货币基金收益率上升,ETF份额下降

光大证券股份有限公司 张美云


　　周策略市场特征:股型分级B 基金溢价率继续下降,及3 个月均值;沪深300E/P=7.74%,为10 年期国债收益率的2.17X,触及3 个月均值-1σ;货币基金7 日年化收益率从4.71%到4.82% (万份收益从1.28 元到1.43 元);国内ETF 总份额变化-1.9%(只有2 只小规模ETF 正增加),安硕新华富时A50ETF(2823)溢价率12.8%到10.1%。

　　个人观点:货币基金收益率上升;股债的收益率继续下降,总体依然较高,短期有波动的风险,杠杆基金溢价率总体趋势还是向上,短期将在3 个月均值附近波动。

　　国内ETF 份额下降20 多亿,主流ETF 份额均在下降;2823 的溢价率曾经达到过15%,体现境外资金对人民币资产相对乐观。

　　1-3 个月的资产配置次序:债基≈股基。

　　ETF 净值涨跌: 中小板300ETF 涨幅最大 180 金融ETF 跌幅最大本周基金净值涨跌幅:主动股票型开放基金+1.54%;偏股混合型为+1.40%,指数型基金+1.32%,债券型基金为-0.13%;QDII (股)+0.88%,QDII(债)-0.31%。

　　本周指数基金涨跌幅:跌幅最大:国泰上证180 金融ETF -0.48%;涨幅最大:广发中小板300ETF+3.3%。

　　股型杠杆基金:净值上行>价格上升 溢价率降股型杠杆基金平均净值变化+3.32%,价格变化+1.38%,平均溢价率从22.6%到20.2%。

　　固定收益类基金溢价率:股型升、债基降股型A 基金净值+0.1%,价格+0.63%,溢价率从-14.3%到-13.3%,封闭债型基金净值变化-0.14%,价格变化为-0.49%,溢价率平均值从-5.7%到-6.0%;债型分级A 类基金净值+0.06%,价格-0.22%,溢价率从-7.7%到-8.0%;债型分级B净值-0.95%,价格-2.59%,溢价率-0.5%到-0.7%。

　　ETF 份额变化:创业版ETF-6.1% ;50ETF-1.6%;2823+0.4%50ETF:-1.6%、180ETF:-5.0%、深100ETF:-0.6%;深成ETF-0.8%;2823:+1.06%。

　　份额上升最大:汇添富深300ETF,+1.7%;份额下降最大:海富通上证周期ETF,-13.1%。