每日晚间实力机构点评热门个股精选
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-17 18:11 来源: 新浪财经
公司是A股电力板块大型公司中火电业务比例最高的公司，同时也是火电板块中总市值最高的公司。华能国际作为龙头公司，其盈利能力亦明显高出行业平均水平。
公司在规模扩张较快、股本稀释较少的情况下，负债率仍然保持相对较低，同时每股发电量相对较高。预计华能国际12、13年EPS分别为0.44、0.53元，对应目前股价动态PE分别为12、10倍。维持“增持”评级，上调目标价至6.5元。同时我们维持对电力行业的“增持”评级，建议抓住五年一遇的行业转折，首选华能国际进行配臵。
(国泰君安 王威)
新业务和新客户是两条成长主线。公司强调整体解决方案，存量客户系统升级需求是重要收入来源。公司新业务是拓展市场重要手段，例如，和运营商合作手机近场支付使高校客户进一步增加；和银联合作金融IC卡小额支付业务将使城市客户快速增长；以“云服务”降低企业用户系统建设成本，有利于争取中小企业客户。
RFID和物联网应用是公司重点发展方向。公司具有RFID技术积累，募投项目重点研发物联网相关应用。公司和运营商合作，在中小学开展“平安校园”业务，以RFID技术使系统更加智能化、自动化，预计其服务内容和效果优于传统“校讯通”，市场前景看好，维持公司“增持”评级。
(中原证券 方夏虹)
我们一直看好公司2011年10月开始运营大宗商品的在线交易以及配套的一系列增值服务，虽然我们并不敢对钢铁行业做出过多期待，但中国要发展，对钢铁的需求客观存在，目前的钢材年产量接近7亿吨，按每吨4000元计算，价值达2.8万亿元，再考虑到中间环节的多次转手，一年交易额可达5万亿甚至更多。围绕这一巨大产业提供服务，哪怕是一丁点的转化都是巨大的空间。
我们预测公司2011-2013年的EPS分别为0.95元，1.39元和1.77元。公司深入行业挖掘数据，为企业提供有价值的服务，“会员费+广告”模式的业务能保持20-30%的增长；考虑到新业务的实际拓展进度及少数股东权益，预计2012年大宗商品在线交易以及配套的一系列服务能贡献EPS在0.1元左右，虽然总量不算多，但前期的突破有望引燃市场情绪，正视公司该项增值服务未来巨大的空间。按照2012年30倍估值计算，目标价42元，维持“买入”评级。
(海通证券 陈美风)
公司主要门店中的国际广场(含二期)、武汉广场和世贸广场连为一体，构成象征武汉高档消费环境的武广商圈，我们估算，目前3家门店销售额占武汉社零总额1.75%左右，随着国广二期的成熟，摩尔城销售规模将进一步扩大，垄断地位明显。
我们认为公司主要优势在于：(1)位于中部经济和人口大省，经营环境较好，更易规避系统性风险；(2)经营业态为购物中心和大型量贩超市，符合当地消费者需求的发展方向；(3)占据核心商圈及把握高端市场，龙头地位稳固；(4)已有门店经营稳健，次新门店前景乐观。我们认为公司目前股价已经反映出治理风险，基于基本面的投资价值显现。预计公司2011-2013年EPS分别为0.72元、0.94元、1.23元，2012年动态市盈率不到15倍，估值较低，维持“推荐”评级。
(东北证券 罗旷怡)
公司是以生猪屠宰、冷却肉及冷冻肉、低温肉制品的生产与销售为主营业务的大型猪肉食品综合加工企业，国内少数几家拥有先进生猪屠宰流水线和低温肉制品生产工艺，布局合理的市场营销网络、完善的冷链运输体系的公司之一。
鉴于公司在山东地区有着大量的消费群体，属于区域性龙头企业，而在全国也属于二线品牌，产品结构符合行业发展趋势，目前由于其规模偏小使得成本相较于大规模公司有一定的劣势，当新增产能达产后，公司综合成本有望进一步降低，随着几大生产基地的进一步达产，周边辐射区域增大，对公司销售将是个很大的利好，公司发展将高于行业发展平均水平，预计公司2011-2013年每股收益为0.23元、0.31元和0.39元，给予公司“谨慎推荐”评级。
(东北证券 朱承亮)
由于投资、信贷等宏观政策依然没有明确，需求面缺乏积极因素，以及2011年1季度的高基数，我们认为未来两个月重卡行业销量同比增速将会进一步下滑。持续三个季度的需求下滑或将会使得行业真正面临较大的价格战风险(2011年下半年虽然需求不振但厂商在保持价格方面依然表现良好)，公司包括上游发动机厂商潍柴等都将面临真正的压力。
虽然自上而下看行业依然没有乐观因素，但是从公司本身的角度来看，近年来公司份额被福田、陕西等竞争对手大幅追赶的现象或将随着TGA等新车型的逐步国产化而出现改观。同时从长期来看作为，重卡行业产品上行的趋势将逐步明显，而公司在新产品平台方面较行业其他竞争对手有一定先机，或将持续受益。维持公司“买入”评级。
(齐鲁证券 白宇 刘江啸)