IMF新图谋：增资5000亿美元应对全球纾困

　　严婷

　　欧元区忙自救、美国拒绝埋单，“化缘”重金或来源新兴市场

　　国际货币基金组织(IMF)1月18日发表声明称，已请求其成员国提供5000亿美元额外资金，以帮助应对全球纾困需要。IMF发言人称，该组织预计，未来数年内全球的潜在融资需求将达到1万亿美元。

　　尽管IMF对其筹资计划的声明言简意赅，但却折射出一个不争的事实：尽管部分国家对拯救欧元区受困国所愿意承担成本的意愿正在不断增加，但各国依然无法就如何行动达成共识。

　　分析人士认为，欧元区成员国上个月承诺向IMF出资2000亿美元，但由于美国拒绝出资，英国持中间立场，剩余部分很大程度上将可能来自于大型新兴市场国家。

　　本周四和周五(1月19日~20日）在墨西哥城举行的G20副财长会议将会讨论这项增资计划，并有望在2月25~26日的G20财长与央行行长会议上达成相关协议。

　　欧元区恐难自救 IMF挺身而出

　　据英国《金融时报》援引知情人士消息称，IMF总裁克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)在本周早些时候向IMF执行董事会提出了上述估算数据。这些资金最有可能的来源是自愿性的专项贷款，而不是强制要求IMF所有成员国做出贡献。

　　IMF目前拥有3870亿美元可随时动用的资金。上一次类似增资是在2009年，当时筹集了大约5000亿美元，用以抗击全球金融危机。

　　在执行董事会召开上述会议后，拉加德表示：“各方人士已意识到一个重要性，即确保IMF拥有充足火力，以帮助化解当前全球经济的弱点和地区性挑战。”

　　拉加德补充说：“为此，IMF管理层和工作人员将在具备足够保障措施的前提下，探索各种增加IMF火力的选择。”

　　由于IMF需要保留一定的现金缓冲以便随时动用，因此要想增加5000亿美元的火力，IMF成员国可能将不得不贡献6000亿美元。

　　IMF并未透露这笔资金将从何而来。该机构在声明中表示：“在此初步阶段，我们正在探寻融资方法，在与IMF成员国完成必要的咨询之前不会做出进一步评论。”

　　IMF此举突显了欧元区危机的紧急态势：欧元区17个国家一直以来都试图自己筹资来应对危机，但由于政治与财政困境而日益举步维艰。

　　评级机构标普在下调欧元区9国评级后又于周一剥夺了欧元区纾困基金——欧洲金融稳定基金（EFSF）的最高信用评级。此举让欧洲更加雪上加霜。

　　意大利总理马里奥·蒙蒂（Mario Monti）希望将欧元区纾困基金——欧洲金融稳定基金（EFSF）的规模在现有的4400亿欧元基础上有所增加。这一话题将在本月的欧盟紧急峰会上进行探讨。

　　美英等国恐“一毛不拔”

　　那么问题是，这笔庞大的资金究竟将来自何处又去向何方呢？

　　IMF表示，欧元区国家近期承诺向其提供大约2000亿美元，将构成这次增资的一部分。

　　但目前形势并不乐观。据《第一财经日报》记者获悉，美国已排除增加贡献金额的可能性。

　　“IMF无法替代一个强劲的欧元区防火墙，”美国财政部在一份声明中表示，“我们已经告诉我们的国际伙伴们，我们不打算为IMF提供额外资源。”

　　由于美国总统奥巴马今年将寻求连任，白宫方面并不希望趟这摊浑水。美国政府此前曾表示，IMF资金充足，而最近又改变态度称该机构获得更多资金是一件好事，但同时强调称美国本身不会增加贡献金额。

　　换言之，无论IMF增资与否，美国都将“一毛不拔”。

　　而英国政府也处在极度为难的处境中，无论是保守党还是反对党工党，都反对为了资助欧元区的纾困行动而增加本国的贡献金额。

　　加拿大的态度也颇为勉强。加拿大央行行长卡尼(Mark Carney)亦称，增资“应由欧洲负责”，“若增资IMF，那就会让与欧债危机无关的国家也受到危机影响。增资的问题还需要进一步对话。”

　　尽管IMF人员并未说明在1万亿美元的总需求中，各地区将分别占到多少，但欧元区很可能占到额外纾困的大部分。额外的1万亿美元，将至少足以承担目前仍在苦苦支撑的西班牙和意大利的融资需求。

　　IMF的增资计划也在欧洲内部引起了广泛争议。

　　德国央行强调，其415亿欧元的出资额已承诺“并非欧洲专用”，否则将违反央行不得为政府赤字融资的欧元区条约。如此一来，欧元区向IMF的增资就会成为普通资金，并非“欧债危机专用”。

　　新兴市场或做大贡献

　　由于很难从美英等国“化缘”，这笔资金可能很大程度上将来自于大型新兴市场国家。

　　据二十国集团（G20）一名匿名官员周三透露，IMF正展开私下会谈，推动中国、巴西、俄罗斯、印度、日本和原油出口国成为出资大户，IMF希望能在2月25~26日在墨西哥城举行的G20财长与央行行长会议上达成协议。

　　G20副财长将于本周四和周五(1月19日~20日）在墨西哥城举行的会议上讨论IMF增资一事。

　　目前看来，大型新兴市场国家，如中国、印度和巴西，尽管始终强调欧洲在出资自救方面应当带头，但普遍持积极支持态度。

　　中国外交部发言人刘为民周四(1月19日)在例行记者会上表示，经济强国应信守承诺，确保国际货币基金组织有足够的资源应对金融危机。

　　刘为民称：“原则上，我们认为应该落实G20戛纳峰会各国元首达成的共识，共同努力保证基金组织具备充足的资源来应对目前的国际金融危机。”

　　中国方面的回应意味着中国已经准备好大量资金以帮助欧洲应对其债务危机。

　　俄罗斯则暂时较为保留。俄罗斯第一副总理舒瓦洛夫(Igor Shuvalov)周四(1月19日)称，在3月总统大选之前不会对增资问题作出决定。

　　日本政府则表示，日本尚未就向IMF新增资金做出任何承诺，但日本将考虑支持欧洲稳定市场的措施，包括向IMF提供双边贷款。日本尽管作为发达国家但具备高额外汇储备。

　　分析人士指出，即使愿意出资，新兴市场也并不愿意成为“冤大头”。

　　布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）新兴市场策略部门全球主管Win Thin认为，新兴市场国家“并不愿意在没有好的交换条件的情况下签署空白支票给IMF” 。而这些国家想要的是“通过改变投票权重，在IMF的运营中增加新兴经济体的话语权”。

　　但事实上，专项贷款并不会立即影响相关国家在IMF的投票权，因为这需要另一套决策程序。各国对IMF贡献的资金在本质上只是把国家储备从一个地方挪到另一个地方，IMF成员国能够从各自的贡献中获得利息。新一轮融资很可能需要几个月才能完成。

　　不过，即便IMF确实得到了新的资金，这又能对解决危机产生多大作用？毕竟IMF和欧盟此前对希腊、爱尔兰和葡萄牙的援助并未能阻止危机恶化。

　　所有人都希望今年的墨西哥G20峰会能给出答案。摄影记者/高育文