做空中概股隐形操盘手AL初揭神秘面纱

　　张愎

　　AL是一个现实中并不存在的虚拟身份，希尔威等中概股通过调查，将矛头指向AL背后的EOS基金及其老板乔恩·卡尼斯

　　从2010年中概股在海外遭遇做空开始，这场大型的“屠鲸行动”已导致众多中概股的股价跌至一美元，总计数百亿美元的市值蒸发。随着幕后线索的披露，做空中概股的庞大队伍也逐渐浮出水面。

　　除了著名的浑水（Muddy Waters）、香橼（Citron）、Geo Investing和OLP Global这四家市场上有名的做空者外，还有一个“人”依然隐匿于世，那就是Alfred Little（以下简称AL）。

　　然而，与以上几家拥有公开身份创始人的公司不同的是，AL到底是谁一度是资本市场上的一个谜。但随着几家遭遇做空的中国公司的不断追查，AL的真实身份目前已经逐渐明朗化。

　　

　　AL在行动

　　AL最初在门户网站Seeking Alpha上撰写报告。在其报告和社交网站LinkedIn上的自我介绍为：有35年投资经验，曾在德勤会计师事务所工作，1994年~2004年间在中国工作，曾是SAB公司顾问，现居住在纽约和上海。

　　市场人士通常认为，AL创办了同名的alfredlittle.com博客网站。从2010年质疑绿色农业开始，这一网站因连续质疑了绿诺科技（RINO）、西安宝润（CBEH）、普大煤业（PUDA ）、索昂生物（SCEI）和优酷（YOKU）以及德尔集团（DEER）等十几家中国企业而名声大噪。其中，最著名的当属“他”与希尔威金属矿业有限公司的大战。

　　2011年9月2日，希尔威公司审计师收到一封长达87页的匿名信，其中附有一份攻击希尔威“可能存在高达13亿加元会计欺诈”的报告，这封匿名信同时还被寄给了美国证交会、纽交所、彭博社等机构。受此影响，当日希尔威股价大跌17%至7.5美元。

　　随后在9月13日~22日，alfredlittle.com网站上又连续发表了四篇文章，指控希尔威银矿的储量、矿石品位、利润夸大等问题。希尔威股价再遭重创，仅9月13日当天便下跌了19%。

　　不过，alfredlittle.com网站却将责任撇得一干二净，称网站上文章由撰稿人提供，其中9月13日调查报告的撰稿人是“国际金融研究与分析组织”（IFRA）。

　　据IFRA官网介绍，IFRA是一家成立于2009年，从事独立财务分析、商业调查的服务机构，成员来自各行各业，致力于“在公开信息匮乏甚至不存在的国家开展调查，比如中国”。

　　据加拿大《环球邮报》报道，9月14日，IFRA分析师Dino Huang曾给该报打电话要求采访，并在采访中称，IFRA是9月13日alfredlittle.com上希尔威报告的作者，他们5月份受雇于对冲基金调查希尔威，但他拒绝透露基金的名字。

　　但该机构随后又对其他媒体表示，他们只是一家调查公司，9月2日那份质疑希尔威的匿名报告是另一家机构所写，他们并不知道其作者是谁。

　　针对AL的攻击，中概股公司开始反击。2011年3月，德尔集团在纽约州高等法院起诉了AL，索赔3亿美元。5月，索昂生物（SCEI）也对指控其为”庞氏骗局”的AL提起诉讼。 9月22日，希尔威将alfredlittle.com、AL等告上纽约州高等法院，诉其发布恶意操纵股价的看空报告，索赔1亿美元。

　　但AL也并没有就此收手。2011年12月19日，Alfred Little在其网站上发布通知称，若德尔集团不撤销对其的诉讼请求，则将在20日发布对德尔集团的质疑文章，随后该网站如期发布了对德尔电器多方面质疑的文章。

　　

　　追查AL

　　在向法院提起诉讼的同时，中概股公司也聘请调查人员对AL身份展开了一系列的调查，调查结论是：AL是一个现实中并不存在的虚拟身份。而AL本人也不否认这一点。

　　纽约高院2011年11月3日的公开资料显示， AL在应诉材料中称，原告呈交法庭的3份做空报告和LinkedIn上的自我介绍均“来源不明且无授权”，“就像AL这个名字一样，网上对于AL的简介可以是虚构的，不能作为证据使用”，“关于AL身份的这些未经宣誓的、传闻中的声明，不能拿来作为呈堂证供，它们就相当于Google搜索出来的随便一个网站对某个人的评论一样不可采信”。

　　不过基于各种线索，希尔威与德尔电器展开了针对EOS基金公司（EOS Holdings LLC）及其老板乔恩·卡尼斯(Jon R.Carnes)的调查。

　　2011年3月29日，为客户提供信息发布的美通社(PR Newswire)发布了一篇由AL编写的攻击西安宝润的做空新闻。美通社记录显示，此条新闻由一名72岁的美国密西根州公民南希·黑里格（Nancy Heilig）以BVV Worldwide传媒公司的身份提供，她亲笔签署了一张1495美元的支票支付给美通社，同时还在美通社留下了两个联系电话，一个是香港号码，另一个是加拿大温哥华号码。而这两个电话一个与IFRA联系人的电话相同，另一个则与EOS基金总裁卡尼斯的电话相同。之后希尔威经调查，南希·黑里格正是EOS基金的研究主管赞恩·黑里格（Zane Heilig）的母亲。

　　另一条重要线索也将AL与EOS基金联系了起来。有一名叫肖恩·海恩斯（Shawn Rhynes）的男子在做空报告发布前曾以对冲基金Quantum Asset管理董事的身份，多次联系过德尔公司讨论做空报告中的指控项。2011年8月份Shawn也曾以同样的身份联系希尔威。2011年11月15日，德尔公司的律师前去拜访EOS的注册地址，也就是卡尼斯的父母位于拉斯维加斯Highvale Drive大道上的居所时，卡尼斯不在，应门者自我介绍便是肖恩·海恩斯。

　　

　　元凶——EOS基金？

　　“我们认为，Alfred Little和IFRA背后的真凶，就是EOS。”希尔威董事长兼CEO冯锐说。

　　2012年1月9日，希尔威修改了向美国纽约州高等法院递交的起诉书，追加乔恩·卡尼斯、赞恩·黑里格等人为被告。

　　那么乔恩·卡尼斯这个最大的“幕后控制人”又是何许人也？

　　卡尼斯今年39岁，1992年成立EOS基金的前身卡尼斯投资集团(CIG)并担任总裁。EOS官网称他早年是一位成功的电子股票交易商。从2001年起CIG更名为JCAR基金，转型为长线价值投资者。从2004年起，JCAR基金改名为EOS。

　　EOS取自希腊语，意为为生长的植物提供晨露的“黎明的女神”，其大股东是一地平线基金(One Horizon Foundation)，一地平线的“监护人”(Protector)也是卡尼斯本人。

　　EOS基金成立后，一直致力于在中国寻求投资机会。据EOS前合伙人周鸿荣介绍，卡尼斯大一时就做电子商务赚了100万美元。2002年前后，卡尼斯帮一家中国制药企业融资130万美元并在纽交所上市，遂决定来中国发展。

　　2004年以来，卡尼斯和他的EOS基金对中能控股 (SNEN)、天人果汁（SPU）等十几家中概股公司的私募发行进行了投资。

　　会计师事务所Marcum Bernstein & Pinchuk合伙人德鲁·伯恩斯坦(Drew Bernstein)曾与卡尼斯在北京共用一个办公区，他表示：“据我所知，卡尼斯是最有中国投资经验的外国人之一。”

　　此外，公开资料显示，卡尼斯还是一位动作电影制片人。在EOS官网上有一张卡尼斯与巴菲特的合影，这张照片摄于纪录片《巴菲特报告》首映式上。当时，巴菲特向为该影片提供帮助的卡尼斯等人表示祝贺。而研究主管黑里格与卡尼斯共事多年，现为美国公民，在美国内华达州拉斯维加斯市及加拿大卑诗省温哥华市近郊都有居住地址。

　　除了卡尼斯外，EOS的成员还包括，股票交易主管Joseph Ramelli，亚洲区经理Kun Huang，投资调查总监Jeff Huang，中国区总监刘莉，合伙人和常务董事周鸿荣(George Zhou)，副总裁刘北辰(Beth Liu)、黄必强、祝蜀云、王希平、Christian Arnell等。

　　据其他媒体报道，EOS基金并没有在中国内地进行工商注册，其在中国市场开展投资活动的实体是注册于香港的EOS亚洲投资公司，并由EOS亚洲在成都、上海、北京等地租用虚拟办公室作为对外发布地址，成都是其主要基地。

　　不过，据媒体报道，经希尔威举报，涉嫌为EOS搜集信息的3名工作人员2011年12月被河南警方拘捕。三人目前处于取保候审的状态。但河南省公安厅对上述3人是否遭拘捕未有明确回复。