乳业重创持仓基金 两交易日浮亏25亿

　　晓晴

　　自从2008年三聚氰胺事件以来，食品饮料行业“黑天鹅事件”频发。而6月12日伊利股份（600887.SH）曝光的“含汞门”事件，再次让此前抱团持股的一众基金再度遭遇重创。

　　6月15日，伊利股份当天开盘即以一字跌停亮相。至终盘，当天挂在跌停板的卖单仍高达11643手，总金额高达25.44亿元。

　　6月18日，伊利股份以19.71元的价格再度跳空低开后，随后在逢低买盘资金涌入下，股价有所回升，并一度将跌幅收窄至2.5%。午后再度遭抛盘打压，终盘收报20.82元，全天逆势下跌4.71%，居沪市跌幅榜首席。与此同时，成交额也创出近期新高，全天共成交26.7亿元，换手率也从前一交易日的0.56%大幅提升至8.23%。

　　对此，中投证券分析师张镭认为，尽管此次事件影响远小于三聚氰胺和瘦肉精事件，也比黄曲霉毒素影响略小，但其预计伊利股份股价最深跌幅或将接近30%。

　　值得一提的是，经过连续两个交易日股价大幅下挫之后，重仓持股的一众基金已经元气大伤。

　　统计数据表明，截至今年一季度末，包括社保基金、QFII、保险资金以及公募基金在内，机构累计持有伊利股份7.1434亿股。两个交易日下来，机构浮亏合计已高达24.72亿元。

　　华夏、融通、易方达遭重创

　　从今年一季度持仓来看，伊利股份已成为各大机构眼中的宠儿。如在重仓持有伊利股份的公募基金中，41家基金公司旗下的135只基金期末共计持股高达6.1亿股，基金持股流通市值高达134.44亿元。

　　其中，华夏、融通、易方达位居持股量以及持股流通市值的前三位，报告期末合计分别持股12295.26万股、6187.26万股、5956.76万股，对应期末持股流通市值分别达270987.57万元、136367.26万元、131286.93万元。

　　如今，受伊利股份“黑天鹅事件”利空打击，上述三大基金公司旗下基金也是受伤最严重的。

　　假设基金持股不变的话，截至18日收盘，短短两个交易日内，华夏、融通、易方达三家基金公司旗下持股流通市值分别大幅缩水42541.60万元、

　　21407.92万元、20610.39万元，合计达84559.91万元。

　　从基金净值表现来看，以华夏系旗下持有伊利股份数量最多的华夏回报混合为例，在6月15日当天大盘指数飘红的情况下，华夏回报混合当天净值逆势大跌，全天下跌1.02%，当天净值也下降至1.2620。

　　截至一季度末，华夏回报混合共持有伊利股份3174.09万股，对应期末持股流通市值69956.85万元。如今，两个交易日下来，华夏回报混合持股市值已大幅缩水过亿元，达10982.35万元。

　　而融通基金公司旗下融通新蓝筹混合今年一季度末重仓持有伊利股份的数量更是高达4050.00万股，期末持股流通市值达89262.00万元。

　　同样，受伊利股份一字跌停影响，融通新蓝筹混合6月15日的单位净值也逆势下跌1.08%。若按一季度末持股计，融通新蓝筹混合仅两个交易日里的流通市值折损额就达到了14013万元。

　　此外，在易方达今年一季度末重仓持有伊利股份的9只基金中，易方达策略成长混合、易方达策略成长二号混合、易方达消费行业股票3只基金期末分别持股1287.06万股、1189.86万股和1038.00万股，期末持股市值也分别达28366.88万元、26224.45万元、22877.52万元。

　　在伊利股份6月15日一字跌停当天，上述三只基金当天的单位净值均告逆势下挫，全天跌幅分别达0.82%、0.85%、1.0%。

　　截至6月18日收盘，仅按易方达上述3只基金合计持股3514.92万股计算，其持股浮亏合计已达12161.62万元。

　　值得一提的是，除了公募基金中招以外，连社保基金、QFII、保险资金也未能幸免。截至今年一季度末，美林国际、耶鲁大学分别持股2411.86万股、1974.51万股，合计达4386.3633万股；由鹏华基金操盘的全国社保基金一零四组合以及由华夏基金操盘的全国社保基金一零七组合也分别持股2058.88万股、2011.82万股；泰康人寿期末持股1979.77万股。

　　假设上述机构持股未变的话，两个交易日下来，其持股流通市值已分别缩水15176.82万元、7123.72万元、6960.90万元、6850.00万元。

　　间接影响尚难以评估

　　国金证券分析师陈钢认为，表面来看，此次“含汞门”事件对伊利股份的直接业绩影响有限，但间接影响目前还难以评估。

　　“尽管此次奶粉业务仅涉及全优系列，但此次事件对伊利婴幼儿业务后续会有较大的影响。”陈钢称。

　　而张镭通过统计历次食品安全问题对伊利股份业绩和股价的影响后发现，除三聚氰胺外，以往出事后实际收入与此前一致预期偏差约在-40%至-10%之间，出事后实际利润与此前一致预期偏差则在-60%到-20%左右。与此对应，公司股价最深跌幅区间分别在60%和30%之间，股价至最深跌幅时间从3天到3个月不等。

　　与此同时，上交所龙虎榜交易信息也显示，6月15日伊利股份一字跌停当天，在位居买入和卖出的前五大主力席位中，多空均有机构席位现身。其中，全天有三大机构共买入4811.8070万元，不过，位居卖出主力的空方力量则明显胜出，当天仅一家机构席位全天杀跌金额便达8384.2296万元。

　　此外，东方证券客户资产管理部、中金公司客户资产管理部、华鑫证券上海证券自营分公司这3家券商空头主力全天也分别抛售4917.34万元、3261.83万元、1092.5万元。