借贷成本降低投资收益预增融资消费“春天”已降临

　　记者 崔烨

　　虽然气象意义上的春天尚未到来，但“两会”上降低了经济增速，货币政策放松银行信贷的缩量令融资成本不再高企，2月创下新低的CPI也意味着人们有条件拿出更多的钱用于消费。三月下旬，来自金融机构的融资产品、理财产品密集发布——“或许很多人还没有意识到我们其实已经处在了融资、消费的春天。 ”一家大型银行高管表示。

　　银行借贷逐渐大方

　　年初以来，信贷需求下降明显，表现为量减价降。 1、2月社会融资总量累计同比下降15%以上，比去年四季度单季同比降幅多了整整十个百分点。但从票据贴现利率以及一些零散的微观调研证据来看，资金成本正在下降。

　　“这还不一定是因为银行 ‘惜贷’，因为一些证据显示大企业的贷款量看起来也没有抬头。这只能说明在经过长期调控后，经济个体正在主动收缩产能扩张和存货投资。这种收缩经过了一年多的调控后才实现，恐怕他们很难会随着一两个月的好消息就转而放手一搏。 ”博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为。

　　而从银行层面的放贷情况看，继续支持中小企业融资，特别是小微企业仍是主基调。如宁波银行为确保信贷投放支持，全年增速不低于20％；异地分行区域小企业存贷比50％规模由总行承担；同时为了提高小企业流程效率、根据小企业特点把握风险点、提高审批的针对性，专门配备小企业风险经理，做好小企业的风险审批工作，真正做到风险内嵌、风险前移。随着中国消费信贷的迅速走高，以满足小额消费为主的信用卡已经无法满足大宗消费的需求。针对客户对于大额消费的需求，浦发银行特推出了一种名为“消贷易”的融资消费银行卡，在使用上可以满足消费者的大额消费需求，如购车、装修、度假、结婚、求学等，从而弥补了信用卡额度的问题。

　　据波士顿咨询公司发布其最新调查结果显示，从2005年至2010年，中国个人消费信贷余额以平均每年29%的速度增长，预计这一目前规模在7万亿元人民币的市场将在未来五年以年均24%的速度增长，并在2015年达到约21万亿元人民币。而未来增速最快的消费信贷产品将会是一般性个人短期消费贷款和信用卡，分别为45%和41%。

　　“相信这个新产品的推出必将带动消费，为拉动内需提供新的热点。 ”浦发相关负责人介绍，“消贷易”卡最主要的优势就在于它用贷方便，刷卡自动转贷，支持大额消费，且贷款最长贷款期限为10年，最高贷款额度为100万。

　　投资产品大梦初醒

　　“年初以来股债双熊变成了股债双雄，这也给行业带来了好气象。 ”正在募集期的富安达基金研究发展部总监黄强也舒了一口气。在他看来，今年灵活地游走于股市债市之间，适时改变资产配置比例的混合型基金可能有更出色的表现。

　　“很多投资者会以为股票型基金最为激进，在看好市场时只考虑股票型，其实放眼2006年至2011年的市场，排在前5名的混合型基金表现都不比股票型差。 ”黄强认为，这主要是混合型基金留给基金经理发挥的空间更大，而预览2012年至2013年的市场，他认为也不宜过分乐观：“选择混合型基金攻防更加自如。 ”

　　在去年持续低迷的行情下，部分实施定向增发的上市公司股价，到现在仍然处于破发状态。不过，从近几年机构参与定向增发项目的结果看，最终获取丰厚收益的概率较大。数据显示，2006年—2011年实施定向增发的740家上市公司中，有500家公司一年解禁期后获得正收益，即定向增发的成功率高达七成。因此，这些“浮亏”的增发股蕴藏着不俗的投资价值。

　　目前正在建行销售的国泰君安“君得增”，在投资定向增发项目的同时，还有0-60%的仓位，可投资定向增发“破发股”。 “当股价在一年限售期内跌破发行价时，相当于创造了额外的折价”，国泰君安证券资产管理“君得增”投资经理郑晓川介绍，这种获利模式是获取市场波动带来的额外收益。

　　鉴于黄金价格的走牛，银行在培养黄金投资者教育上也下了不少功夫。“目前，国际形势复杂多变，金银价格扑朔迷离，投资者要同时做好资金管理和风险控制。 ”交行相关负责人说。

　　网银账户通打天下

　　在良好的大环境下，银行方面显然也意识到从融资借贷到投资理财的市场蛋糕有多大，故借助先进的融资工具让客户更便捷地享用金融网络也成为银行间竞争的热点。

　　3月20日，宁波银行召开新闻发布会，宣布正式推出“网上银行4.0”，为个人和企业客户提供更为专业的金融服务，这标志着宁波银行以网上银行、移动银行、电话银行和自助银行为主体的电子金融服务平台全面升级。最引起人们关注的是宁波银行的账户管理平台引入“超级网银”功能，打通跨银行、跨客户账户管理的壁垒，实现他行、他人账户统一管理。

　　据宁波银行行长助理王勇杰介绍，为建设一流电子银行，宁波银行特制定了“五张牌”计划，即此次“网银4.0”首度亮牌后，宁波银行每季均会有新的电子银行拳头产品亮相。其中，基于苹果iphone手机的手机银行，基于苹果ipad平板电脑的移动银行，也将在今年内上线，为客户创造更为时尚、便捷的移动金融生活。

　　而随着电子银行服务功能的不断完善、安全性能的不断提高，越来越多的客户青睐使用网上银行来理财。

　　浦发银行最新推出了“个人网上银行理财版”，不仅极大简化客户操作流程，同时综合考虑客户对投资理财业务功能性的需求和资金流动安全性的保障，客户无需再至浦发银行柜面或网银办理签约开通手续，凭个人的浦发银行账户即可登录并享受浦发银行全面的账户管理和投资理财服务。