居民存款房贷可“货比三家”

　　□记者 任文娇 崔烨 报道

　　连续整个周末，央行降息、宣布存贷款利率浮动、5月经济数据发布、外贸数据跟上……而其中最“超预期”的还是在于允许存款利率上浮和贷款利率下浮，这标志着利率市场化向前走了一大步。对市民来说，最直接的就是存贷款利率可以“货比三家”；对于机构来说，贷款利率下降，存款利率明降暗升，使银行业可能减少超过一千亿元的利差，将使银行业竞争更加激烈——

　　大行结盟上浮小行各自为阵

　　在央行宣布允许利率上浮的首个工作日，周五四大行“节拍一致”：活期存款利率均调整为0.44%，上浮幅度为最大的权限10%，三个月、半年和一年期存款利率则较基准利率上浮25个基点，分别至3.1%、3.3%和3.50%，对于一年期存款利率来说，等于是“抹平”了降息的效果，与此次降息前的利率水平一样。

　　与大行相比，小银行“显得”更加大胆和灵活，根据今天上午记者跟新的数据，深发展银行、华夏、宁波银行、东莞农商行、温州银行、青岛银行、无锡农商行均将一年定期存款利率调整为同期央行基准利率的1.1倍，也就是3.575%，比降息前的3.5%还要高0.075%。

　　而招行、浦发、光大等银行比较随大流，跟着大行同步调节：在降息了0.25个百分点后，又上浮了同样的点数，一年期定期存款利率仍为3.5%。

　　当然，也有兴业银行牢牢执行降息以后的一年期定存3.25%的利率。

　　银行分析师认为，银行选择不同的存款利率策略，跟各家银行的存款结构、风险管理能力、发展战略息息相关。中小银行的存款利率低于五大行，一定程度会造成中小银行的存款流失，但流失不会太严重，而且对业绩影响不大。

　　饶有趣味的是，就在上周四晚央行宣布降息后10分钟，沪上某中型股份制商业银行一位客户经理发了这样一条微博(http://weibo.com)：“厮杀开始了。 ”和降息相比，银行业内人士更关注的是放开利率管制。同日，央行还宣布将存款利率浮动上限扩大至基准利率的1.1倍，将贷款利率浮动下限调整至基准利率的0.8倍。靠高利差坐地收钱的银行业面临挑战，同时，银行的定价能力也备受考验。

　　利率市场化迈出坚实一步

　　“因为中小银行的存款来源主要来自于企业，而企业存款以活期居多，因此其不一定要上浮定期存款利率来吸引存款来源，反之其定期存款利率低于大行也不一定造成存款流失严重。”一位银行内部人士解释各大小型银行不同的 “反应”。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇则认为，此次降息，虽是存贷款利率同步下调，但银行实际利差在收窄，由于存贷款利率浮动空间增大，此次降息也意味着利率市场化又迈出了一步。

　　有业内人士预计，不排除各家银行在观望市场之后主动调整存贷款利率，市场上或将形成一种更为差异化的利率分布，这也将显著考验各家银行的定价能力。

　　在外资银行，汇丰相关人士对利率浮动区间扩大发表了自己的看法：“结合之前央行关于利率市场化进一步推进时机基本成熟的表述，再配合今年以来资本项目开放、人民币汇率形成机制改革的加快，我国金融领域改革今年全面推进的势头形成。预计金融版图将在未来三年发生巨变，对整体经济福利水平的提高有益。 ”

　　而对于普通市民来说，由于近期关于银行乱收费、霸王条款争议很多，虽然银行处于风口浪尖，但却从未真正撼动过银行盈利的根本。此次存贷款利率可以“货比三家”，至少把更多的选择权交给了老百姓。

　　当然，从目前来看，存款利率上浮的象征意义远大于实际效果。毕竟，利率上浮即使到达10%，也就在3.575%，而纵观市场上不少低风险理财产品，半年期就可到4.5%以上。

　　二套房贷权重增大

　　不过，记者注意到，央行的口径是 “自同日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。”但目前市场中，银行对上浮利率速度较快，下浮贷款的似乎还没有 “风声”显露。

　　但其实，在刚刚过去的周末集中出炉的各种财经新闻中，有一条消息没有引起关注：在银监会正式发布的《商业银行资本管理办法（试行）》中，正式文件对二套房贷与首套房贷给予同样的风险权重。此前的征求意见稿对住房抵押贷款区分一套房和第二套房给予差别风险权重，一套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。

　　此次出台的正式文件将个人住房抵押贷款的风险权重统一定为50%。对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评估后的净值为抵押追加贷款的，追加部分的风险权重为150%。

　　在各方揣测央行降息是否为未来一系列宽松政策的引子时，银监会又宣布来年将首套房贷和二套房贷于风险权重“一视同仁”，这是否意味着二套房贷政策将有所宽松？上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊对记者表示：“这不是政策放宽，而是对同样的抵押物给予同样的待遇，因为其价值是相同的，这是与国际接轨的。 ”

　　但银行内部人士也表示，这一调整将有效降低二套房贷的资金成本。对银行而言，二套房贷的贷款利率为基准利率的1.1倍，而首套房贷的贷款利率普遍在基准利率85折至基准利率之间，显著低于二套房贷利率。在首套房贷和二套房贷的风险权重相当的前提下，商业银行必然有扩大二套房贷占比的冲动。

　　“由于目前存款竞争环境下，实际存款利率将提高至基准利率1.1倍，但实际能享受8折利率优惠的贷款偏少，并主要集中于政府和大型国企。 ”一位银行内部人士告诉记者，测算结果显示，降息后存贷差仅缩小4基点，影响利差-1%。考虑存款利率上浮10%，存贷利差缩窄24基点，影响利差-6%以内。

　　从贷款的角度，银行业宏观分析师表示，截至今年四月末，我国金融机构贷款余额为58万亿元，如果利率下调25个基点，银行为实体经济让利1500亿元，如果再加上利率上限上浮的让利，整体让利规模达到2000亿元，而这些此前都是实实在在的银行利润。

　　房价反弹不可期

　　二套房贷风险权重的下调，以及利率管制的适度放开，会否引得银行在二套房贷市场上为吸引客户而下调借贷利率。奚君羊认为： “利率主要取决于资金供求状况，在资金比较宽松的情况下，银行会竞相下调利率，但在资金紧缺时则不会下调。”

　　此番央行降息，房地产业迎利好。有关房价反弹时间点的讨论从未平息，奚君羊认为， “如果央行再有几次利率下调，则房价完全可能出现反弹；如果政府的限购政策有所松动，则反弹力度更大。”

　　当然，目前住建部明确表示地产调控不会放松，限购城市想越狱也实属非易。 “房价反弹论”在短期内或仍存疑，有房企内部人士提醒， “首套二套房贷风险权重持平，看似对二套房贷放松了10%的首付款，但是首套房的首付提高了20%，这点对楼市影响很大。房价要反弹没那么简单”。

　　9日，银监会有关负责人还指出，巴塞尔III协议中的标准是国际资本监管的最低要求，巴塞尔委员会鼓励各成员国根据自身情况实施更为严格的资本监管标准：“《商业银行资本管理办法 （试行）》确定的新资本监管标准并不高。”

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为： “在银行业竞争激烈的背景下，贷款利率降低0．25个百分点将会有效地执行，甚至还会进一步向下浮动，而存款利率将会上浮，明降暗升。利差收窄，将会使银行业减少超过一千亿元的利差收入。”