4月20日券商荐股：民生证券强推汉得信息

何漪 2012-04-20 10:08:57  

　　核心提示：今年公司的目标是实现集团百亿营收，预计上市公司层面2012年营收有望增长29%至58亿元，每股收益有望增长55%至2.80元（不考虑送股摊薄）。

　　民生证券：汉得信息（300170）

　　行业：信息技术

　　研究员：尹沿技

　　评级：强烈推荐

　　研报要点：ERP需求旺盛，主业快速增长。毛利率下滑侵蚀利润增长，预计今年稳中有升。期间费用率下降明显，规模效应有望延续。2012年公司有望较快成 长。预计公司2012-2014年EPS分别为0.80、1.10和1.48元，对应PE为21.5、15.7和11.6倍。

　　大同证券：山西汾酒（600809）

　　行业：食品饮料

　　研究员：郭得存

　　评级：强烈推荐

　　研报要点：百亿汾酒实现元年，众多利好预期兑现。白酒行业2012年的增速将有所放缓，所以对公司营收的增速不宜过高。今年公司的目标是实现集团百亿营收，预计上市公司层面2012年营收有望增长29%至58亿元，每股收益有望增长55%至2.80元（不考虑送股摊薄）。

　　中金公司：泸州老窖（000568）

　　行业：食品饮料

　　研究员：乔洋;袁霏阳

　　评级：推荐

　　研报要点：2011年EPS2.08元；收入高于预期，利润符合预期，原因在于低估了中档酒的增长，高估了费用率。公司拟每10股派现金红利14元（含税），股利分配率进一步提升至67%，分红收益率为3.4%。中高档酒增长超预期。

　　中金公司：新兴铸管（000778）

　　行业：金属非金属

　　研究员：罗炜;丁玥

　　评级：推荐

　　研报要点：1Q2012铸管新疆投产，钢产量增长；1Q毛利率环比持平，投资收益和政府补贴拉动盈利回升；旺季疆内外价差再现，经营性业绩将环比回升。维持2012/2013年EPS0.89元/股和1.00元/股。看好公司在新疆区域的扩张战略以及2012年新疆市场旺盛的需求。

　　兴业证券：中国北车（601299）

　　行业：机械设备

　　研究员：吴华

　　评级：推荐

　　研报要点：公司动车组、货车、客车、机车和城轨地铁的收入增速分别达105%、33%、7%、24%和19%；动车组业务增长的原因是公司按订单计划交付了约1270辆动车；货车业务增长的原因是部招货车、企业自备货车和出口货车订单的增加。同时，公司产品结构的不断优化使得公司综合毛利率同比上涨1.48个百分点至13.10%。逐步提高生产基地产能，静待轨道交通业务平稳发展。

　　华泰证券：广汇股份（600256）

　　行业：石油化工

　　研究员：熊杰

　　评级：推荐

　　研报要点：随着2011年公司房地产业务的剥离，公司的能源主业愈发凸显，公司也计划将在近期继续非能源业务商贸和商铺租赁的退出步伐。煤炭销售方面，公司2011年完成销售342万吨，正如预期，这一低于煤炭销售计划量的销售数字主要还是由于与煤炭销售配套的柳沟物流园铁路快装系统改造进度不如预期所致，影响了铁路发运量。

　　东北证券： 兰花科创（600123）

　　行业：采掘

　　评级：推荐

　　研报要点：兰花科创2012年主要工作为兰花焦煤60万吨和宝欣煤业90万吨项目的联合试运转；明年主要为口前矿90万吨技改完成；2014年玉溪矿（240万吨）、永胜煤业（120万吨）、同宝矿（90万吨）以及百盛（90万吨）进入试产期。