华鼎创富双败局：担保贷款截流之殇

　　胡波 贺文婷

　　深陷资金链紧张漩涡中的华鼎融资担保有限公司(下称“华鼎”)和广东创富融资担保有限公司(下称“创富”)，或存在更多的幕后浑水。

　　近日，《第一财经日报(微博)》接到华鼎和创富的客户举报，称华鼎和创富存在通过截留客户银行贷款，挪作他用而追逐高额收益的情况。同时，多位可靠渠道的相关知情人士对本报表示，上述两家担保公司实际控制人皆为陈奕标，并详细介绍了其庞杂而失败的对外投资谜局，以及混乱的经营管理内幕。

　　就此，本报记者日前赶赴广东当地，对此进行了采访调查。

　　截留客户银行贷款

　　相关知情人士称，据估计，创富的在保总额中，或有三至四成被创富截留后挪作他用。

　　在创富，被截留下来的贷款往往被称为“基金流入”，用于理财。创富一般承诺支付给客户年息12%～14%的回报，这份回报的一部分用于支付银行贷款利息，剩余部分才是客户的净回报，往往达6%～7%。

　　当银行贷款审批下来后，创富往往会将这些贷款分流到它所指定的账户中，这些账户有些是创富员工注册的空壳贸易公司的，有些是与创富关系比较好的贸易公司的。

　　控制在保客户的企业网银也是创富常常使用的手法。对一家企业来说，往往在多家银行开设多个网银账户，而其中一个不常用的账户及其密码则专门交由创富操作。当在保客户到了归还贷款利息和本金之日，创富往往直接操作这个网银账户，来替客户支付贷款本息。

　　华鼎也同样存在截留客户贷款的情况。昨日，华鼎一位早期离职人员对本报表示：“有些是部分截留，有些是全部截留，甚至截留一两千万的情况都有。华鼎早期的项目中，企业留大头的情况比较多，按6：4或7：3比例，企业与华鼎分银行贷款。自2010年开始，华鼎分款比例开始大增，一些企业甚至一分钱都不拿，全部给华鼎，华鼎一般按13%～15%给客户理财回报，极少数企业能拿到16%～18%的年回报。再扣除银行利息，一般而言，到企业手上的收益大概5%～6%。”

　　日前，广东两位企业主向本报表示，其在华鼎和创富都被截留过贷款。

　　企业主张先生对本报讲述，为了扩大经营，其在去年某月通过华鼎做担保在某银行贷了一笔600万元的贷款，扣除120万元的保证金之后，剩余的480万元，张先生只拿到了190万元，剩余的290万元被华鼎截留，用作理财。华鼎承诺理财所得帮张先生偿付600万元贷款的银行利息，以减轻张先生的贷款成本。

　　而企业主李先生则于去年某月通过创富做了一笔400万元的担保贷款，而这400万元一分钱未到李先生手上。创富承诺给李先生15%的年回报，而银行利息则由创富帮李先生支付，从这15%的回报中扣除，如此，李先生每月能拿到1.6万～2万元的回报。在贷款发放后的最初几个月，李先生如约拿到了每个月的回报，但从今年1月份开始，创富未帮其支付贷款利息，也未兑付李先生回报。直到银行向李先生催息，李先生才知晓端倪，并于日前向创富讨要说法。“我现在理财回报要不要都无所谓了，只要求创富把这400万提前还给银行。”

　　“理财”的诱惑

　　对于一些有融资需求的客户来说，创富和华鼎这种截留贷款但支付回报的操作方式具有不小诱惑性，可以帮企业减少贷款成本。

　　举例来说，一个资质优良的企业客户，若实际融资需求为500万元，而通过创富游说，向银行成功申请出1000万元贷款或更高额，扣除银行收取10%保证金(100万元)以及企业500万元融资款后，创富可截留下来400万元自用。

　　而到企业手上的500万元贷款，再加上缴纳的100万元保证金，相当于企业要为600万元支付融资成本，按贷款年利率约7%(含银行在基准利率基础上上浮的利率)、担保费4%(去年下半年以来担保公司普遍收取4%～5%担保费)计算，两项要支付贷款成本66万元。

　　而创富截留下用于理财的400万元，按承诺给客户13%年回报，并扣除约7%(含银行在基准利率基础上上浮的利率)贷款利率来计算，客户可拿到6%的回报，即24万元。

　　这样计算下来，客户支配一年期的500万元贷款，实际一年的融资成本只有66万元-24万元=42万元，如果创富截留的理财部分的资金额度越多，企业融资成本或更低，比起直接从银行贷款来说，是一桩极其划算的买卖。

　　而对于一些资金雄厚，实际上没有融资需求的客户来说，这种方式更可投机取巧。举例来说，客户从银行成功贷出500万元后，全数交由创富自用，创富往往会承诺每个月支付客户约2万元的回报。对客户来说，此举等于是无本之利。

　　而对创富来说，这种操作则可拿到源源不断的资金。

　　创富对所谓的“基金流入”渴望非常强烈。相关知情人士举例表示，在2010年5月，陈奕标组织创富6大事业部及华鼎3大事业部人员开会，要求“净基金流入”要达到1亿元，而2010年6月～8月三个月则要求净基金流入达到3.2亿元。所谓的“净基金流入”，即是每月截留下来的贷款总额减去每月偿还的银行本息。

　　收购和投资亏损

　　创富和华鼎截留客户贷款后，往往以投资理财的名义支配这笔贷款。但实际到底是理什么财呢？

　　相关知情人士表示，这在创富和华鼎是核心机密，恐怕只有最核心的几位人士才知晓。由于陈奕标是华鼎和创富的实际控制人，而华鼎参股10%的华御典当行，似乎成了理财的一个渠道，即将资金通过该典当行做短期高息拆借。据悉，在华御典当行拆借资金，需200万元起借，一般拆借一个月左右，月息约为5%，更短期的则按每天0.3%计算。

　　此外，据业界、华鼎及创富内部员工猜测，对外投资和混乱的日常经营费用，可能耗去了不少“理财”资金。

　　陈奕标对投资似乎有强烈兴趣，但运气远没有那么好。

　　相关知情人士表示，陈奕标曾在美国投资成立了一家名为“亚瑟尔资本”的公司，原计划业务是运作帮助国内企业在海外上市，这家公司在华尔街上租用了约上千平方米的办公室，再加上人员费用等前期投入，约花去了上亿元的费用，但一单业务也未做成，据悉该公司日前已经关闭。

　　在一些公开的网络招聘信息上，可以查到“亚瑟尔资本”的简介，描述为：“亚瑟尔资本北京公司系中担资本集团下全资子公司”，“亚瑟尔资本有限公司是一家总部设于美国纽约华尔街，在中国北京、香港、广州、东莞、佛山拥有办事机构，专注于为国内企业制定及实施海外上市工作的金融投资服务公司。”而其中的“中担资本集团”即为中担投资信用担保有限公司的母公司，中担投资信用担保为陈奕标所实际控制，目前也已陷入资金困局。

　　此外，陈奕标还于2010年底收购了香港上市公司嘉禹国际(01226.HK)(2011年8月更名为中国投融资集团有限公司)，该公司主营业务是投资于香港和内地的上市及非上市公司。

　　根据嘉禹国际2010年10月26日披露的公告，Sky Year斥资6100万港元购入嘉禹国际1837.8万股，或占嘉禹国际已发行股本约21.67%，成为嘉禹国际的大股东。每股收购价约3.32港元；公告还同时宣布委任陈奕权和谢乐山为执行董事。

　　而陈奕权为陈奕标的弟弟，谢乐山是与陈奕标一同成立华鼎担保的“老伙伴”，现任职华鼎担保副董事长兼总经理。

　　该公告中表示，陈奕权拥有Sky Year约55%的股本，Sky Year被视为华鼎集团的成员公司。

　　在2011年5月，嘉禹国际曾配售3.7876亿股新股份，每股配售价为1.15港元。Sky Year认购1.13亿股，共出资约1.3亿港元，持嘉禹国际22.6%的股份。

　　这样计算下来，陈奕标的弟弟陈奕权前后共投资嘉禹国际1.9亿港元。

　　而更有消息人士对本报表示，嘉禹国际在去年这次配售中，部分新增股东来自创富和华鼎的在保客户，而这些新股东一部分用自有资金出资，还有部分则是通过担保套取的银行贷款。而陈奕标则通过私下协议承诺给予这些新股东以一定的保底收益甚至额外收益。

　　2011年上半年，嘉禹国际在广州设立一家分公司，据悉，时至今日，该分公司基本无业务进展。

　　除了嘉禹国际，陈奕标还收购了香港上市公司泰润国际投资有限公司(00204.HK)，于2011年4月6日获委任泰润国际的非执行董事及主席。根据年报，泰润国际投资有限公司2009年～2011年除税前亏损分别为509万港元、2580万港元和1328万港元。在泰润国际投资有限公司2011年年报中披露，陈奕标还在一家总部设于美国的投资公司任主席，该公司投资多家公司，包括一家公用事务设备制造公司及一家空气净化设备公司。而外界怀疑，这家美国的投资公司即为亚瑟尔。

　　除了海外投资，华鼎在国内也有一些投资。华鼎高层此前回应本报称，华鼎投资了约5家企业共计约1.5亿元，此外，华鼎还拥有华御典当行10%的股份，投资金额1000多万元；投资1000多万元至广州一家小额贷款公司，持股10%左右；投资1000万元至广州一家村镇银行，持股10%左右。

　　而据悉，这家村镇银行至今还未开业，华鼎前期投入的人力物力实际上已造成亏损。

　　昨日，上述离职人士对本报表示，华鼎的资金危机，或相当一部分原因在于投资香港上市公司被套。此外，将截留贷款通过典当行做高息拆借产生大约1亿元的代偿。

　　混乱的股权糊涂的账

　　创富现有24名股东，股权结构复杂，从股东结构上只字不见“陈奕标”的名字。不过，其弟弟陈奕权则在2011年之前曾任创富的监事。

　　创富成立于2007年8月，注册资本金4000万元，现注册资本金5.704亿元，曾做过多次增资扩股。而相关知情人士对本报透露，创富的一些股东实则为其在保客户，而这些股东的入股资金，一部分为股东自有资金，另一部分是来自银行的担保贷款。而股东在入股后，创富会按入股资金的不同来源给予不同的固定回报。若股本来自银行的担保贷款，每年回报低一些，约为股本金的15%～16%(即若入股1000万元，每年回报150万元～160万元)；若为自有资金入股，每年回报则高一些，约为股本金的16%～18%。

　　在内部管理上，创富也极其混乱。

　　“从通讯录上看，创富的员工名单很长，但实际人数却没有那么多，因为经常会有一个人在好几个部门挂职的情况出现，挂的职越多，收入越高。”据有关人士表示，再拿薪酬来说，人事部做人事规划和招聘本是职责内之事，但让人咋舌的是，创富成功招聘一个人员上岗，人力主管部门或高管可获得2万和5万不等的奖励。而人事高层的薪酬则可高达上百万的令人吃惊的水平。

　　创富的法定代表人和现任董事长是冯粤超，但据悉，冯粤超仅是创富高薪聘请过来的一个“摆设”，其并不管理公司具体事务，主要“职责”为在保函等文件上签字，对业务没有发言权。实际上，陈奕标为实际控制人，“在放保时，都是由陈奕标指定的人员把在保客户的情况和审批进度等情况编辑成短信，发短信给陈奕标，向他请示。而陈若回复‘不否’则表示同意做该笔业务。”

　　据悉，由于目前创富资金链紧张，加上华鼎一事引起了社会广泛关注，创富部分主要高层人员已经不在岗或已经“跑路”，因所涉及的业务文件有签字人员。“若创富出问题，追究责任的话，签字人是要担负责任的。”知情人士表示。

　　在担保业务上，华鼎和创富也存在一些“不分家”的情况，比如当华鼎没有额度时，用创富的额度让客户获得贷款，这种方式能成功的原因在于，创富和华鼎往往在同一家银行或多家银行获得业务准入资格。

　　同时，为了争取到更多担保贷款，创富往往将大量的资金用于公关银行人员。而创富有6个事业部，为了拉更多业务，往往出现内部竞争，因此经常出现创富业务人员内部及外部双重公关、多人公关的情况。

　　相关知情人士形容：“创富就是一本糊涂账，或将流入的基金当公司的收入在用。”

　　相关知情人士表示，在2011年之前，银行流动性宽松，贷款较容易获得，华鼎和创富总是可以通过借新还旧的方式来玩转流动资金，因此危机一时显现不出来。而从2011年开始，银行贷款规模收缩厉害，华鼎和创富的资金压力就慢慢凸显出来，而去年年底部分银行收紧银担合作就成了华鼎和创富资金链危机的一个直接导火索。

　　“华鼎今年的还款压力集中在2月至4月。这是因为，按照惯例，担保公司过年后的放贷量大，会迎来开门红；此外，华鼎2011年这三个月的放贷量也特别多。”昨日，上述离职人士对本报表示。

　　(记者 秦丽萍对本文亦有贡献)