机家案板上的鱼肉，因此卖空英镑。两周的时间里索罗斯从英镑的空头交易中获利10亿美元，而这一年他因为净赚6.5亿美元荣登华尔街收入榜首。此后，索罗斯还曾狙击墨西哥、泰国、韩国、香港等。

　　2000年，索罗斯关闭量子基金公司。2007年，索罗斯又嗅到了做空的机会，重新出山打了一场漂亮仗。他通过做空次级抵押贷款类证券，净赚29亿美元，旗下量子基金在2007年的投资回报率更是高达32％。索罗斯认为，他的投资哲学使得他能够在泡沫生成的时候就能把它们辨别出来，这是他成功的一大原因。

　　“投资之前，我会预先有一套假设，根据假设判断未来事件怎么发生，然后提出一套论点，也算是一种想法，然后挑选符合假设的投资环境。进场后，我会比较实际情况和论点之间的差异，进一步检验原先的假设。如果不一致，我才确定我方向错误。”索罗斯在接受采访透露道。

　　不过索罗斯也犯过错，1980年，在合伙人罗杰斯离开了量子基金后，1981年索罗斯遭遇了第一次投资失败，他买入大量美国公债，不过后面形势并未如索罗斯预料，这一年量子基金利润首次下降。

　　“人们认为我不会出错，这完全是一种误解，坦率地说，我和其他人犯同样多的错误，不过我的超人之处在于我能够认识到自己的错误，并改正。”索罗斯坦率说道。

　　正是这种善于承认错误以及对自己的信心，一年后，由于看准了美国经济会由衰转盛，索罗斯果断投资，并从中获得了回报，到1982年底，量子基金上涨了56.9%，净资产从1.933亿美元猛增至3.028亿美元，索罗斯也渐渐从1981年的阴影中走出来。

　　老年：尽管老了还是一条鳄鱼

　　虽然已经年迈但是索罗斯仍然保持对市场的关注。

　　2010年３月由索罗斯创办了一家香港公司，名为ＳＦＭ ＨＫ公司，也就是索罗斯基金管理公司香港分公司。今年5月2日，借着本拉登的死讯在全球市场引发不稳定情绪，索罗斯又猛然抛售手中的黄金白银头寸。躲过了道琼斯指数8月的1000多点的大跌，以及后面因为欧债危机带来的全球9月股灾。

　　不过7月26日，索罗斯正式发表声明由于美国对冲基金监管新规，称将结束自己近40年的投资生涯，不再为外部投资者理财。

　　新令规定，任何管理境外投资者资金的对冲基金，应最迟在2012年3月前向美国证监会登记，基金亦须定期接受证监会调查，资产超过1.5亿美元的对冲基金还必须汇报投资者及雇员资料、基金所管理资产、潜在利益冲突及投资顾问以外的工作。信中提到，“假如投资机构只是作为一个家族组织来进行运作，它就无需遵守这方面的规定”。

　　但有传言索罗斯并不是真的金盆洗手，而是以退为进巧避监管，换壳家族基金。因为一纸新令就让索罗斯萌生退意，这听起来有些牵强，新令折射出的越来越狭窄的生存环境，或许，市况不佳是索罗斯暂时封刀，乃至永久退休的真正原因。

　　不过索罗斯的投资迹象仍然可循。11月，索罗斯传出与香港房地产开发商以及地产代理秘密见面，试图抄底楼市。有市场人士指出，索罗斯进入内地楼市可能不是现货交易（注：指买现楼），而更可能满足内地房地产企业融资需求，对一些项目入股。另外，他们提到，索罗斯有可能暂时避开受到严格调控的商品住宅项目，而把资金投向商业物业，如商铺、写字楼。

　　11月16日，索罗斯基金公司对外公布其持股状况。截止三季度末，索罗斯基金共监管着250亿美元的资产，保有价值约49亿美元的股票 。

　　该基金增持了包括美光科技在内的科技公司可转换证券。还增持了亚马逊和摩托罗拉系统的股票。旗下索罗斯基金管理公司今年第三季度买入19.3271万股亚马逊股票，令其持股总量达到20.6016万股，总值达4460万美元；同时增持93.42万股摩托罗拉解决方案股票，持股总量增至660万股，总值达2.764亿美元。目前，摩托罗拉解决方案已成索罗斯持股组合中第一大重仓股。当季，索罗斯在SPDR黄金信托基金的持有份额从二季度的4.28万份增至4.835万份。

　　同时，在欧债危机中，索罗斯还为当局者提出建言，认为欧洲央行可以通过设定国债收益率上限，来阻止债券挤兑，从而控制危机。

　　不过对于索罗斯来说，毕竟已经81岁高龄，投资对他来说已经是第二位的事情，他大部分的精力已经放在索罗斯基金会上，他的基金会遍布全球，32个分支机构每年支出7．5亿美元。（21世纪网 凌翥）

　　21世纪网年终巨献——《半文明社会——站在通往新世界的入口》http://zhuanti.21cbh.com/2011_end/