利源铝业，建议中线逢低关注

　　

　　昨日，南京证券财富中心投资顾问徐银斌（执业证书：S0620611100001）在扬子壹财经微博(http://weibo.com)值班，为网友解答。

　　问：利源铝业有无投资价值？

　　答：利源铝业（002501）主要从事铝材深加工，拥有建筑铝材、工业铝材和深加工材三大主要产品。公司在同行业中属产能较小者。公司2011年业绩符合预期，产品升级提高盈利能力，非公开增发预案进军轨道交通车体材料市场，毛利率有望稳步提升。公司工业型材、深加工比例提升，新增产能陆续投产，对市场较强的敏感度增强销售渠道拓展，预计盈利能力将持续上升。预计公司2012-2013年EPS分别为1.05元、1.24元，对应的动态PE分别为18.84倍、15.95倍，估值较低。该股短期跟随大盘调整，建议中线逢低适当关注。

　　问：酒鬼酒有无投资价值？

　　答：酒鬼酒（000799）2011年主营业务收入9.62亿元，较上年同比增长71.61%；公司实现归属母公司净利润1.93亿元，同比增长142.54%，符合市场预期。公司2011年四季度预收账款达到4.5亿元的历史最高，同比增长350.8%，从预收账款的角度考虑，2012年，特别是一季度有望延续高增长。预计公司2012、2013年EPS为0.95元、1.4元，当前股价对应的动态PE为31.53倍、21.4倍，考虑到公司较高的成长性，当前估值不高，中线仍有上升空间。今年以来，该股累计上涨27.44%，股价已经突破去年11月高点，短期涨幅较大，须提防回调风险。如果已经持有的，可谨慎持股，目标位是2008年1月11日高点35元。如果尚未介入的，建议观望。

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　　陈春林 陶韬