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从100亿到40亿:东北证券缩水融资

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-08 00:59 来源: 国际金融报

  

  本报记者 宋璇

  从100亿到40亿:东北证券缩水融资

  东北证券虽然属于18家上市券商中的老前辈,但该公司的再融资之路却比一些券商板块的上市新丁要坎坷许多。

  融资计划受阻

  2月7日,东北证券发布公告称,拟以非公开发行的方式募资不超过40亿元用于主营业务。

  公告显示,此次非公开发行的底价为11.79元/股,发行的股份数为3.4亿股,发行对象为包括大股东吉林亚泰(集团)股份有限公司(以下称“亚泰集团”)和二股东吉林省信托有限责任公司(以下称“吉林信托”)在内的不超过10名特定投资者,拟募集资金不超过40亿元。其中,亚泰集团承诺拟出资不少于10亿元且不超过12.28亿元认购本次非公开发行的股份,吉林信托拟出资3.5亿元认购本次非公开发行的股份。

  事实上,在2007年8月借壳上市半年后,东北证券便提出了增发计划,但当中遭遇了多次变故,不仅募资总额从150亿元缩水为40亿元,增发价格也是从原来的46.49元/股缩水至如今的11.79元/股。

  2008年1月17日,东北证券首次提出再融资方案,拟非公开发行募集不超过150亿元,非公开发行价格不低于46.49元/股。不过,1月21日复牌后第二个交易日,东北证券股价便跌破了发行价,此后股价便一路下跌。东北证券的增发生不逢时地碰上了2008年的大熊市,最终东北证券增发计划落空。此后,虽然调低增发价至25.66元/股,计划募集资金不超过100亿元,但仍再次跌破增发价,随着2009年5月再融资的一年有效期已过,该定向增发计划自动失效。

  一个月之后,东北证券卷土重来,于2009年6月再发融资方案。此番将发行方式改成配股,融资规模也降低至40亿元,然而,由于迟迟未能获得监管层批准而被迫两度延期。2月1日,东北证券2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于撤销配股方案的议案》。

  净资本影响大

  距离撤销配股方案未到一周,东北证券又再度发布了新的增发计划。

  “就目前券商以净资本为核心的监管体系之下,净资本对券商各项业务的影响力已达到前所未有的高度。东北证券就是一个最好的例子。”上海一家大型券商经纪业务部高管在接受《国际金融报》记者采访时表示。

  东北证券此前公布的2011年度业绩快报显示,其在去年的营业收入为8.08亿元,较上年同期下降52.45%;净利润亏损1.52亿元,较上年大降128.81%,在目前公布的70余家券商业绩中排名最末。东北证券的2012年1月经营情况也已披露,其当月亏损4529万元,为连续第六个月亏损。

  “东北证券目前业务结构对经纪业务依赖较重,按照目前的行情,短期内股票交易额难有明显改善且公司手续费率相对较高,下跌压力较大。如果不补充净资本,扩展创新业务,东北证券将被其他券商甩开。”上述券商经纪业务部高管称。

  2011年,包括广发证券、长江证券、西南证券和宏源证券在内的4家券商公布了增发预案。其中,长江证券和广发证券分别完成了增发,大大提升了净资本;西南证券增发预案也在今年1月通过了股东大会决议;宏源证券的增发也在路上。2012年刚过去一个多月,国海证券和东北证券就相继公布了再融资方案,国海证券50亿元的增发计划也剑指创新业务。

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