增速降至个位数大行挥别利润激增时代

　　章文贡 曹金玲

　　建行、中行首季利润增速仅9.17%、9.94%

　　持续多年的银行业利润高速增长，终于在2012年第一季度迎来转折点。

　　近日，农业银行（601288.SH，01288.HK，下称“农行”）公布的一季报显示，今年一季度，农行实现净利润434.6亿元，较上年同期增长27.55%。27.55%的利润增速与2011年28.5%的水平相差无几。

　　而就在同一天，另一家国有大行，建设银行（601939.SH，00939.HK，下称“建行”）公布的一季报显示，第一季度，该行实现净利润515亿元，但利润增速仅有9.17%，比2011年全年的25.48%利润增速大幅下降15.78个百分点。

　　事实上，得益于县域的独特市场定位，农行较高的利润增速在国有大行应属特例，但建行的表现却真切地显示了国有大行普遍遇到的问题——利润增速大幅下降。

　　一季度国有大行利润增速的急剧下降或将意味着银行正式告别利润高增长时代。

　　增速普降

　　在2011年，四大行净赚6300亿元之后，2012年的第一季度，四大行再次赚得1931亿元。但从增速上看，持续多年的利润高增长终于显现疲态：多数大行的利润增速下降幅度超过10个百分点以上。

　　横向对比来看，一季度，工、农、中、建四家国有大行中，农行利润增速位居四大行首位，其增速甚至超过末位建行9.17%利润增速的3倍；而工行利润增速为14%，中行利润增速仅为9.94%。

　　在利润规模上，工行凭借613亿元的规模，依然牢牢占据第一的位置。建行净利润515亿元位居第二；农行以435亿元的收入位列第三；中行净利润则仅有368亿元。

　　“银行业是典型的顺周期行业，利润增速的下降与经济增长密切相关。经济增速下降不利于银行扩大升息资产规模，同时也使得银行资产质量承受更大压力。”分析人士表示，今年一季度，全国GDP增速仅有8.1%，已经连续五个季度下降。

　　事实上，在此前早些时候的年报发布会上，谈到今年的盈利情况时，建行副行长庞秀生就表示，今年保持利差的稳定压力很大。

　　而规模介于股份制银行和四家国有大行之间的交通银行（601328.SH，03328.HK，下称“交行”），则在2012年第一季度实现净利润158.8亿元，同比增长19.58%。这一增速较2011年的29.95％，亦降低了10.37个百分点。

　　在解释利润增长时，农行称，主要是由于利息净收入和手续费及佣金净收入保持增长。

　　一季报显示，农行利息净收入858.35亿元，同比增长21.7%；净利息收益率、净利差分别为2.97％、2.8％；手续费及佣金净收入212.7亿元，同比增长19.84%。

　　资产质量趋稳

　　尽管利润增速赶不上股份制银行，但国有大行的资产、负债增速却在第一季度领先于股份行。

　　3月末，建行资产总额13.3万亿元，较上年末增加9955亿元，增长8.11%。负债总额12.4万亿元，较上年末增加9430亿元，增长8.23%。

　　农行3月末总资产达12.6万亿元，比上年末增加8818亿元，增长7.55%。总负债1.19万亿元，比上年末增加8376亿元，增长7.59%。

　　工行总资产在3月末达到了16.4万亿元，比上年末增加9543亿元，增长6.17%；总负债15.4万亿元，比上年末增加8892亿元，增长6.12%。

　　中行在3月末的资产总计12.9万亿元，比上年末增加1万亿元，增幅8.99%；负债合计12万亿元，比上年末增加1万亿元，增幅9.24%。

　　事实上，今年一季度，国有大行资产增速领先于多数股份制银行的原因有二。其一，此消彼长，股份行在第一季度同业业务收缩，资产、负债的增速则普遍较低，甚至有些股份行资产或者负债规模有所减少。

　　例如，一季度，中信银行（601998.SH，00998.HK）资产、负债规模负增长：资产总额、负债总额比去年末分别下降3.92个和4.54个百分点。

　　其二，国有大行在第一季度保持了较快的信贷投放。一季度，农行新增贷款2600亿元，新增存款5219亿元；而建行新增贷款则达到3314亿元，新增存款6241亿元。工行则新增贷款3692亿元，新增存款3540亿元；中行新增贷款2470亿元，新增存款6991亿元。

　　此外，尽管遇到经济下滑，但国有大行稳健经营的理念在资产质量上展露无遗：国有大行一季度不良贷款普遍“双降”，而部分股份制银行则出现不良贷款余额上升的情况。

　　农行一季报显示，截至一季度末，该行不良贷款余额为850.14亿元，比上年末减少23.44亿元；不良贷款率为1.44%，比上年末下降0.11个百分点。而建行一季报显示，该行一季度末不良贷款余额为706.91亿元，较上年末减少2.24亿元；不良贷款率1.04%，较上年末下降0.05个百分点。

　　无独有偶，工行在一季度也实现了不良贷款的“双降”：不良贷款余额为728.19亿元，比上年末减少1.92亿元；不良贷款率为0.89%，比上年末下降0.05个百分点。

　　资本指标上，大行稳健形象亦得到彰显。例如，3月末，农行核心资本充足率9.6%，资本充足率12.01%，比上年末分别提高0.1个和0.07个百分点。建行的资本充足率达到13.66%，较上年末下降0.02个百分点；核心资本充足率11.02%，较上年末上升0.05个百分点。

　　截至3月末，交行的资本充足率和核心资本充足率分别达到了12.42%和9.39%。