每股6.79港元 民生银行配售16.5亿股新H股融资112亿港元

　　聂伟柱

　　昨日，民生银行（600016.SH，01988.HK）在港交所发布公告称，3月26日，民生银行已与配售代理签订配售协议。民生银行将配售不超过16.5亿股每股面值人民币1元的新H股。

　　根据公告，民生银行H股配售价为每股6.79港元。这一价格较3月23日，即公告刊发日期前最后一个交易日H股收盘价7.15港元折让5%；较前五个交易日H股收盘平均值每股7.21港元折让约5.8%；较前10个交易日H股收盘平均值每股7.28港元折让6.7%。

　　假设所有配售股份悉数配售，民生银行此次配售预计融资约为112亿港元。而配售H股上限为16.5亿股，相当于已发行H股（41.4亿股）的40%，以及经配售扩大后已发行H股的28.6%。

　　“所得款项将用于充实公司资本，提高公司资本充足率。”民生银行在公告中称。

　　根据民生银行刚刚公布的2011年年报，截至2011年末，民生银行资本充足率为10.86%，比上年末提高0.42个百分点；核心资本充足率7.87%，比上年末下降0.2个百分点，民生银行补充资本金的需求已十分迫切。

　　早在2011年年初，民生银行就曾公布其A+H股再融资方案：A股市场发行可转债不超过200亿元，H股增发不超过16.5亿股。但由于市况欠佳，再融资方案迟迟未能成行。而随着近日中资银行股的转暖，配售终于迎来时间窗口。

　　光大证券近日发布的研究报告称，民生银行H股增发和A股转债的融资方案正在实施中，预计完成后可提升公司资本充足率1.95个百分点。

　　昨日，民生银行H股以每股7.03港元收盘，下跌1.68%。

　　无独有偶，交通银行董事会近日也审议通过了关于非公开发行A+H股方案的决议。交行本次非公开发行融资总额约人民币566亿元，所募集资金将用于补充资本金，提高核心资本充足率，其发行对象包括财政部、上海海烟等。

　　但对于一些去年已经发行次级债的上市银行，再融资的需求并不迫切。在近日的年报发布会上，农行行长张云、建行行长张建国不约而同地表示，2012年，没有从资本市场再融资的计划。