券商短融7年后再度开闸

　　董云峰

　　昨日，招商证券（600999.SH）发布《2012年度第一期短期融资券发行公告》。公告显示，将于5月31日招标发行40亿元短期融资券，期限91天。这是自2005年以来，证券行业首度发行短融。

　　短期融资券于2005年在我国市场问世，当年招商证券、国泰君安、海通证券、中信证券与广发证券等五家券商分别发行过1只短融，发行规模分别为3亿元、6亿元、6亿元、9亿元和5亿元，合计29亿元，期限均为91天，均采取贴现发行，参考收益率介于1.85%～2.06%之间，其中招商证券采用贴现发行的方式发行，发行利率为1.89%。

　　自此之后的近7年里，券商短融再无发行记录。

　　公告显示，招商证券发行的本期短融将通过中国人民银行债券发行系统公开招标，采用承销团承销方式，承销商包括工商银行、招商银行和中信证券等数十家机构。该短融到期日为今年8月31日，采取固定利率，发行利率通过招标系统招标决定，在债券存续期内利率不变，本期短期融资券采用单利按年计息，不计复利。

　　经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA级，本期短期融资券的债项信用级别为A-1级。

　　据披露，经中国人民银行批准，招商银行短期融资券最高发行余额为86亿元。本期短期融资券发行金额40亿元，募集资金主要用于补充公司经营流动资金需求。

　　年报显示，由于证券市场成交量下滑致经纪业务收入下降，2011年招商证券营业收入为52.3亿元，同比减少19.5%；全年盈利20.1亿元，同比下滑37.8%。