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加速去泡沫化 机构押宝A股上涨

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-04 11:53 来源: 21世纪经济报道

  

  本报记者 晓晴 广州报道

  涨还是跌?在一系列政策组合拳打出后,更多机构将宝押在上涨上。

  继五一节后第一天股指“开门红”后,5月3日,股指再度收出小阳。

  当天,上证指数收报2440.08点,上涨0.07%;深证成指收报10468.38点,上涨0.42%。

  “五一小长假期间,包括降低A股交易的相关收费标准、新股发行制度、主板退市制度等一系列‘组合拳’的出击,是监管层在加速‘去泡沫化’,重新提振了市场信心。”5月3日,金鹰核心资源拟任基金经理冯文光在接受本报记者采访时表示。

  而国信证券分析师农汇福也认为,“A股市场的系统性风险在清明前的下跌过程中已基本释放完毕。A股接下来拓展以大盘蓝筹股为主导的慢牛行情将成为必然。”

  “短期内,在重磅利好的影响下市场可能会继续反弹,但是从各项政策的引导趋势来看,中长期市场结构性分化可能会更为明显。”大成基金有关人士则称。

  另据私募排排网数据中心调查,44%的私募认为A股将出现阶段性牛市,32%的私募持否定态度,另有24%的私募表示不确定。

  股市或迎慢牛格局

  “股市新政就是为了清除金融市场乱象,其最终目的就是为了吸引更多机构投资者参与二级市场交易。随着股市新政措施加速推进,此举将会吸引更多机构投资者进场,股市将迎来慢牛格局。”广州万隆分析师称。

  同样,景泰利丰董事长兼投资总监张英飚也对未来行情持乐观态度,认为未来通胀呈确定性回落趋势,存款准备金率会连续下降,二三季度资金面会明显宽松,今年将会迎来一波超出市场预期的上涨行情。

  成都鼎弘义投资中心董事长张诚也认为,今年A股面临修复性机会,小牛市行情已经确定,上涨行情将会持续到明年一季度。

  “从目前国内宏观经济环境来看,CPI的逐步下行以及货币政策的预调和微调,将强化市场对经济向好的预期。”张诚称。

  银河证券首席策略分析师孙建波也表示,截至目前,市场普遍预期的存款准备金率下调并没有实现,货币放松仍有空间。此外,经济逐渐改善仍是中期趋势,逐渐迎来复苏小周期。

  “随着经济逐渐企稳,上市公司业绩也进入下滑末期,处于或接近周期性的阶段低点。此后增速将逐渐提高,全年有望实现个位数的增长。”孙建波称。

  不过,前述大成基金人士认为,当前市场短期仍面临一些不确定性因素,可能更多的是结构性机会。

  而君凯投资董事长张军的观点则相对悲观。其表示在连续反弹了两个季度过后,行情在5月中下旬出现调整的可能性较大,但调整空间可能有限。

  此外,从私募最新仓位水平调查来看,私募基金5月预计平均仓位为61.92%,相对4月略有上升。

  蓝筹配置价值提升

  广发证券分析师称,在市场情绪逐步趋于稳定的背景下,市场底部将不断抬升。与此同时,低估值蓝筹股继续向上修正,而部分绩差的中小盘个股则继续向下回归。

  统计数据显示,实际上,五一节后的两个交易日沪深两市涨停家数都不足20家。即使在5月2日大盘大涨之时,沪深两市下跌个股数量仍接近500家;5月3日,涨幅超过3%以上个股仅198家,而下跌个股则多达876家。

  “投资者如果把握不好节奏的话,很容易陷入只赚指数不赚钱的困局。”该人士称。

  此外,私募排排网数据中心调查结果也显示,私募基金也青睐蓝筹股的机会,有32%的私募看好金融股的投资机会,20%的私募看好消费股,12%的私募青睐地产和电子,机械、医药、建材和资源等板块也各有8%的私募看好。

  如翼虎投资总经理余定恒就认为,未来市场将会出现分化,ST、创业板、中小板以及业绩低预期类个股会有调整压力,相反大盘蓝筹受惠制度变革,又受惠于经济转型或者说能抵御经济转型,因而处于攻守兼备的地位。余定恒表示看好大金融概念的机会。

  而前述广州万隆分析师则称,有色金属及煤炭特别是有业绩增长的有色金属仍值得密切关注。其理由在于,随着全球经济的加速发展,资源的稀缺成了一种常态。

  据WIND统计,截至今年一季度,核心资源类行业过往十年涨幅,已大幅超越上证综合指数的涨幅。其中,采掘类涨幅为208%,有色金属涨幅为194%,而同期上证综指涨幅为41%。包钢稀土(600111.SH)、西山煤电(000983.SZ)表现最为突出,过去十年都有超过20倍的涨幅。

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