三煤炭股6月竞“折腰” 广发系基金快逃“止血”_tech

　　A股6月行情已结束，上证指数20个交易日累计下跌6.19%，期间近1/3的基金重仓股跑输大盘。据《证券日报》基金周刊独家观察，6月份股价异动最明显的莫过于冀中能源、潞安环能、兰花科创3只煤炭股，短短20个交易日急跌逾20%。

　　个股暴跌，自然让重仓机构损失惨重，尤其对以持有煤炭股为主的基金杀伤力也极大。来自同花顺iFinD最新统计显示，一季度末共有29家基金公司旗下的63只基金重仓持有3只煤炭股，合计持股市值达到100.27亿元，短短一个月市值缩水超过20亿元。其中广发系3只基金因持仓最重损失超过8亿元。

　　“在国际煤价暴跌、新能源抢占‘地盘’以及产能过剩的背景下，煤炭板块6月单月跌幅高居行业跌幅榜榜首，而此板块恰恰是基金重点布局的行业。面对3只股票的快速下跌，并且价格下跌态势不改，不排除基金为提高业绩改变操作思路快速调仓的可能性。尤其是持仓最重的广发系基金，极有可能大量抛售以期止损，将投资煤炭股的资金抽掉至其他即将强劲反弹的板块，进行抄底，以提高投资回报率。”北京一采掘业分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道。据指南针机构密码数据统计，以基金为首的主力机构6月份净卖出该3只股票超过20亿元，相当于一季度基金重仓市值的20%。

　　煤炭股6月持续下跌

　　3只股遭基金抛售

　　《证券日报》基金周刊重点跟踪观察的143只重仓股（68只股票的基金持仓占流通股本比例超过15%，75只股票的基金持股市值超过10亿元）中，6月份涨跌互现，且仅有47只占比32.87%的股票跑赢大盘。期间，基金重点布局的煤炭股却大跌眼镜。由16只基金重仓的冀中能源、由26只基金重仓的潞安环能、由34只基金重仓的兰花科创，6月份股价分别涨-24.26%、-22.67%、-24.51%，均跻身期间股价下跌速度最快前十的基金重仓股。

　　“煤炭股集体暴跌早有前兆，分别是国际煤价暴跌、新能源抢占‘地盘’以及产能过剩。港口库存煤炭有所回落，调入减少调出增加，缓解港口高库存压力，国际煤价持续弱势运行，国内煤价压力仍在，煤炭市场近期需求不足，价格下跌态势不改。”该采掘业分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道。

　　股价的快速下跌，令重仓基金不得不选择出逃，以减少投资损失。据《证券日报》基金周刊及指南针机构密码数据统计，在短短20个交易日里，以基金为首的主力机构累计净卖出冀中能源7.30亿元、潞安环能6.10亿元、兰花科创7.03亿元。

　　具体来看，冀中能源进入6月份持续下跌，机构资金持续卖出，当月机构买入额27.79亿元，卖出额35.09亿元。6月6日与6月25日两个交易日对于冀中能源最为黑暗，出现了机构集中减筹的局面。其中6月6日该股下跌3.80%，有1.06亿元以基金为首的机构资金净卖出该股，其中机构买入额2.07亿元，卖出额3.13亿元；时至6月25日，该股下跌6.77%，有1.09亿元以基金为首的机构资金净卖出该股，其中机构买入额2.04亿元，卖出额3.14亿元。

　　潞安环能的6月也是阴沉沉的，随着股价的一路下跌，机构资金持续抛售，当月机构买入额33.87亿元，卖出额39.97亿元。单日净卖出接近亿元的有两个交易日，分别是6月4日与6月6日。其中6月4日该股下跌5.37%，有8329.00万元以基金为首的机构资金净卖出该股，其中机构买入额2.56亿元，卖出额3.39亿元；时至6月6日，该股下跌3.37%，有9741.35万元的机构资金净卖出该股，其中机构买入额2.42亿元，卖出额3.40亿元。

　　兰花科创同样不受基金待见，当月机构买入额、卖出额分别43.44亿元、50.47亿元。单日净卖出接近亿元的也有两个交易日，分别是6月4日与6月14日。其中6月4日该股下跌8.06%，有9532.16万元以基金为首的机构资金净卖出该股，其中机构买入额4.14亿元，卖出额5.09亿元；时至6月14日，该股下跌2.21%，有9371.78万元的机构资金净卖出该股，其中机构买入额2.42亿元，卖出额3.36亿元。

　　63只基金月亏20亿元

　　广发系3基金受伤最重

　　3只煤炭股股价的快速下跌令重仓基金伤痕累累。据今年基金一季报披露数据，共29家基金公司旗下的63只基金在一季度持有3只股票，持股总市值达到100.27亿元，而短短一个月时间，持股市值缩水超过20亿元，其中广发系3只基金因持仓最重损失超过8亿元。

　　汇总基金一季报数据，冀中能源一季度进驻16只基金的前十重仓股名单中，合计持仓股数10514.40万股。若持股量不发生变化，5月底16只基金持股市值合计21.20亿元，时至6月末持股市值仅16.06亿元，持股市值缩水5.14亿元；持该股二季度整体浮亏2.00亿元。新进持股的易方达价值成长混合，也是该股第一重仓基金，6月份持股市值蒸发掉1.15亿元，持该股二季度则因此浮亏4481.01万元；广发小盘成长股票(LOF)、光大保德信量化股票两只基金紧随其后，6月份持股市值分别蒸发掉7825.64万元、7667.67万元，持该股二季度则因此分别浮亏3040.64万元、2979.25万元。

　　潞安环能成为一季度26只基金的前十重仓股之一，合计持仓股数17401.38万股，若持股量不发生变化，5月底26只基金持股市值合计46.67亿元，时至6月末持股市值仅36.09亿元，持股市值缩水10.58亿元；持该股二季度整体浮亏6.53亿元。该股第一重仓基金广发聚丰股票，6月份持股市值蒸发掉3.65亿元，持该股二季度则因此浮亏2.25亿元。

　　34只基金重仓的兰花科创，基金一季度末合计持仓股数8913.72万股，若持股量不发生变化，5月底34只基金持股市值合计21.33亿元，时至6月末持股市值仅16.10亿元，持股市值缩水5.23亿元；持该股二季度整体浮亏23.51亿元。广发聚丰股票、广发小盘成长股票(LOF)为该股第一、第二大重仓基金，6月份持股市值分别蒸发掉1.50亿元、0.59亿元，持该股二季度则因此分别浮亏6.72亿元、2.66亿元。

　　从基金公司的角度分析，广发基金因持有3只股票数量最大，从而受伤最深。据统计，广发系3基金一季度末持有3只股票市值合计39.05亿元，在29家基金公司中名列第一，6月份持股市值缩水超过8亿元。其中，广发小盘成长股票(LOF)、广发内需增长混合因持有冀中能源6月市值缩水1.11亿元，二季度浮亏4315.37万元；广发小盘成长股票(LOF)、广发聚丰股票、广发内需增长混合因持有潞安环能6月市值缩水4.80亿元，二季度浮亏2.96亿元；广发聚丰股票、广发小盘成长股票(LOF)因持有兰花科创6月市值缩水2.09亿元，二季度浮亏9.38亿元。

　　除广发基金重仓3只煤炭股外，易方达、交银施罗德、长盛基金紧随其后，持3只股票市值分别高达20.90亿元、7.46亿元、6.90亿元，6月份持股市值分别缩水5.38亿元、1.23亿元、1.41亿元。

　　从重仓基金业绩上看，据《证券日报》基金周刊及同花顺iFinD最新统计，6月份374只主动管理型偏股基金平均回报率-2.26%，而可对比的43只重仓3只煤炭股的主动管理型偏股基金，同期平均回报率为-3.89%，且有29只占比近七成的重仓基金回报率跑输业内平均水平，其中东吴行业轮动股票、易方达资源行业股票2只基金回报率分别-13.74%、-11.12%，业绩处于同业倒数第一、第二名；广发小盘成长股票6月份净值同样蹉跌6.83%，位居同类基金倒数第17名。