首批第三方销售开战在即 公募系下半年有望破冰

　　本报记者 路晓丹 北京报道

　　 一场属于第三方基金销售机构的战役，即将正式打响。

　　 记者日前了解到，众禄、好买等第三方机构的基金交易平台即将正式上线，最快会在6月之前正式投入对外运行；而主打线下销售的诺亚正行，前期已经参与到上投摩根高分红专户、光大保德信现金管理专户以及博时现金收益等产品的销售中。

　　 嘉实基金总经理赵学军日前也在接受本报记者采访时表示：“嘉实旗下第三方销售公司——嘉实财富管理有限公司，目前正在积极进行牌照的申报工作，如果牌照申请顺利，公司有望下半年开始正式运作。”

　　 上海某基金公司市场总监评论说：“现在第三方机构像雨后春笋一样，一下出现了一大批，我个人认为他们并不容易生存。一方面竞争环境很激烈；另一方面他们也大多没有雄厚资金作后盾。到最后，第三方销售比拼的一定是客户资源的积累和研究实力的强弱。”

　　首批第三方机构：

　　最快6月前展业

　　 众禄基金投顾总监陈龙对本报记者证实：“我们正在积极地进行系统内部测试，预计交易平台最快会在6月前正式上线；但是这还是要根据测试的实际情况来最终决定。”

　　 好买基金相关人士告诉本报记者：“我们还在测试系统，现在只允许内部员工购买。”此前，好买基金董事长杨文斌透露：“好买涵盖网上和柜面交易的整体代销平台将于5月下旬正式上线。”而有基金公司内部人士告诉本报记者，这一时间可能延迟到6月8日。

　　 2月22日，首批第三方基金销售牌照下发，获批名单包括好买、众禄、诺亚正行、东方财富网4家机构。3个多月的时间过去了，按照某第三方投顾人士的形容——我们是一天天数着天过的。当紧锣密鼓的系统测试和佣金谈判暂时告一段落，第三方销售的战役即将正式进入实战阶段。

　　 本报记者调查了解到，众禄基金的发展策略是“基金超市+专业投顾”。陈龙告诉记者：“我们的目标是产品池覆盖市场上95%以上的基金产品，同时，我们的团队将会给客户提供更专业的投顾服务。”

　　 好买虽然在宣传上更强调“专业投顾、精准营销”，但在基本策略上和众禄相近，都是在打造完整产品交易平台的基础上，为目标客户提供专业投顾服务。杨文斌表示：“好买接下来会与更多的基金公司进行签约，为投资者提供最全面的基金产品，打造一站式线上线下基金代销平台。”他强调：“好买不仅仅是第三方交易通道，还将在基金优选、资产配置和产品创造上扮演第三方基金销售更具专业优势的角色。”

　　 诺亚正行的发展策略则较为特殊，首先在客户定位上，锁定单笔投资金额50万元以上人民币的客户，为其提供服务；其次在业务模式上，主要采取为客户进行面对面风险测试，提供相对应资产配置建议、基金销售与专户理财服务。

　　 而东方财富网的优势更多在于，天天基金网平台积累的庞大互联网客户资源。

　　“公募系”第三方：

　　嘉实最快下半年“破冰”

　　 在“江湖系”第三方即将出海的前提下，“公募系”第三方也在紧密筹备中。

　　 日前，嘉实基金在京宣告成立投资者回报研究中心。嘉实总经理赵学军在接受本报记者采访时证实：“成立投资者回报研究中心的初衷，一方面在于帮投资者赚钱；另一方面也是为了未来嘉实财富管理有限公司取得牌照后，二者能够实现匹配。”他表示：“这个中心跟第三方销售完全匹配，现在我们已经把研究中心的服务直接连到第三方销售服务体系里了，第三方销售体系里的客户也能够分享我们的研究成果。”

　　 据了解，嘉实财富管理有限公司在今年3月已经完成工商登记注册，目前正在申请牌照。赵学军透露：“我们的材料当中，还缺乏一个模拟连通数据的测试，这个测试完成之后，我们很快会把完整的材料申报到证监会。如果能顺利取得牌照的话，我想下半年大家一定能看到这个业务的情况。”他特别强调：“我没有遇到来自股东方面的阻力，我得到的全部都是支持。”

　　 此前，华夏基金也曾计划成立独立的第三方销售——华夏人理财顾问有限公司，并已经进入招聘环节。原华夏基金总经理范勇宏曾经计划通过该公司实现员工股权激励，但最终因为股东方的反对而夭折。

　　 如果嘉实财富管理公司顺利取得牌照，那么将成为业内第一家“公募系”第三方销售机构。

　　业内声音

　　质疑与希望

　　 事实上，基金第三方销售开始运作以来，承受的质疑一直多于赞许。而其中最重要的原因是：第三方销售机构的尾随佣金比例并不低于银行渠道，而其投顾能力还没有得到事实的检验。

　　 “他们都是信心满满地来到北京，在佣金谈判上和传统渠道一样凶残。我们现在已经和几家第三方都签订了协议，其中尾随最高的一家最后议定是50%。”北京某基金公司电商方向负责人向记者透露。

　　 而上海一家基金公司的市场总监则更加直接地对记者表示：“我并不十分看好市场上已经存在的第三方机构，它们能不能长大让我十分怀疑。先不说佣金的问题，它们本身客户存量没有银行渠道丰富，在平台打造的资金实力上，又不如未来大型基金公司自己成立的第三方机构；而与此同时，它们的竞争又很激烈。”

　　 另有多家基金公司市场部人士向记者透露：“我们正在和这些机构试探性地接触中，目前还没有真正形成协议，毕竟对于他们能做成什么样子，还没有十足的把握。”

　　 不过，《基金业务》一书的作者，美国共同基金MFS名誉主席罗伯特·博森在日前召开的“国际视角下的基金业与基金业的国际化研讨会”上表示，美国基金业发展成功的第一大原因就是独立销售。他谈道：“历史上，美国基金的销售曾有相当长一段时间掌握在基金管理者的手中，但之后被独立出来。独立的基金销售体系优势明显，能让基金投资者获得相对客观的投资建议。近期，中国证监会已审批发放了几家基金第三方销售牌照，这是向正确的方向迈进了一大步。”