新加坡:买政府债券稳增值

　　新加坡的中央公积金制度是新加坡整个社会保障体系的基础。最初，只是一个简单的养老金储蓄制度。经过几十年的改革和发展，根据人们不断变化的需求，灵活改进，最终形成了以公积金制度为基础，以各种保险计划为补充的多层次、多功能的国家社会福利保障体系。简单地说，新加坡的中央公积金制度就是一个综合性的社会保障储蓄计划，它不仅能够满足公积金计划会员在养老、购房和医疗方面的需要，而且还通过保险计划向公积金计划会员及其家庭提供经济方面的保障。

　　新加坡的公积金制度是强制性的，它要求雇主和雇员必须按照雇员工资的一定比例共同向政府缴纳，费率以成员付清住房贷款并为未来储存一笔医药费以及足够的退休金为标准来确定。所有收缴的费用都入到政府依照公积金法令为每位成员设立的账户中去。个人账户可随本人工作调动而转移，也可以继承，但是退休前不允许变现，只有符合政府规定者才允许提前支取。新加坡政府对公积金制度只承担让利和让税的义务。

　　新加坡的公积金计划由公积金管理局统一管理，劳工部制定相关政策并进行监督。新加坡公积金规模庞大，提供的服务多，管理的难度也大。公积金管理局本身是一个准金融机构，它负责资金的汇集、结算、使用和存储等，独立核算，自负盈亏，不受政府财政的任何影响。国家财政无权动用公积金存款，相反却负有担保偿还公积金存款的义务。新加坡的公积金是可做投资的，主要是用于投资政府发行的证券，并以政府实际持有的资产做担保，所以既能保证投资安全，又有稳定的利息收益。由于有政府做后盾，公积金存款的信誉非常好，其稳妥程度超过新加坡任何一家银行。从1955年以来，新加坡公积金利率一直高于通货膨胀率，从而保证了公积金不贬值，并略有增加。另外，新加坡的公积金系统是透明的，其账户每年都经过国家审计局审计并对社会公开。

　　新加坡公积金的缴费率是随着会员年龄的增长而不断变化，年龄越大，缴费率越低。政府在提高缴费率时主要考虑两个因素，一个是经济的承受力；一个是企业在国际市场上的竞争力。存入公积金账户里的钱都可以得到利息。公积金的利率每年调整两次，以新加坡四家主要大银行在利率调整前6个月的普通存储账户和定期存储账户的平均利率为基础计算。

　　公积金制度对新加坡的经济发展起到了重要作用，一方面通过购买政府债券，为经济建设提供了长期可靠、源源不断的资金，加快了各项基础设施的建设。另一方面，又可有效抑制通货膨胀。经济发展时，工资提高，通过提高公积金缴费率，可把一部分消费基金转化为积累基金，从而抑制通货膨胀。