每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　中信证券：经纪费率环比回升 推荐

　　受到中国证券业协会规范经纪业务净手续费率和公司经纪业务净手续费率低基数的影响，我们预计2011年下半年公司经纪业务净手续费率将基本保持稳定。公司计划于近期发行H股，发行的筹集资金将主要用于搭建海外研究销售平台和发展资本性中介业务，有助于提升公司的长期盈利能力。公司目前股价隐含的2011年日均股票交易额约为1000亿元，估值在证券股中仍处于低端水平，估值优势明显。短期内其自营业务的良好表现、H股发行的进展将成为股价表现催化剂。我们维持中信证券“推荐”的投资评级，仍为我们证券股中首选。

　　(中金公司 王松柏)

　　上海机电：未来两年业绩有保障 进军合同能源管理

　　公司中期EPS0.44元，同比增长29.41%，预收账款增幅高出收入增长8个百分点，下半年业绩将好于上半年。受行业提价和订单饱满影响，电梯业务下半年将好于上半年；下半年将剥离盈利能力较差的焊材和人造板业务，将实现营业外收入1.2亿元。维持公司全年0.93EPS的判断。预计电梯板块全年增长25%，预收账款同比增幅45%，今明两年增长无忧。电梯行业提价大概在5-6月展开，预计从10月份开始体现。我们调整之前对于公司电梯业务乐观估计，预计公司电梯业务今明两年分别同比增长25%。受下游需求增长影响，印包机械业务收入同比增长21.42%，在去年亏损6000万基础上实现扭亏。但受行业竞争成本影响，毛利率下降2.26%，仅实现盈利500万元，预计全年实现盈利2000万元。公司出资90.89万美元与开利亚洲有限公司共同投资设立屹创能源工程(上海)有限公司，公司控股61%，正式进军建筑合同能源管理。符合我们之前关于公司主营、培养、投资三线发展格局已然形成的判断。

　　(民生证券 张琢)

　　金地集团：货源充足保增长 推荐

　　公司货源充足保增长，业绩发力在下半年，房地产金融之先驱，拓宽融资渠道，创造新增长点公司在房地产金融领域保持着领先优势，不仅作为一个融资造血的平台，更有望成为创造利润的独立业务板块。我们预计到2015年时，公司在该业务创造的利润占比能超过20%，成为公司在房地产开发业务之外的新利润增长点。年初公司提出“一体两翼”的发展战略，即以住宅业务为核心，商住联动提升物业价值，金融造血支持主业发展，我们认为新战略中三大业务相辅相成，协同效应强，未来高增长有保障。预计公司11-13年EPS分别为0.78元、0.94元和1.27元，对应PE估值8.1x、6.7x和5.0x,估值低廉，维持“推荐”评级。

　　(国信证券 方焱 黄道立)

　　中利科技：收购大股东资产大举进入太阳能行业

　　公司亮点：1、中利科技管理层能力优秀执行力强，目前管理团队几乎都为职业经理人。2、光伏投入巨大。目前已完成240MW电池片和60MW组件产能，年底将完成1GW电池片和1GW标准组件产能。3、设备单线产能最大，组件环节人工劳动力少，比无锡尚德、阿斯特等之前投资的生产线先进，因此单片成本更为低廉。4、公司的产品海外销售渠道在2009年就开始搭建，借助这些高管的积累，目前已经进入良性轨道，销售良。5、传统特种电缆业务包括铁路电缆、光伏电缆、船用电缆，高档建筑电缆业绩也进入业绩爆发期。我们预计今年特种电缆EPS为1.35元，25倍PE为34元。光伏明年预计利润2.8亿元，51%权益EPS为0.60元，给予20倍PE为12元。两部分业务合计合理股价为46元，强烈推荐，维持“买入”评级。

　　(广发证券 韩玲)

　　中国重工：中报超预期势头可持续 买入

　　上半年公司归属母公司所有者的净利润33.04亿元，同比增长26.19%。新增订单，尤其是海洋工程方面，实现了明显提升，总计新承接合同324.1亿元，较去年同期增长达57.48%。船舶制造及配套业务经营情况良好，订单同比明显回暖，发展势头远超行业平均水平，未来2到3年，订单饱满，盈利能力稳健。公司海洋工程订单呈现爆发性增长，上半年，公司交付海洋工程平台1座；新接海洋工程平台订单5座，合同金额达45.73亿元，同比增长1152%，截止上半年，公司手持订单海洋石油平台9座、修井船2艘，手持海洋工程合同117.7亿元。舰船装备及能源交通装备业务业务以技术优势实现市场突围，未来前景广阔。考虑公司未来海军装备、海洋工程、交通与新能源等战略新兴产业业务的良好发展前景，集团雄厚的科研资源支持，以及集团围绕公司推进整体上市的承诺，维持公司买入评级。

　　(东方证券 王天一)