21只次新股“黑名单”曝光 4公司或拖累保代受罚

　　晓晴

　　 随着2011年年报和2012年一季报披露高峰到来，一批“变脸”成瘾的次新股也被曝光。

　　 截至4月12日，在发布一季度业绩变脸预告的次新股中，包括中小板公司和创业板公司在内的次新股有48家。其中，在去年上市当年和今年一季度业绩均告跳水的次新股就占据了21只，占比达43.75%。

　　 其中，大连电瓷（002606.SZ）和天喻信息（300205.SZ）两家次新股公司今年一季度均报出亏损；捷顺科技（002609.SZ）今年一季度续亏；春兴精工（002547.SZ）、顺荣股份（002555.SZ）、中京电子（002579.SZ）、万安科技（002590.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、亿通科技（300211.SZ）、安利股份（300218.SZ）、北京君正（300223.SZ）、金城医药（300233.SZ）、瑞丰光电（300241.SZ）10家公司今年一季度业绩降幅均超过五成以上。

　　 21次新股“变脸”成瘾

　　 上述21只次新股不仅在上市当年业绩滑坡，今年一季度业绩仍无改善，部分次新股甚至还出现了亏损。

　　 如长江证券担任主承销商和上市推荐人的天喻信息，去年4月21日才登陆创业板。但上市并没给投资者带来惊喜，业绩警报却接踵而来。

　　 4月5日，天喻信息发布全年业绩报告。报告期内，营业利润、利润总额和净利润同比却大幅下降，降幅分别达74.86%、56.38%、41.01%，分别降至去年年末的1417.44万元、2688.48万元和3074.35万元。

　　 今年一季度，天喻信息更发布首亏警报，其预计一季度净利亏损1100万元-1300万元。

　　 同样，由渤海证券担任主承销商和上市推荐人的大连电瓷，除了2011年全年业绩同比下降三成以外，大连电瓷预计一季度亏损500万元-800万元。

　　 对此，公司证券部人士表示，一季度亏损主要是与当季可结算的收入较少，同比下降近两成有关。

　　 此外，去年6月上市的比亚迪业绩更接连跳水。其2011年年报显示，2011年营业利润14.1亿元，较上年下降49.04%；净利润13.85亿元，较上年降低45.13%。

　　 而这还得益于比亚迪高价转卖股权资产。其在2011年年报结束日前四天突然出售佛山金辉高科33.375%股权。由此，比亚迪一举获得4.3亿的巨额收益，占当年营业利润的30%以上。

　　 此外，比亚迪在年报中表示，预计2012年1-3月净利同比下降达65.00%至95.00%。

　　 4主板公司或拖累保代受罚

　　 而次新股的大幅变脸或将拖累其保荐人受罚。

　　 据证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第63号）（下称《保荐办法》），第七十二条规定，如发行人在持续督导期间出现“公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50％以上”的情形，证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格。

　　 截至目前，在2011年上市的次新股当中，营业利润同比下滑超过50%的有华锐风电（601558.SH）和方正证券（601901.SH）。

　　 华锐风电营业利润同比下降83.11%，而方正证券营业利润则同比下滑80.17%。

　　 华锐风电保荐人为安信证券王铁铭、郑茂林，但郑茂林已于去年离职。而方正证券的保荐代表人为原平安证券的陈新军和刘哲。不过，陈新军、刘哲两人均在去年三季度携手离职，改投华林证券。其中，陈新军担任华林证券投行事业部董事总经理兼投行一部总经理，刘哲则任投资银行事业部投行一部执行总经理。

　　 而另有两家净利大幅下滑的公司——东吴证券（601555.SH）、风范股份（601700.SH），或也将处于“红线”边沿。

　　 东吴证券预计2011年净利同比减少50％-60％；风范股份预计2011年净利同比减少30%-50%。虽然其正式年报未出，但净利下滑如此剧烈，营业利润也不容乐观。

　　 东吴证券保荐人为中信证券保荐人邵向辉、周继卫，风范股份保荐人则为申银万国证券周学群、王素文，而王素文也于去年离职。

　　 相较之下，比亚迪的保荐人则因一笔股权交易款侥幸逃脱处罚。

　　 其2011年年报显示，公司营业利润14.1亿元，同比下降49.04%。勉强未触及50%红线。由此，比亚迪的保荐人瑞银证券丁晓文、汤双定（目前已离职），可免于证监会处罚。