基金研究:海通证券基金定投组合(2012年1季度)

海通证券股份有限公司 王广国


　　1.定投组合推荐原则

　　我们每季度推荐一次基金定投组合。为了分析推荐基金的最新投资组合情况,我们推荐基金的时间由原来的每季度末改为基金公布投资组合当月的月末。由于投资者通过定投已经分散了择时风险,因此我们推荐的定投组合为4至5只主动型股票与混合型基金和1只指数型基金,适合具有一定风险承受能力的投资者持有。

　　推荐主动型基金的原则主要有以下几个方面:

　　(1)基金中长期历史业绩优异

　　(2)基金经理具有较长的投资经验

　　(3)基金设立两年以上

　　(4)基金所处基金公司规模中等以上,为基金发展提供良好的平台

　　(5)投资风格相对稳健,适合中长期持有

　　(6)基金规模不能过大推荐指数型基金的原则主要是指数本身的投资价值分析

　　2.本期定投组合推荐产品

　　本期我们推荐的定投组合主要有富国天惠、诺安灵活配置、大摩资源、华安宏利、兴业全球视野和南方深成指联接基金。需要说明的是,一些上期我们推荐但本期没有推荐的定投品种,并不代表我们不看好该基金,定投更重要的是着眼于基金的长期收益。我们更换组合中的一两只基金,一方面是希望不断介绍更多的适合定投的品种,另一方面也考虑到基金本身的风格与现在市场风格的匹配性,希望推荐近期风格与市场较为吻合的基金。