基金仓位周报:开基仓位下降,增持商贸

申银万国证券股份有限公司 朱赟


　　主要内容: 开基仓位有所下降:本周,开放式基金平均仓位有所下降。截至2月10日,开放式基金平均仓位为80.34%,相比上周末下降1.03%;其中,开放式股票型基金平均仓位下降0.94%,从85.79%下降到84.85%;开放式平衡型基金平均仓位下降1.19%,从74.22%下降到73.03%。

　　开基持仓方差略微扩大:本周,开基持仓方差由之前的1.39%上升到了1.43%。目前各基金对后市看法分歧从历史上看已经处于较为平均的水平。

　　开基增持商贸,减持地产:在13个证监会一级行业中,我们发现本周开基大幅增持商业贸易,而减持房地产则较多。

　　基金公司持仓前后五名:本周,平均持仓最高的5家基金公司依次为:天弘基金、大成基金、申万菱信基金、新华基金、招商基金。平均持仓最低的5家基金公司依次为:摩根士丹利华鑫基金、金元比联基金、中银基金、银华基金、泰达宏利基金。

　　大多数基金公司仓位下降:本周,60家基金公司中有45家仓位下降,15家仓位上升。其中,海富通基金、摩根士丹利华鑫基金、浦银安盛基金、华富基金、诺安基金等仓位上升幅度居前。益民基金、建信基金、东方基金、农银汇理基金、嘉实基金等仓位下降幅度居前。

　　成长型风格基金比例下降:本周,成长型风格基金占比有所下降。截至2月10日,成长型风格基金数量占股票类基金数量的85.82%,相比上周末下降了0.24%。最近一段时间,成长型风格基金占比和市场风格出现了短暂的背离,在市场表现为周期型风格的背景之下,成长型风格基金占比持续上升,本周这一比例仍然维持在很高的水平。我们认为,由于目前成长型风格基金占比已经处于很高的水平,未来基金继续大幅加仓成长股的空间将有限。因此,市场未来可能仍会表现出周期型风格。