稳健经营促进利润持续增长

　　净利润首破2000亿大关 工行经营转型奠定未来发展基础 工行高管解析2011年年报

　　记者 戴磊

　　中国工商银行于3月29日晚间公布了其2011年度业绩报告。报告显示，该行净利润首次突破2000亿元关口——按照国际财务报告准则，2011年工行实现净利润2084亿元人民币，较上年增长25.6%。在随后举行的新闻发布会上，工行高管层就去年的经营情况和未来发展规划回答了记者提问。

　　资产质量控制良好

　　工行方面表示，实体经济的平稳健康发展为银行的利润增长创造了较好的外部经营环境。而从信贷业务上看，2011年工行坚持金融与经济协调发展的原则，信贷结构调整和风险防范工作成效明显。

　　从投向上看，2011年工行的信贷投放有以下三个特点：一是对小微企业的信贷投放力度显著加大，截至2011年末，该行小微企业贷款余额（含小企业和个人经营性贷款）为9593亿元，较年初增加了3028亿元，占同期人民币各项贷款总增量的37.3%；二是积极支持产业结构调整和优化；三是直接支持居民消费的个人消费贷款和银行卡融资增加较多。

　　工行行长杨凯生在发布会上表示，在2012年，工行的信贷政策不会有大的变化。工行会积极进入战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业和文化创意产业等领域，同时还要继续增强对中小企业的支持力度。他说：“工行这些信贷调整策略不是号召性的，而是有定量要求的。”他举例说，到2014年底，工行的中小企业贷款要占到整个公司贷款的60％以上。

　　地方政府融资平台贷款和房地产贷款风险仍旧受到外界广泛关注。到2011年底，工行的地方政府融资平台贷款余额约6800亿元，比2011年6月末下降了2476亿元。杨凯生介绍，此类贷款的不良率为0.73％。低于整体贷款不良率0.94％。全部平台贷款中，项目产生现金流能实现全覆盖的达到90％，基本覆盖的占6.6％。他强调，工行没有遇到大量平台贷款需要展期的问题。

　　房地产业务方面，工行房地产开发贷款不良率和个人住房贷款不良率分别为0.82%和0.35%。其中开发贷款余额比2010年末下降了73亿元。

　　严格的风险管理促成了资产质量的持续优化。截至2011年末，工行不良贷款率为0.94%，较2010年末下降0.14个百分点，不良贷款余额和比例连续十二年实现“双下降”，不良贷款拨备覆盖率大幅上升至266.92%，较2010年末提升了38.72个百分点。

　　值得一提的是，资产质量的持续改善对利润增长贡献显著。据工行介绍，不良贷款率每上升1个百分点，按照工行2011年底7.79万亿元的贷款余额计算，相应地不良贷款余额将从730亿元增加到1500亿元。如按1∶1的比例提取减值准备，即不良贷款每增加1亿元相应提取的贷款减值准备也增加1亿元，那么不良贷款的增长将会使得提取贷款减值损失相应增加770亿元，这意味着税前利润将下降770亿元。从信贷成本的角度测算，如果没有风险管理水平的提升，信贷成本率还停留在2006年0.83%的水平，税前利润将减少330亿元。

　　2012年发展势头依旧良好

　　由于宏观经济不确定性在增加，外界对于银行能否保持较强的盈利能力产生质疑。对此，工行高管层表示出了足够的信心。今年以来，有消息称，实体经济的贷款需求正在减少。对此，杨凯生回应，较短的观察期不足以对今年的总体态势做出准确评估。就工行的数据来看，截至2月底，贷款投放量为1655亿元，同比多增153亿元，3月份这一情况仍在延续，并不支持贷款有效需求萎缩这一结论。

　　2011年，工行的净利息收益率为2.61%。在回应银行净息差是否会收窄的问题时，杨凯生表示，工行的现有贷款中有69％需要在今年重新定价，而加息后基准利率上扬。与此同时，包括存款在内的负债业务有36.8％需要重新定价，而存款中80％以上是一年前以内存款，对付息成本增加的影响有限。此外，存款准备金率的降低对于工行这样的资金大行显然是利好。他说：“我对保持净息差的稳定并有所上升有信心。”

　　力争转型金融服务中介

　　在过去一年，除信贷业务之外，工行还有多项业务表现抢眼。例如，在新兴业务领域，该行的托管资产净值达3.5万亿元，较年初增长22.8%，稳居国内第一；主承销发行短期融资券、中期票据和超短期融资券等各类债务融资工具110多只，主承销金额达2900多亿元，以较大优势位居国内债券承销商排行榜首位；贵金属业务量达16.2万吨，是2010年全年的6.7倍；私人银行客户达2.2万户，较2010年末增长23.2%，管理资产4345亿元，较年初增长22.6%；境外机构总资产从2009年末的522亿美元增至2011年末的1247亿美元，税前利润从2009年的9亿美元增至2011年的14亿美元，除个别当年新设机构外，其他境外机构均实现盈利。

　　工行董事长姜建清表示，中国的经济转型正在给工行带来新的机遇和挑战。眼下，工行的资产规模已经达到了15.4万亿元，业务发展肯定会受到资本制约，因此，工行需要不断开拓新业务增长点和多元收入来源。

　　他告诉记者，工行会加大在新兴领域的贷款投放，因为其资本占用率较低；此外工行会积极扩大中间业务收入，以实现多元均衡。“我们计划在十年后实现4∶3∶3的收入结构模式，即收入来源四成为利差，三成为交易性收入，另三成为中间业务。要发展就必须转型，工行的目标是从传统的信贷中介转变成金融服务中介。”