“老十家”成股东“现金奶牛” 七基金公司分红21亿元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-28 08:10 来源: 21世纪经济报道
本报记者韩迅上海报道
在基金业的投资中，“老十家”基金公司股东无疑是盈利最为丰厚的。
“老十家”基金公司是1998年到1999年最早一批成立的基金公司，因此具有明显的先行优势，“老十家”基金公司管理的资产规模也一直位居行业前列。上市公司的年报，也为我们打开了窥探老十家基金公司财务状况的大门。
华夏、博时最慷慨
从股东年报数据中能算出2011分红金额的“老十家”基金公司共7家，分别是华夏、南方、博时、大成、富国、鹏华和长盛基金。
2012年3月30日，中信证券披露2011年年报，其中从华夏基金获得现金红利为69670.58万元。
截至2011年12月31日，华夏基金总资产为297266.65万元，主营业务收入283994.92万元，净利润为66735.61万元。
在过去的几年，华夏基金都给中信证券带来了丰厚的回报。
2008年华夏基金实现净利润122435.22万元，2009年中信基金获得的现金分红为49600万元（基金公司给股东的分红一般会在下一年的年中，并被股东记入下一年的帐上）；2009年华夏基金实现净利润110833.79万元，2010年中信证券获得现金分红为115216.8万元。2010年华夏基金净利润为100636.58万元，2011年中信证券即获得上述的分红回报。
此前中信证券一直是100%控股华夏基金，因此分红回报极高，但是自2011年转让51%股权之后，中信证券仅有49%的持股权，未来分红或将不如前。
除去华夏基金以外，慷慨回报股东的还有博时基金。
2012年4月24日，招商证券（600999.SH）披露了2011年年报，其实现营业收入52.25亿元，同比下降19.45%，净利润20.08亿元，同比下降37.80%，在这净利润中博时基金给予了部分支持。
资料显示，博时基金的股权比例为招商证券49％、中国长城资产管理公司25％、天津港（集团）有限公司6％、璟安实业有限公司6％、上海盛业资产管理有限公司6％、丰益实业发展有限公司6％、广厦建设集团有限责任公司2％。
2011年，博时基金总资产为176978.34万元，营业收入为147835.93万元，净利润为45333.23万元。招商证券去年从博时基金获得的现金分红为22050万元。以此推算，博时基金去年分红高达45000万元，这一分红的基础来自博时基金2010年获得的63409.49万元净利润。
但是在2010年，博时基金给基金持有人亏了84.73亿元，2011年更是亏损175.11亿元。
2009年之前，招商证券一直持有博时基金73%股权。2009年9月11日，招商证券分别向天津港（集团）有限公司、上海盛业资产管理有限公司、璟安实业有限公司、丰益实业发展有限公司四家各转让博时基金6%股权，转让价格均为6.57亿元。转让完成后，招商证券持有博时基金股权由73%下降至49%。
招商证券2009年和2010年从博时基金获得的现金分红分别高达16790万元和39200万元。
另外，招商证券尚持有招商基金33.3%股权，2011年从该基金获得现金分红3418.2万元。
招商证券2011年从博时基金公司和招商基金公司收取的现金分红合计达到2.55亿元，占到当年招商证券利润总额的12.7％。
大成分红贡献下滑
光大证券（601788.SH）2011年年报显示，其持股25%的大成基金去年总资产为210635万元，净资产148409万元，全年实现净利润45324万元。
去年光大证券从大成基金获得现金回报为7025万元，按此比例推算，大成基金给股东分红金额达28100万元。
资料显示，大成基金股东为中泰信托投资有限责任公司48％、中国银河证券25％、光大证券25％、广东证券2％。
值得注意的是，大成基金给股东的回报较此前年度略有下滑，光大证券2010年从大成基金获得的现金分红为7200万元，因此大成基金分红金额应为28800万元。
除去从大成基金处获得现金分红以外，光大证券持股55%的光大保德信基金亦鼎力支持股东现金分红。
2011年，光大保德信基金实现净利润12564万元，光大证券获得分红为8727.04万元。
但是，光大保德信在2010年给基金持有人亏了15.97亿元。
同样持有两家基金公司的是华泰证券（601688.SH），其中就有“老十家”南方基金，持股比例为45%。
2003年9月，南方基金原股东南方证券、陕国投和华西证券将所持共50％的公司股权进行转让，受让方为华泰证券、厦门国投和深圳机场。本次出资转让后，南方基金股东及其出资比例为华泰证券45％，深圳机场（集团）有限公司30％，厦门国际信托投资有限公司15％，兴业证券10％。
2011年，南方基金的总资产为273331.20万元，净资产为196266.25万元，实现营业收入164125.74 万元，利润总额56466.45万元，净利润43792.60万元。
华泰证券去年从南方基金获得现金分红13500万元，按期持股比例推算，南方基金去年分红高达3亿元，占其前一年度净利润5.36亿元的56%左右。
在2009年和2010年，华泰证券从南方基金获得现金分红分别为23625万元和20250万元。
按其持股比例推算，南方基金2009年和2010年给股东的现金分红回报分别高达52500万元和45000万元。
鹏华分红助力国信上市
和其他老十家相比，长盛基金与富国基金的分红金额要略小一点，这与其盈利能力相关。
国元证券（000728.SZ）2011年年报显示，长盛基金实现营业收入66，650.49万元，同比增长0.18%，营业利润31，259.79万元，同比减少11.20%；净利润24089.45万元，同比减少15.13%。
但是，国元证券2011年从长盛基金获得的现金分红为7790万元。
资料显示，长盛基金的股权比例为国元证券41%、新加坡星展资产管理有限公司33%、安徽省信用担保集团有限公司13%、安徽省投资集团有限责任公司13%
以此推算，长盛基金去年给股东的现金分红为19000万元。
根据国元证券2010年年报显示，其当年获得的现金分红为6191万元，低于2011年年报中的数据。
“这是因为长盛基金2010年赚得比2009年多，所以国元证券2011年年报中的数据会高于2010年的。”上述基金人士坦言，在现行的《基金法》下，基金公司是有限责任公司，注定了股东们会要求更多的现金分红。
同样，海通证券（600837.SH）2011年年报显示，其持股27.775%的富国基金去年实现营业收入8.08亿元，营业利润3.71亿元，净利润2.76亿元。海通证券从其处获得现金分红5199.48万元，以此推算富国基金分红金额为18720万元。
根据海通证券2009年和2010年年报显示，其从富国基金获得的现金分红分别为5555万元和4249.575万元。以此可以推算出，富国基金分红金额分别为20000万元和15300万元。
虽然没有上市公司持有鹏华基金的股权，但是国信证券的2011年年报依旧泄露了鹏华基金去年的现金分红方案。
鹏华基金的股权比例是由国信证券、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，三家股东的出资比例分别为50%、49%、1%。
持股50%的国信证券去年获得鹏华基金的现金分红为9872.59万元，意味着鹏华基金去年给股东方的现金分红为19745.18万元。在2010年，鹏华基金给股东方的分红更多，达到20363.38万元。
上述基金人士告诉记者，虽然看不到其余3家“老十家”基金的分红数据，但是从披露信息的7家基金公司可以推算出，“嘉实、国泰和华安基金的历年股东回报不会太低”。
在过去三年弱市时间里，“老十家”基金公司的股东们都获得了不错的分红回报。可见，投资基金公司倒是一门不错的生意。