中投联合比利时主权基金投资欧洲版中国概念

　　孙红娟 蒋飞

　　中投公司昨天宣布与比利时联邦控股公司（BFHC）共同投资一家名为A　Capital的中国海外投资基金。该基金将专注于那些与中国相关或者在中国有潜在市场，拥有优秀品牌和先进技术的欧洲中型企业，其资金来源还将包括希望在欧洲寻求并购机会的中国企业。

　　接近中投公司的人士对《第一财经日报》表示，中投公司不能直接投资于国内，但是又希望能分享中国长期经济增长带来的投资机会，因此海外的中国概念一直是中投公司的投资重点——包括能源、矿产和大宗商品等。近年来由于中国逐渐从制造中心向消费大国转变，欧美的领先消费品牌和技术型企业也开始受到中投的关注。

　　此次投资A　Capital是中投近期与境外机构的一系列合作之一。据境外媒体报道，中投近期还有可能与黑岩成立一只类似的基金，去年则与俄罗斯政府合作成立一只合资基金。

　　中投和BFHC通过一只镜像基金成为A　Capital中国海外投资基金的一般合伙人（LP），双方都没有透露各自的投资规模。

　　“中投和BFHC在中比镜像基金新基中出资规模相等，而且出资额都很大。”A　Capital董事长龙博望在接受本报记者电话采访时表示，但他拒绝透露具体的出资额。

　　这只基金的目标规模为2.5亿欧元，将继续在亚洲和欧洲寻找新的投资者。“第二大资金来源是欧洲的工业家族资金，中国的民营或国营企业作为共同战略投资者，我们预计总的资金规模将达到5亿欧元，其中亚洲占到20%，欧美占80%，家族基金与机构投资者的资金比例分别为40%和60%。” 龙博望说。

　　该基金的投资目标是业绩优良、年销售额在一亿欧元以上、并在中国有强劲增长潜力的欧洲中型资本企业。

　　“我们投资的领域和中国市场是高度契合的。”龙博望表示，“该基金主要投资于高科技和高附加值的汽车、环保以及具有品牌的日用品和食品生产企业，投资规模在3000万至5000万欧元之间，帮助这些有潜力的欧洲企业成长，扩大他们在中国的市场份额，而且可以把比如环保技术、交通等技术带到中国。”

　　而投资方式主要是购买这些企业的少数股权，龙博望强调，相比做重振资本（turnaround），少数股权的投资方式更安全，更符合亚洲投资者的需要。该基金的退出机制包括在一级和二级市场出售股权，“IPO当然是一个重要的选择”。

　　据悉关于这项合作的谈判早已经于去年9月份开始。

　　A　Capital今年年初在卢森堡注册成功，是一家主要致力于中国概念的私募股权公司，今年年初已经募集了一只海外人民币基金。这家年轻的公司最为知名的一个项目，是帮助复星国际投资地中海俱乐部，一家法国的高端旅游企业。A　Capital本身也参与了此项投资。