一季度QDII、指数基金胜出

　　《投资者报》研究员 刘宗源

　　2012年一季度，主板成为推动市场复苏的主力。上证指数涨了2.88%，中小盘指数上涨了2.73%，创业板指数则下跌了6.99%。

　　不同类型的基金在一季度表现差异较大，表现最好的是海外投资基金，其次是被动管理的指数型基金，非指数的偏股型基金也随市场反弹取得了正收益。

　　由于一季度全球股市表现强劲，所以投资海外的QDII基金取得了较好的收益，平均收益率为6.73%，居各类基金之首。收益率最高的前三只基金依次是：国泰纳斯达克100、国投瑞银新兴市场和景顺长城大中华，分别取得了18.55%、16.20%和14.15%的收益率。

　　A股虽然不及海外市场，但总算是反弹。这轮反弹受益最明显的是被动管理的指数型基金，一季度平均收益率为3.79%，其中表现出色的国联安上证商品ETF及联接基金、国投瑞银中证上游基金的收益率均超过了10%。

　　随着指数基金产品的丰富，指数基金其实分化较大，以中小板和创业板为投资标的的指数基金收益较差，如易方达创业板ETF及联接基金一季度分别亏损了6.87%和5.58%。

　　股票型基金与混合型基金一季度均未能战胜上证指数，平均收益率分别为1.46%和0.48%。收益率最高的是景顺长城核心竞争力和泰信蓝筹景顺，一季度收益率分别为13.76%和13.74%。

　　债券基金一季度的收益率高于股票型与混合型基金，平均收益率高达1.61%，收益率最高的是万家添利分级基金和泰信周期回报，分别取得了6.51%和4.78%的收益率。■