利率“价格战”起步倒逼存款保险制度出台

　　本报记者 杨中华 北京报道

　　去商业银行存款，也可以“货比三家”了！现在哪家商业银行标示的存款利率高，就可以把钱存到哪家去。

　　变化源于6月7日央行的一次降息。

　　6月7日19点整，央行宣布从6月8日起，金融机构一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点，存款利率浮动区间上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。

　　时隔8年之后，央行再次调整利率浮动区间，且同时调整了存款、贷款的浮动区间，这是利率市场化的重要一步。

　　但对于银行而言，不得不面对利润被挤压的不利状况。在降息通道开启、存款成本不降反升的背景下，因为利差压力不可避免，各家机构简单地测算了降息、存款利率调整对上市银行净息差的影响平均在10个基点以上。

　　挤压银行利润

　　“6月8日，是中国利率市场化进程中的一个重要节点，央行放开了存款利率的浮动空间，而上次放开贷款利率下浮空间则是在2004年。虽然存款利率浮动空间较小，但是这种渐进式的改革也适合中国的实际情况。”一位银行业人士告诉记者。

　　6月7日央行调整存贷利率浮动空间之后到8日上午，很多商业银行人士进入了紧急的工作状态，开会研究并做出应对的策略。在6月8日商业银行营业大厅开门之后，各家商业银行的应对之策部分反映在了调整不同期限存款利率上。

　　以工、农、中、建、交等国有商业大型银行为例，在活期存款、三个月、六个月、一年期存款的利率都分别上浮了10%、9%、8%、7.7%，则一年期存款利率跟央行降息前则一致，都为3.5%，而长期存款的利率则没有变化。宁波银行、南京银行等中小城商行、农商行等，一年期以下期限存款的利率都上浮10%，达到了上浮区间的上限，同时长期存款的利率则无变化。

　　“从目前商业银行的反应来看，多是在一年期以下的存款利率有所上调，这也是商业银行在观望中的一种试探。同时与商业银行目前存款活期化也有所关联，提高活期存款的利率，对部分存款有一定的吸引力。”上述银行人士告诉记者。

　　上调势在必行，因为银行的存款压力并没有缓解。4月份存款流出4656亿元之后，5月份恢复增长。当月人民币存款增加1.22万亿元，同比多增1143亿元。“存款的恢复增长和负利率的缓解有关。5月份CPI同比增长3%，环比回落0.3%。存款的恢复也为5月份信贷投放创造了条件。但全年来看，在外汇占款趋势性减少、金融脱媒的背景下，银行存款压力仍然比较大。”安信证券首席行业分析师杨建海认为。

　　于是，在降息通道开启、存款成本不降反升的背景下，利差缩小的影响无法避免。

　　在没有降息之前，一年期存贷利率分别为3.5%和6.56%，按照贷款下浮0.9倍，两者之间的利差大约在2.4%左右。降息之后，一年期存贷基准利率为3.25%和6.31%，如果按照存款和贷款浮动区间的上限计算，那么两者之间的利差变为1.5%左右，利差下降了近40%。

　　东北证券的研究报告显示，央行调整存贷浮动区间之后，上市银行2012年净利润下降幅度最高的是华夏银行，为9%，下降幅度最低的为建设银行，仅为2.5%。

　　在中金看来，本次的利率调整，则对商业银行的损益表的冲击比较大，如果下半年继续降息1-2次，则不排除2013年银行利润零增长的可能。

　　倒逼政策出台

　　在利率市场化的过程中，总是绕不开存款保险制度。虽然存款保险制度研究多年并且屡次传闻要有所突破，但目前并没有官方消息。而央行打开存款浮动区间，也倒逼了存款保险制度加速前行。

　　在中国央行发布利率市场化政策后，国际信用评级机构穆迪公司6月13日发布报告认为，中国的利率政策调整目前来看对中资银行信用具有负面影响。原因除息差收窄外，穆迪还认为，商业银行可能会更加愿意提高高风险、高收益贷款比重。

　　上述银行人士认为，虽然目前贷款利率下限下浮0.8倍，但是很大一部分贷款是拿不到这种优惠的。而随着存款、贷款浮动空间逐步扩大，那么商业银行的业务转向势必要逐步深入，商业银行也会提供风险相对较大的贷款，如目前的小微企业贷款等。

　　一位监管人士认为，在存贷利率逐步放开的过程中，商业银行提高高风险的贷款比重，也会增加商业银行的风险，进而会产生道德风险。在美国的利率市场化的进程中，每年都会倒闭几百家银行。而目前中国还没有存款保险制度，如果商业银行产生道德风险，那么政府会出手相救，但是这些都不是长久之计。而存贷利率的逐步放开，也倒逼了存款保险制度的进一步出台。

　　“对于存款保险制度的急迫性，也源于中国国内众多的农信社。农信社由于风险控制能力较弱，并且包袱比较重，随着存贷利率逐步的市场化，那么农信社面临的问题也将会是比较多而繁杂。”上述监管人士说道。