安永： 银行业不良“双降”受挑战

　　本报记者 刘兰香 北京报道

　　尽管对于银行业“暴利”的声讨不断，但5月16日，安永发布《中国上市银行2011年回顾及未来展望》报告指出，随着国民经济增速的放缓，利率市场化改革的稳步推进以及资本约束机制的进一步加强，银行业利润的高速增长将可能无法持续。

　　与此同时，安永大中华区银行及资本市场主管合伙人蔡鉴昌指出，银行业不良贷款余额和不良率多年来持续双降的势头在今年也会发生变化。“中国银行业在2009年曾经投放大量贷款，未来随着经济周期的变化以及各银行风险策略的调整，出现一些不良也是正常的，银行目前的盈利能力也能消化这些不良。”

　　大银行更适应利率市场化

　　报告显示，2011年中国内地17家上市银行盈利继续保持良好的增长趋势，净利润合计人民币8867亿元，仍然保持29%的较快增速，但受资产规模增速减缓的影响，增幅较2010年下降约4个百分点。

　　蔡鉴昌认为，银行业绩高速增长的环境已经不再，“一个很重要的原因是随着宏观经济形势的变化，一方面银行贷款的谨慎性上升，另一方面企业的贷款意愿也下降。”

　　在2011年各行的利润构成中，净利息收入较2010年均有不同程度的增长，涨幅为18%-41%，其中重庆农商行净利差和净息差居上市银行首位。报告称其坚持服务三农、县域和中小企业的市场定位，使其在存贷款业务中具有较强的议价能力，2011年客户贷款及垫款平均收益率为6.92%，公司活期存款平均成本率仅为0.54%。

　　报告指出，2011年17家上市银行的手续费及佣金净收入持续快速增长，对营业收入的贡献度上升至18%。不过，蔡鉴昌认为，净利息收入仍然是营业收入增长的主驱动力，这与我国银行业主要依赖资产规模扩张和存贷利差密切相关。

　　从营业收入的组成看，大型商业银行的收入结构较其他上市银行更为多样化，大型商业银行2011年手续费和佣金净收入占比平均为20%，高于其他上市银行13%的占比。

　　“这意味着大型商业银行对于存贷利差的依赖性较其他上市银行要小，能够更好地应对利率市场化带来的挑战。从发达国家的经验看，利率市场化会带来优胜劣汰的效果，因此那些实力较弱的银行必须要未雨绸缪，及早转型。”蔡鉴昌说。

　　不良双降受到挑战

　　报告显示，上市银行的资产质量虽然在2011年总体保持稳定，平均不良贷款率由2010年末的1.14%进一步下降至2011年末的0.97%，但去年四季度部分银行的不良贷款余额却有所反弹。

　　以五大行为例，截至去年12月31日，建行不良贷款余额环比增加了62.73亿元，工行不良贷款余额环比增加了38.1亿元，中行不良贷款余额环比增加了13.94亿元。同时，建行、中行、深发展、民生、兴业及宁波等上市银行的不良贷款余额还较上年度略有增加。此外，今年一季度已经有10家上市银行不良余额出现反弹，有四家上市银行不良率出现上升。

　　蔡鉴昌认为，2012年随着国内经济增长速度的放缓和受国家宏观调控政策的影响，中国银行业连续多年不良贷款余额和比率双降的情况可能受到挑战。

　　“在地方政府融资平台贷款方面，2011年的清理规范工作总体上取得了阶段性成果，大部分上市银行的政府融资平台贷款占比均较上一年度有所下降，但依然面临挑战，主要是还款方式合同补正和补充合法有效抵质押物两个关键环节的进展较慢，部分平台项目面临巨大还款压力，隐性平台融资逐渐增加。”蔡鉴昌称，

　　不过就今年而言，他认为，在经济增速明显放缓的背景下，风险更大的可能是受到出口下滑影响较大和产能过剩较为严重的行业，这些行业贷款出现不良的可能性会更高。