9月后电子业景气度或明显提升

　　我们得到的最新数据显示，上周电子元器件价格指数为105.02点，微跌0.04%。

　　我们得到的最新数据显示，上周电子元器件价格指数为105.02点，微跌0.04%。其中电子元件上涨0.82%，分立器件微跌0.12%。集成电路维持平稳，其中MCU、接插件、放大器和CPU有所上涨。电容器价格上升明显，上涨了1.68%。我们得到的消息称，目前，部分下游客户加大了对产品的采购力度，电子行业景气度已开始回升，预计9月份后全球电子行业景气度将迎来加速上涨。

　　电子业经过7、8月的惨淡营运，目前总算看到了曙光。我们得到的信息显示，台积电（全球规模最大的专业集成电路制造公司）在上周的内部会议上称，该公司网通及手机芯片客户已开始拉货，IDM厂（半导体整合元件厂商）如飞思卡尔等也扩大模拟IC下单，台积电确定，整体产能利用率将于9月回升，营收将自10月明显成长，第四季度展望转趋乐观，预计业绩将回升。

　　此外，台积电董事长张忠谋近日表示，第三季度起晶圆代工厂已开始感受到库存调整压力，但库存水位不算太高，预计第三季度内库存调整就会完成，台积电第四季度产能利用率及毛利率均将优于第三季度。

　　与此同时，我们得到的消息称，“十二五”节能环保产业发展规划最快会在2011年9月发表公布，其中关于半导体照明的规划即将发表，很可能会规定LED标准、节能指标、采购政策与奖励的补助，并设法提高LED照明产品的普及率，工业照明、商业照明有望纳入政府补贴范围。这也将大幅提升相关电子产品的景气度。

　　【投资建议】

　　尽管今年上半年电子业公司业绩分化严重，但我们仍预计9月份后全球电子行业旺季的景气度将回升，建议投资者重点关注锂电池模组产能转移受益股德赛电池、欣旺达，以及LED照明领域的鸿利光电、瑞丰光电、洲明科技等。广发证券

　　录入编辑：张珺