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每日晚间实力机构点评热门个股精选

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-23 17:38 来源: 新浪财经

  燃控科技:点火燃烧技术引领者 期待再谱新章

  公司积极进入可再生能源领域,目前已签下5个垃圾焚烧发电运营项目,其中2个将于2012年投产运营,项目运营将为公司带来大量稳定的现金流;公司生物质气化技术能够以具有竞争力的价格为农户提供生活燃气、供暖等,是一种可再生清洁能源,目前在建1000户规模的小型试点工程。在国家加大开发利用可再生能源、生物质能的政策推动下,该市场可望于明年全面启动。

  公司明年产能释放略低于预期,同时业务扩张导致各项费用等成本压力增大,我们略微调低公司明年盈利预期。经过2011和2012年储备和夯实基础之后,公司可望在2013年厚积薄发,业绩全面释放,进入高速增长期,我们继续看好公司在长期的市场表现。维持“谨慎推荐”评级。预计2011~2013年EPS分别为0.77元、0.89元与1.44元,对应当前股价PE为31、27与17倍,目标价格为30.00元。

  (民生证券 陈龙)

  鸿利光电:专注通用照明与汽车照明的企业

  国内领先的白光LED封装企业:公司技术领先,相对具有一定规模优势,产品质量优良,竞争力强,是国内领先的白光LED封装企业。

  我们认为由于目前行业需求没有明显扩充,LED封装厂商数量众多,竞争加剧,封装产品价格在第四季度将继续下行,导致公司毛利率下滑趋势还将继续。预期公司2011-2013年EPS值分别为0.58元、0.75元、0.96 元,当前股价对应动态PE分别为32、25、19倍,首次给予“谨慎推荐”评级。

  (东北证券 吴娜)

  爱尔眼科:夯实两湖区域三级连锁模式

  公司积极在两湖区域探索高效的片区医院管理运行模式:即在片区内省级医院和三级医院的协作运营模式。目前湖南有8家、湖北4家三级连锁医院,且湖南常德、株洲、衡阳;以及湖北的黄石等三级医院2010年已经基本进入盈利,三级医院建设探索较为成功模式,短期公司主要集中精力完善湖南、湖北两个片区完善三级医院网络和探索运营模式,也会在个别省份例如:成都、安徽等地开设新的三级医院,未来两湖经验成熟后有望向更多区域推广,前景较好。

  我们预测公司11-13年EPS为0.41、0.62、0.95元,对应PE为58X、38X、25X,目前公司二级医院布局持续完善中,未来三级医院的开拓市场空间更大,而且二级医院经过1-2年的导入期,慢慢进入业绩收获期,高增长有望持续。而且国家政策给力鼓励民营医院的发展,民营医院标的稀缺性,可以享受一定的溢价,给予2012年50X估值,对应股价为33元维持“推荐”的投资评级。

  (华创证券 廖万国)

  成商集团:渠道下沉销售增速较快

  春熙路太平洋门店仲裁仍在进行中,年内解决的可能性很低,公司一直在积极推进,希望尽快有个结果。如果年报前仍没有仲裁结果,公司年报将确认约6000万元投资收益。公司茂业中心项目已经推迟到明年5月份开业,盐市口二期项目目前施工进度低于预期,主要是受到节日来临劳动力较为紧张影响,该项目开业时间可能要推迟到明年四季度。茂业中心和盐市口二期项目投资额均不会超过预算,但随着施工进度的推进,预计明年新增资本开支在2亿元以上。九眼桥项目已进入拆迁,但具体进度仍不能确定,预计最快也要到2013年下半年。我们预计茂业中心明年亏损额不超过1000万。

  我们调整2011-2013年EPS至0.47、0.60和0.76元,基于看好西部地区的经济增长前景和消费升级的进程,同时公司发展战略清晰,明后年新增物业面积较大,可分享到西部消费升级,我们维持公司“买入”评级,目标价12元,对应2012年PE20倍。太平洋经营权的正式收回或租金水平提升将是公司股价的催化剂。

  (广发证券 欧亚菲)

  中天科技:募投项目进展顺利 利润结构有变化

  在装备电缆中,不同于传统的光缆、电缆,装备电缆领域的产品技术复杂,进入门槛较高,产品的毛利率较高。公司在海缆和船舶电缆等相关领域优势巨大,占据了国内约10%的市场份额,并积极的向海外市场扩展,智能电网的的充电站线缆方面,预计很快将会见到实际效益,同时,公司在高铁列车车内配线、地铁线路电缆、风电电缆也在逐步扩张,并获得了相应的一些订单。随着国家对风电、海洋发电等新能源的不断重视和发展,公司会从中受益,风电电缆和海缆可能会成为新的利润增长点。

  结合公司实际情况,我们预计公司2011年-2013年每股收益为0.98元、1.22元、1.55元(分别下调0.24、0.39、0.57元),对应PE分别为16、12、10倍,远低于行业均值,基于明后年光通信行业景气度,维持“强烈推荐”的评级。

  (华创证券 高利)

  通宝能源:气化山西领军企业 火电盈利改善

  煤价有望稳中有跌,火电有望保持稳定合理盈利。从煤炭固定资产投资以及煤炭整合的情况来看,动力煤供给较为宽裕,此外电力企业向上游获得煤炭资源的量也逐步增大,煤炭的议价能力也逐步增强。而目前宏观经济有下行趋势,煤炭需求增速预计也有一定的下滑,煤价目前已到峰值,上涨动力减弱,预计未来煤价可能稳中有跌。公司上网电价上调2.95分/千瓦时,经测算本次上调电价增厚公司每股收益约0.13元,增厚幅度较大,公司火电资产有望保持稳定合理盈利。

  根据我们的假设测算,预计2011年、2012年和2013年EPS分别为0.30元、0.47元和0.60元,对应PE分别为24倍、15倍和12倍,考虑到公司正在向综合能源转型,且目前处于初期,未来增长空间仍很大,我们看好公司的长期发展,而电力资产在经济下滑情况下防御性较强,给予“增持”的投资评级。

  (山西证券 梁玉梅)

  昆明制药:业绩预增符合预期 产能瓶颈解决

  我们继续看好注射用血塞通(冻干)的后续增长,该产品的利好因素不变:适用于中成药有优势的心脑血管大治疗领域、三七类注射剂的认可度提升、络泰血塞通冻干竞争格局有利。随着公司营销能力的提高,对空白市场从广度和深度上覆盖的加强,以及药品集采的推进,我们预计明年该产品会继续保持良好增长趋势。

  公司基本面趋势向好,鉴于产能瓶颈解决,明年有可能超预期,我们重申“买入”评级。未来两年的盈利预测暂时不调整,预测2011-2013年实现每股收益分别为0.40元、0.55元、0.73元,目标价19.66元。

  (齐鲁证券 谢刚)

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