银行理财产品退烧大小银行取向差异明显

　　于舰

　　自去年银根收紧以来，银行理财产品业务获得了井喷式发展，成为银行实行差别定价吸纳资金的重要渠道之一。不过，随着市场资金紧张趋势的缓解，日前多数银行正调节理财产品的发行节奏和收益率。

　　虽然理财产品收益率呈下降趋势，但是不同类型银行对理财产品的取向差异化非常明显。数据显示，一季度国有大行发行理财产品数量出现下滑态势，而中小银行、城市商业银行发行银行理财产品的数量出现了1631.3%的环比增幅。

　　走势“市场化”

　　今年以来，银行理财产品在银行负债中替代性依然明显，在上海银行间同业拆放利率、降准降息预期、大小银行市场地位不同等因素的影响下，银行理财产品的价格走势“市场化”动向明显。

　　《第一财经日报》记者了解到，一家大型国有商业银行的半年期理财产品，3月30日的年化收益率预期最高为4.7%；等到4月15日记者再次来到这家银行时，一款9个月期的理财产品预期最高年化收益率也仅为4.5%。这家银行的理财经理对记者表示，现在存款准备金率已经有了一次下调，而且还有降准和降息的可能，所以银行并不缺钱，她说：“现在和半个月前的理财产品收益率不能比了，每天都有变化，而且收益率呈下行趋势。”据了解,这家大型国有商业银行今年以来发行的理财产品数量也出现了下降趋势。

　　另一家国有大型银行设置在业务大厅里的理财专用办公室，今年以来也没有去年那么繁忙了。在很多工作日里，还出现没有理财产品可卖的情况，与去年理财产品出来后曾被“秒杀”的情况不同，工作人员称：“听上面的通知，有的时候就没有理财产品发出来。”

　　本报记者发现，较长期限的理财产品收益率已经没有了去年动辄5%或6%的高水平，到了四五月份最多是4%左右，稍高于一年期定期存款利率；而短期银行理财产品除了收益率不高外，存在的降息预期就更让这类理财产品的吸引力大打折扣，而且银行发行的短期理财产品也逐渐变少，投资者也更倾向于购买期限较长的理财产品。

　　第一理财网提供的数据显示，在2012年一季度，银行理财产品的收益率一路走低，1月份人民币理财产品的平均收益率为5.18%，2月份人民币理财产品的平均收益率为5.03%，到了3月份，平均收益率则降到了4.96%。

　　第一理财网分析师的观点与银行理财经理的说法相似：“随着前期调整银行存款准备金率的措施，以及通胀下行带来的宽松货币预期，多数商业银行发行的理财产品的预期收益率都出现明显的下降趋势。”

　　大小银行差异明显

　　但是值得注意的是，虽然理财产品收益率呈下降趋势，但是不同类型银行对理财产品取向差异化非常明显。不仅是收益率方面中小银行要高于大银行，同时，今年一季度以城商行为代表的中小银行发行量大幅增加。

　　根据银率网的统计数据，一季度国有银行发行理财产品1712款，占比31.2%，环比下降20.2%；股份制商业银行发行2224款，占比40.5%，环比下降7.0%；城市商业银行发行1437款，占比26.2%，环比增长1631.3%；外资银行发行120款，占比2.2%，环比下降91.1%。从以上数据可以看出，多数银行理财产品的发行数量环比都出现了大幅下降，但是城商行却异军突起。

　　从产品收益率看，中小银行为吸引客户，其理财产品收益率也相对大银行要高出很多。以近期的理财产品来看，上海农商业银行等这类银行所发行的理财产品收益率要明显高于大型银行同类产品的收益率，其一款期限为127天起始金额为5万元预计发行的理财产品预期收益率为5%，而一家大型国家银行起始额为5万元期限为330天的理财产品收益率不过为4.5%。

　　对此，有业内人士指出，相比于国有大型银行网点多等在吸纳存款方面存在的先天优势，中小银行不得不以提高同期限理财产品收益率来吸纳资金。大银行相对而言资金较为充裕，而中小银行的资金较为短缺，并且随着中小银行扩张的需要，中小银行要在市场竞争中吸引客户，提高理财产品收益率是自然而然采取的办法。