中行打前哨 中企境外期货业务蓄势待发

　　刘兰香

　　 在中国期货市场融入国际市场的步伐加快之际，中资商业银行已经先行一步“打好前哨”。

　　 2月29日，中国银行与全球最大期货交易所——芝加哥商业交易所集团（CME Group）签署《战略合作意向书》，同时宣告中国银行成为CME在亚洲区的首家全面结算银行。而此前，中国银行集团旗下的中银国际期货已经是CME 集团旗下四个主要交易中心的清算会员。

　　 目前，我国对境外期货交易控制比较严格，对确需利用境外期货市场进行套期保值的少数企业，必须经由证监会会同国家经贸委进行严格审核，报国务院批准后，方可从事境外期货业务。

　　 从去年开始，这扇窗逐渐打开。国内三家期货公司获准进行境外期货业务试点筹备工作，现准备工作仍在紧锣密鼓地进行中。

　　 一旦境外期货业务放开，不管是对于国内企业，还是对于觊觎中国市场已久的各大国际交易所，都将是“风光无限好”。“推动境外期货业务也要通过中资银行来进行，所以中国银行希望能够先做一些相关的工作，一旦推出就可以尽快展开业务。”中行公司金融部助理总经理司新春在接受本报记者采访时表示。

　　 打通国内外市场“天地线”

　　 根据中国银行和CME此次签署的协议，双方将加强清算会员、结算银行、离岸人民币存管银行及境外期货相关业务的合作，双方将互视对方为优先合作伙伴。

　　 实际上，在此次签署协议之前，中国银行和CME集团已经建立了业务合作关系。2011年3月，中银国际期货成为CME集团首家中资清算会员，也是迄今为止唯一的亚洲地区清算会员。

　　 除了“牵手”CME外，中国银行还“盯上”了全球最大的金属交易所——伦敦金属交易所（LME）。

　　 “中银国际很快就会获得LME的二级会员资格。因根据规定，要成为LME的会员，先要从英国金融服务管理局（FSA）申请牌照，然后成为伦敦清算所的会员，最后才能申请成为LME的会员，我们已经获得FSA的牌照，其它的流程还在走，预计5月份可以完成。”中银国际一高层对本报记者透露。

　　 LME二类会员相当于准经纪清算会员，除不能在圈内交易外，享有与一类会员相同的全部权利和义务。目前LME的一类会员有美国国际集团（AIG）、美国农产品巨头Cargill以及花旗银行、德意志银行、汇丰银行、高盛等欧美大型银行。

　　 “中银国际若成为LME和CME会员，相当于打通国内与国外市场的‘天地线’，对于中银国际和中国企业都有重大意义。中银国际可以增加手续费，扩大市场份额，国内企业则可以通过中银国际名正言顺地做内外盘套期保值，不用再偷偷摸摸了。”一位资深期货市场人士称。

　　 除了“拿下”CME和LME这两大巨头外，中银国际还计划成为洲际交易所（ICE）和新加坡交易所（SGX）的清算会员。

　　 CME拓展在华业务

　　 CME 集团目前是全球交易量最大、品种最丰富的大宗商品及金融衍生品交易集团。对于中国银行成为其亚洲区首家全面结算银行，CME集团终身名誉主席梅拉梅德（Leo Melamed）称之为CME近四十年国际化征程中的“历史性的一步”。

　　 自从上世纪80年代进入亚洲后，CME 集团业务已遍及亚洲，亚太区总部设在新加坡，在香港、首尔、上海及东京均设有办事处，并在吉隆坡、首尔和新加坡设有电讯枢纽。但由于中国对于境外期货业务的严格控制，CME拓展中国金融衍生品市场之路并不顺畅。通过与中资银行建立清算、结算和托管等方面的合作关系，CME有望加快在华开拓的步伐。业内人士称，CME一般通过相关协议来约束其与结算银行的权利义务关系，并由CME来负责监管结算银行与期货交易相关的结算业务。结算银行的义务包括为结算会员之间以及它们与清算所之间进行清算资金划拨，并为会员、客户提供一定的信用额度用于履约担保。

　　 “中国银行有能力成为CME的全面结算银行，纽约分行从去年下半年开始已经在做这个工作。很快我们也会在芝加哥设机构，作为纽约分行的二级分行，以进一步推动这方面的工作。”司新春表示。

　　 去年12月，CME集团宣布将离岸人民币并入众多衍生工具之列，以符合通过CME清算所清算的所有交易所期货产品的履约保证金要求，并于2012年1月起生效。

　　 司新春表示，中银香港也在申请CME的离岸人民币存管银行资格。“中银香港如果想做CME离岸人民币存管银行，就先要加入CME。而现在中银国际已经是CME的清算会员，中国银行也成为了CME的全面结算会员，所以应该问题不大。”