小摩巨亏拖累全球银行
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-12 05:07 来源: 21世纪经济报道
吴晓鹏
多年来，摩根大通在华尔街银行巨头中都以谨慎著称，其CEO戴蒙也被誉为“华尔街之王”。
但该银行10日披露的一起交易意外巨亏20亿美元，不仅严重影响摩根大通的声誉，而且很可能冲击全球银行业，对全球经济和金融市场带来负面影响。
当地时间5月10日下午4点30分，摩根大通突然发出紧急通知，称CEO戴蒙将在5点召开分析师电话会议，但并没有说会议的主题。
半小时后，戴蒙在电话会议上语气沉重地说，该银行首席投资办公室在合成债券衍生品仓位上出现了20亿美元交易损失，现在预期旗下的公司部门二季度出现8亿美元亏损。
摩根大通在当天公布的一份文件中写道：自今年3月31日以来，摩根大通首席投资办公室在合成债券投资组合方面调整至市价后出现了“重大”损失，“这个投资组合证明比之前预期的更加危险，更加动荡，并不是有效的对冲工具”。
该信息公布后，摩根大通股价在盘后交易中暴跌7%，并拖累其他银行全线下跌，花旗下挫2.4%，美国银行跌1.7%，摩根士丹利大跌3.2%，高盛重挫2.7%。美股指数期货下跌近1%。
巨亏的消息还推动美元指数上涨，欧元对美元走低。商品也全线走低，油价周五开盘后下跌了1%。
摩根大通没有披露这起巨亏交易的细节。但其首席投资办公室一位被称为“伦敦鲸”的交易员早在4月初就被全球多家媒体曝光。这位名叫Bruno Iksil的交易员在公司债衍生品上建立了巨量仓位，因Iksil在伦敦工作，许多对冲基金称其“伦敦鲸”。
当时金融界人士就曾告诉本报记者，“投资最忌讳的就是自己的头寸被曝光，尤其是这种巨型空仓。小摩处境不妙，砍仓要亏损，不砍很容易被夹仓。”
4月13日，戴蒙还指责媒体关于“伦敦鲸”的报道是“大题小做”，但他周四承认亏损与媒体报道“有一点关系”。
不过戴蒙重申，他并不认为该交易违反了沃克尔规则。一个月前，小摩首席财务官就称Iksil的仓位完全符合沃克尔规则。
但美国参议院民主党议员莱文并不这样认为。他声明，小摩的巨亏再次证明，银行所说的“避险”通常都是风险的赌博。“今天的声明再次提醒我们，监管部门需要建立严格、有效的标准来保护纳税人，不要让他们为银行的高风险赌博埋单。”
沃克尔规则旨在限制银行用自有资本进行高风险投资。摩根大通巨亏为执行“沃克尔规则”提供了弹药。
目前全球多家大银行正努力阻止穆迪的降级。一旦遭降级，这些银行的借贷成本将大幅提高，公司利润也可能遭到严重打击。野村说，摩根大通的亏损很可能会坚定穆迪下调全球银行的决心。
5月11日，欧洲股市开盘后，银行股全线大跌，巴克莱、法兴、法国巴黎银行等跌幅均超过3%。
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