如何理财更安全？

　　

　　文/记者黄江洁

　　图/记者 海国

　　理财产品市场近年来发展火爆，每周上线数量多，产品期限、投资标的、预期收益率各不相同，令投资者眼花缭乱。究竟哪款理财产品最适合百姓投资，究竟如何理财才最安全？本报将在3·15来临前，为读者介绍近期东莞地区发行的理财产品和保险产品，并提出一些在购买理财产品或保险时的注意事项。

　　买理财产品

　　要看收益和品牌

　　理财师建议，市民在选择投资项目前，应对产品说明书有所了解，根据收益率与风险的匹配程度决定是否进行投资。

　　而缺乏经验的投资者更应首先弄清3个问题，即这个产品是否保证本金和收益？如果这个产品不能保证本金和收益，那么表现最差的情况是怎样的？在什么情况下会达到最差收益，拿到最好收益的条件是什么？

　　在理清以上问题之后，就到了选择产品的环节。对此理财师表示，“买理财产品不能只看收益率，‘牌子’也非常重要。”买理财产品，选银行机构以及重视理财品牌或将成为大势所趋。

　　业内人士表示，一般而言，每季度末是银行资金最紧缺的时期，在距季末15天左右，各家银行的短期产品收益率会急剧飙升，比平日产品高出一些，因此投资者不妨在季初买一些短期的理财产品，并确保资金在临近季度末时会解冻，可以捕捉这些高收益的理财产品。

　　基金、黄金等产品风险收益各不同

　　银行理财产品的收益高的话可抵御通胀；基金定投则可以以小积大，有聚沙成塔的复利效应；而黄金等贵重金属则给人“家有黄金，处事不惊”的感觉，到底该怎么选？

　　一般而言，基金的投资额度要求不高，东莞农商行理财师建议，有一定闲置资金、没时间理财的职业人士、风险偏中或偏低的人、为子女准备教育资金及为将来退休生活准备资金的人士适合选择基金。对投资经验少，但有一定理财需求、风险承受能力较低、流动性要求较高的客户可以适当选择理财产品。风险承受能力较高的人群则可以选择将实物黄金作为长期资产配置的一部分。

　　银行理财产品并非只赚不赔

　　不少缺乏投资经验的市民总在银行理财与保本保收益之间画等号，事实并非如此。目前，银行可供选择的理财渠道除定活期存款保本保息外，其他产品均有不同程度的亏损风险。此外，理财产品又分银行自营产品与代销产品，如券商集合理财产品、基金和保险等就属于后者。在收益上，又有保本保收益、保本浮动收益和非保本浮动收益之分。记者了解到，目前各大银行推出的理财产品也大致分为以上3类。

　　保本固定收益类产品，资金一般会投向安全级别较高的国库券、货币市场产品等，虽然收益率相对较低，但安全有保障，适合保守型投资者。保本浮动收益类产品，则一般会与商品期货、股市、基金、指数等挂钩，即结构性理财产品。

　　非保本浮动收益类产品的资金投向一般分为几类：一类是投向级别较高的债券组合，其风险较小，产品虽不保证本金和收益，但到期实现预期收益的概率很大，适合稳健型的投资者。一类是投向房地产等信托产品，适合于资金实力较强，又对信托项目有了解的投资者。还有一类是直接投资国内外股市、基金，以及新股申购的理财产品，适合能承担本金损失风险，对相关市场较为熟悉的投资者。

　　看理财产品说明书

　　睇清六大关键词

　　业内人士指出，完整的理财合同由产品合约和理财产品说明书组成。一般而言，产品合约在真正购买时才能看到，因此理财产品说明书对投资者的投资决策起着关键性的作用。那么怎样看待专业性较强的说明书，首先必须抓住6大关键词。

　　关键词1：

　　投资方向和风险等级

　　说明书上有列明该产品投资范围及其比例分别是：0~15%投资现金、银行存款、债券回购；0~20%投资国债、金融债、央票；0~40%投资AA+(含)以上信用类债券 ；0~60%AA-(含)以上，AA+(不含)以下信用类债券；以及40%~95%权益类投资项目。说明书中也会写明“风险提示”，不同产品风险等级不同，回报收益率也有异。产品的收益情况实际上是基于投资环境和投资方向而言的。

　　理财师建议，一般在统一投资期和投资环境下，可以遵循“风险与回报成正比”的常识，根据“投资方向”和“风险等级”综合选择适合自己的理财产品。

　　关键词2：

　　保证收益和预期最高收益率

　　根据相关规定，“保证收益”是有附加条件的“保证收益”。附加条款可能是银行具有提前终止权，或银行具有本金和利息支付的币种选择权等，且附加条件带来的风险由客户承担。因此，不可将理财当成存款看待。而产品中提及的预期最高收益率不代表实际收益率。

　　同时值得注意的是，收益率的年限。现实中理财产品的投资期限多样，如3个月、6个月，这样在计算实际收益时，需要换算成实际投资天数。如91天的银行理财产品年化收益率为3.1%，投资者购买了10万元，实际上能收到的利息是10万×3.1%×91/365=772.88元，而不是3100元。

　　另外，如果投资外币产品就要特别关注投资的币种引起的汇率损失，从而削减真正的收益。

　　关键词3：

　　认购期

　　即理财产品发行的时间。在这段时间中，投资者的本金一般是按活期利息计算的。一般来说，如果已经购买了理财产品，在认购募集期内是不能撤单的。如果对于资金投资期限不确定的投资者特别要关注认购募集期是否能够撤单这个条件的描述。

　　银行理财产品的认购期有的较长，达10~20天左右，也有的比较短，仅维持几天，例如招行安心回报之岁月流金387号理财计划的认购期就是3月12~14日，仅3天。

　　对于认购期较长的产品，投资者可以考虑清楚后再购买。给自己多一些时间斟酌一下产品适合自己的程度，同时也可以进一步观察其投资方向的市场走势。另外有理财师还建议，如果投资金额比较大，可以选择做一个七天通知存款或购买几天货币市场基金，利用时间差，赚取一笔不错的投资收益。

　　关键词4：

　　提前赎回

　　理财产品的提前赎回，一般分两种：一是投资者与银行均无提前终止权，因此不能提前赎回；二是客户可以提前赎回，这种赎回权利还进一步细分为随时支持赎回和只可以在某一规定时间的赎回。该款产品即为投资者有权提前赎回但要列支相关费用的类型。

　　提前赎回都需要支付相关的费用，同时不再享受到期保本或保证收益的条款。如果这笔费用的成本过高，甚至超出了此段投资期的投资收益，那么建议投资者慎重考虑。

　　如果真是有资金流动的迫切需求，可以咨询该产品有无质押贷款等增值业务，目前招商银行、光大银行等银行都相继推出了个人理财产品抵押贷款，可以缓解投资者的现金紧急需求，也可以保障产品的稳健运行。

　　关键词5：

　　到期日、到账日和相关费用

　　到期日指产品到期、停止运行，而银行要等在“到账日”才会把投资者的本金和投资所得返还给投资者账户。银行在理财产品中担当的角色不同，收取的费用也就不同。投资者应全面了解产品涉及的认购费、管理费、托管费、赎回费等等的计算方法、实际收取人和收取时间，结合费用、可能收益和服务的综合情况，判断成本的高低，而不是简单以某项费用衡量产品的成本。

　　关键词6：

　　终止条款

　　银行的提前终止权相当于投资者卖给银行一个期权。因为关系到投资者放弃了根据市场状况调整资金投向的权利，因此投资者在卖出期权后，享受到比无银行提前终止权的同类产品高的收益率，高出的部分实际上就相当于期权费。有极少数理财产品设计了投资者的提前终止权，但是这仅相当于银行向投资者出售了一个期权。