证监会松绑基金业监管

　　□晚报记者 孟录燕 供图东方IC

　　中国证监会20日发布一系列松绑基金业监管的规定和征求意见稿，证监会将放宽QFII持股比例限制，将所有境外投资者的持股限制由20%提高到30%，单个境外投资者的持股限制不变。深化基金行业市场化改革，推动“核准制”向“注册制”转变。将取消内资基金公司主要股东持股比例不超过49%的规定；取消对持股5%以下股东的审核，为今后专业人士持股以及基金公司上市预留法律空间。

　　这些政策的发布，旨在放松管制，吸引更多资金入市，市场分析人士认为，这是端午节里的小礼物。

　　放宽持股比例限制

　　证监会有关部门负责人表示，近期QFII审批速度明显加快，去年12月以来已批准51家QFII和56.23亿美元投资额度。但是，QFII总体规模仍较小，同时现有QFII法规实施已接近六年，在扩大资本市场对外开放、引入更多境外长期资金的背景下，一些内容已不能适应新形势发展的要求，需及时予以调整。目前，已有172家境外机构获得QFII资格，其中145家QFII累计获批272.63亿美元额度，累计净汇入资金1254亿元，QFII账户资产合计约2713亿元，持股市值约占A股流通市值的1.1%。

　　《规定》修订内容主要包括：一是降低QFII资格要求，其中资产管理机构、保险公司、其他机构投资者（养老金、主权基金等）的经营时间由5年降为2年，证券资产规模由50亿美元降为5亿美元，体现了鼓励境外长期资金进入的政策导向；二是增加运作便利，允许QFII为自有资金或管理的客户资金分别开立证券账户，并通过修改相关规定，满足QFII选择多个交易券商的需求；三是扩大投资范围，在已允许参与股指期货交易的基础上，允许QFII进入银行间债券市场；四是放宽持股比例限制，将所有境外投资者的持股限制由20%提高到30%，单个境外投资者的持股限制不变。

　　下一步，证监会将继续加快QFII资格审批，提高QFII投资额度上限和增加开立资金账户便利，增加QFII运作便利，吸引更多境外长期资金进入。

　　金百临咨询认为，QFII作为专业的投资机构，有丰富的投资经验和理念，QFII是一种长线的战略投资，中国股市现在是一个历史性的底部区域，A股估值已到最低点，这是外资看好中国股市重要原因，申请QFII的数量和资金额度快速增长，这对于中国股市的走向是一个很重要的信号，蓝筹股有望成QFII建仓的品种。

　　便利民间资本进入

　　证监会将适当降低基金公司准入门槛和业务管制，调动公司股东、基金从业人员的积极性，着力优化股权政策、完善公司治理、增强激励约束机制，进一步推动基金行业市场化，更好地保护基金份额持有人的利益。

　　此次修订草案的内容主要包括取消对持股5％以下股东的审核，便利民间资本进入基金行业，健全资本约束、推进股权多元化。

　　同时，取消主要股东持股比例和关联持股限制，鼓励主要股东为基金公司提供持续有力的支持，加强董事会、监事会建设，完善公司治理，避免同业竞争。延长主要股东持股锁定期，将主要股东的持股锁定期由1年延长为3年，引导股东形成长期投资的理念。允许基金公司设立专业子公司、将部分业务进行服务外包。

　　此次修订还拓宽了境外股东的范围，明确了外资权益的认定标准。

　　推动向“注册制”转变

　　证监会另一则修改是 《证券投资基金运作管理办法》，有关部门负责人指出，办法的修改是为推出发起式基金做法律上的准备，从而引入基金管理的内在约束机制，促进基金管理公司股东、基金公司及管理层与基金持有人利益保持一致。

　　本次修改允许基金管理公司同时上报多只基金的募集申请，为现在实行的多通道审核制度提供依据。同时增加如下表述：“基金管理公司在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或基金经理等人员资金认购基金的金额不少于一千万元人民币，且持有期限不少于三年；基金募集份额总额不少于五千万份，基金募集金额不少于五千万元人民币；基金份额持有人的人数不少于两百人。 ”为推出发起式基金预留空间。

　　该负责人表示，《运作办法》修改后，证监会将继续放松管制，深化基金产品审核市场化改革，改进审核机制、简化审核程序，减少审核内容、增加审核透明度，条件成熟时，研究推动基金产品从核准制向注册制转变，最大限度地发挥市场在资源配置中的作用。