大摩主导汇丰落选？ 上海银行IPO选秀悬念待解

　　“汇丰银行没有入选。”一位消息人士向本报记者透露，上海银行已经对其H股发行的承销团队做出决定，但尚未正式对外公布。而汇丰银行目前仍为上海银行第二大股东。

　　而此前在对承销商团队进行招标的同时，上海银行还就私人银行、投资银行等四项业务举行了战略合作招标。之前有消息称，入围的四家机构将有可能成为该行H股IPO的承销商。

　　“这次招投标的独特之处在于，上海银行不仅仅要看投行定出的价格和承销能力，更关键的是要看他为银行的经营管理带来哪些资源和技术支持。”接近上海银行的人士透露，该行董事长范一飞与行长金煜两大高管“空降”后，正在对银行作出较大的内部改革和调整，目前上海银行已经全力备战上市。

　　汇丰落选引猜想

　　上述消息人士表示，这次投标的所有项目汇丰银行都没能入围。

　　参与竞投的投行早在今年6月初已经提交相关资料，此前消息称，这18家竞标投行包括高盛、汇丰、建银国际、花旗、中金等机构。其中，当数汇丰与上海银行渊源最深。早在2002年，汇丰银行就以5.2亿元入股上海银行，持有其20800万股股份，持股比例为8%。截至去年底，汇丰银行仍然为该行第二大股东，持股数量已经增至33872万股，持股比例仍维持在8%。

　　在此前的投标过程中，业内人士普遍认为汇丰银行的中标概率要比其他投标银行更高。

　　不过，10年合作却未能让汇丰银行如愿分一杯羹。

　　“也许是担心股东的身份涉及利益冲突，影响保荐人的中立性。”香港一位法律人士解释，但他指出，这种可能性几乎很小。

　　“而事实情况是，汇丰银行一直想要出售手上持有的上海银行股份。”前述消息人士对记者坦言。

　　2011年，上海银行原第三大股东——国际金融公司（IFC）卖出了其持有的7%股权，中国建银投资有限公司（下称“建银投资”）接盘，成为上海银行现任第三大股东。

　　随着国际金融公司退出，汇丰银行也改变态度，希望转让持有的8%股权。

　　大摩入围遇“苛刻”

　　有消息人士指出，此次入围的投行至少包括高盛和摩根士丹利。但另一位接近上海银行的人士则否认高盛进入了承销团队。不过，多种信息均显示，摩根士丹利可能在此次IPO承销团队中居于主导地位。

　　对于上海银行和摩根士丹利来说，他们彼此之间都是“陌生人”，毕竟此前高盛已经与上海银行有过合作，其在中国内地的合资投行高盛高华曾担任上海银行A股IPO的财务顾问。

　　而对于各大竞标银行来说，无论中标与否，或许都不是那么满意。

　　“（上海银行给的）条件比较苛刻。”一位接近投标的人士对本报记者透露。

　　这种苛刻不仅体现在费用金额上，上海银行还“首次”对投行提出了分期付款的方式。

　　“在城商行里，上海银行的资产质量算是不错，相比较其他城商行而言，投资者对上海的了解程度更高，信赖度也会比较高。”香港投行一位银行业分析师对记者表示，但与此同时，充分了解也意味着，投行需要仔细琢磨怎样“包装”上海银行才能让其脱颖而出。

　　上海银行年报显示，截至去年底，其总资产6558亿元，不良贷款余额32.79亿元，同比降低0.75亿元，不良贷款率同比下降0.14个百分点至0.98%。

　　根据计划，上海银行H股发行规模不超过12亿股，6月底，上海银行行长金煜表示，该行H股IPO已经报批证监会。