资本充足率远不是银行体系问题的根本

　　我国银行体系更深层的问题在于行业过于集中，这会迫使五大行等大型银行不断被动地扩充资本金。

　　上市银行再融资一直以来都是证券市场关注的重点，其常常会引起市场的波动。近年来，我国上市银行再融资潮一浪接一浪不断来袭。

　　2011年5月，中国银监会发布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，明确了最新资本监管框架，新监管标准实施后，正常条件下系统重要性银行最低资本充足率要求为11.5%。2011年8月，银行监管部门发布新资本管理办法，对加权风险资产测算方法进行调整。国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松以大型银行2011年6月末数据为基础，对权重法下银行资本充足率及资本缺口所受到的影响进行了初步估算。该估算显示，如不进行资本补充，则至“十二五”期间，五家大型银行将面临近4000亿元资本缺口。这引发了市场对上市银行再融资潮再度来袭的担忧。

　　可以说，这些年来，我国不断通过提高资本金充足率要求来试图不断完善我国的整个银行体系。所以，每当银行资本金出现缺口，我们最先想到的原因就是银监会提高资本金充足率要求。因为，对资本金充足率要求的提高会硬性地迫使银行增加资本金。巴曙松表示，“由于新资本充足率管理办法中核心资本增加了其他无形资产扣减项、部分资产项目风险权重上升、增加了操作风险资本要求等原因，大型银行核心资本充足率均下降了0.6-0.8个百分点之间，除建设银行外，其余四家银行均存在核心资本缺口，无法满足9.5%的监管要求。”

　　安邦首席研究员陈功认为，“资本充足率问题，同时也反映了监管要求的提高，项目的归并，这些基本都是良性的市场深化，都是规则体系的组成部分，但的确也会给银行造成资本压力。”所以，对资本金充足率要求的提高是降低银行业自身与生俱来杠杆风险的一种方法，同时也是银行资本金出现缺口的直接原因。

　　不过，我国银行体系更深层的问题在于行业过于集中，这会迫使五大行等大型银行不断被动地扩充资本金。具体来讲，我国银行业有诸多的准入限制，银行数量十分有限。而且五大国有银行占据了相当的市场规模，我国的新增信贷中有近一半是五大行投放的。在这种情况下，由于缺乏新增银行的分担，我国信贷规模扩张的压力自然会落到五大行身上。在陈功看来，“资本充足率的问题，如果从另一个角度来解读，那就是中国的银行改革必须要加快，必须要有突破，必须出现更多的银行，银行生意不能集中在少数几家银行手里，这样不但风险过大，而且他们作为上市银行融资的压力很大，对证券市场的冲击也非常大。当前中国银行业最大的问题，应该还是改革的问题，是体系建设的问题。资本充足率说到底只是一个有一定深度的技术指标，在这个指标的背后，更重要的是，还存在有一个不太健康的系统，我们必须正视这个问题，往改革的方向前进。”可见，这种深层次的问题远非提高资本充足率要求就能解决的。

　　我国银行体系更深层的问题在于行业过于集中，这会迫使五大行等大型银行不断被动地扩充资本金。

　　最终分析结论：

　　五大行“十二五”期间4000亿资本缺口是我国在完善银行体系、降低风险杠杆过程中暴露出来的问题，它不能仅靠提高资本金充足率解决。我国银行体系更深层次的问题在于行业的过度集中，这不仅使五大行被动地增加信贷规模，不断补充资本金，给证券市场带来压力。要解决这个问题，还是要深化金融改革，逐步取消银行业准入限制，为行业注入新鲜活力。

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