IPO降速缩水 券商钱包渐瘪

　　经济导报记者 邵好

　　 皮之不存，毛将焉附。面对整体低迷的市场，曾经风光无限的券商们恐怕也不得不“勒紧腰带”度日了。

　　 3日，经济导报记者根据同花顺IFIND数据统计发现，今年上半年，33家券商总计承销了104单IPO业务，在为上市公司募集760.92亿元的同时，收取了36.94亿元的承销及保荐费用。与去年同期相比，无论是在公司数量、募集资金还是收取费用方面，都出现一定程度的下降。

　　 在“风水轮流转”的过程中，国信证券凭借17单IPO成为当之无愧的半年“保荐冠军”。而多家券商却在上半年无一保荐公司上市。

　　 “一般来说，上半年IPO的数量都要少于下半年，因为拟上市公司要补充年报数据，这需要耗费一定的时间。”3日，中央财经大学金融证券研究所所长、导报特约评论员韩复龄表示，市场行情低迷，也使得各方收益难如人意。

　　国信夺魁

　　 统计数据显示，今年上半年，新股IPO数量为104只，募集资金760.92亿元，平均每家募资7.31亿元。而在去年同期，新股IPO数量为165家，募集资金1607.75亿元，平均每家募资9.74亿元。显然，今年的各项数据都低于去年同期水平，募集资金方面甚至下降了52.67%。

　　 上半年，累计有33家券商参与抢食一级市场的诱人“蛋糕”。其中，国信、中信和平安3家的保荐数量突破个位数，分别为17家、11家和11家。

　　 凭借保荐数量优势，国信证券成功登顶券商承销榜榜首，平均发行后市盈率为26.32倍。17家IPO公司共募资137.64亿元，较原计划的95.18亿元，平均超募率达44.61%。

　　 老牌券商中信证券的表现也相当抢眼，尽管保荐数量低于国信，但其保荐公司的募资金额却超过国信，高达146.09亿元，位于券商之首。

　　 与国信证券咄咄逼人的态势相比，曾经的保荐“一哥”平安证券仅落得“探花”位次，其主承销的11只首发上市新股中，创业板新股有9只，另2只在中小板，共为平安证券带来3.23亿元的承销保荐收入。

　　齐鲁证券暂无斩获

　　 几家欢喜几家愁。在国信、中信等券商“大包大揽”之时，一些中小券商却难以分得一杯羹。统计数据显示，包括齐鲁证券在内的不少券商，在上半年的IPO争夺战中无所斩获。

　　 不过，上半年表现不佳并不意味着下半年仍将如此。通过大规模“挖角”，齐鲁证券已经成为了IPO保荐业务中的一支生力军。

　　 统计数据显示，去年齐鲁证券共完成16单融资项目，其中债券9单，首发6单，增发1单，项目数量超过其2009年和2010年的总和。尤其是在收入颇丰的IPO业务领域，其去年的承销数量是2009年和2010年的2倍，承销金额是2009年和2010年的1.4倍，承销收入是2009年和2010年的1.6倍。

　　 此外，在排队上市企业名单中，齐鲁证券也有足够的“板凳深度”。根据证监会6月29日发布的最新一期排队企业名录显示，齐鲁证券手中共有19家拟上市公司（主板和中小板有8家，创业板有11家）。其中，常州光洋轴承、厦门精图信息技术和江苏斯菲尔电气都已过会，有望在短期内完成首发。

　　 证监会网站显示，齐鲁证券目前共有保荐代表人59名，这一数据已经超过了渤海证券等不少老牌券商。

　　费用收入约降三成

　　 值得关注的是，上市公司在募集资金大量缩水的同时，向券商支付的费用仍然不菲。统计数据显示，今年上半年107单IPO的承销及保荐费用总计为36.94亿元，平均每单3452.34万元。在去年上半年，平均每单为4967.87万元。今年的下降幅度约为30%。

　　 其中，募集资金高达21.5亿元的日出东方（603366）创下今年以来的费用记录，其承销及保荐费用高达9975万元，远远高出行业平均水平，这也使得其总计发行费用达到1.22亿元。不过，在上市首日，日出东方即宣告“破发”。

　　 吉视传媒（601219）8382万元的承销及保荐费用，仅次于日出东方。令人不解的是，募集资金高于日出东方和吉视传媒的中国交建（601800），花费的发行费用却远低于前两者，其承销及保荐费用仅为3666.67万元。

　　 韩复龄预计，今年下半年IPO业务将会有所起色，券商业务也会随之增长。