证券投资类私募基金业绩与动态(2012年2月)

国泰君安证券股份有限公司 杨喆，蒋瑛琨


　　私募市场动态

　　《基金法》修改草案已上报,近期或将进入审议程序。

　　国内首只信托制阳光私募对冲基金诞生。

　　新股发行制度改革呼之欲出,增加私募询价。

　　阳光私募发行分析

　　2012年1月,共有29只证券投资类信托产品成立,比上月增加5只,增幅为20.83%。其中新发行结构化产品12只,非结构化产品17只。

　　截至2012年1月31日,证券投资类私募产品个数总计达1455只,其中非结构化产品仍然占绝大多数,占所有私募产品中的76.15%。

　　阳光私募业绩分析

　　阳光私募在1月的大盘下跌中平均收益为-0.51%,其中非结构化产品平均收益1.65%,结构化产品平均收益为-1.11%,同期沪深300指数收益为5.05%。阳光私募本月大幅跑输指数,表明在经历大幅下跌后,私募平均仓位已较低,因此未能分享大盘上涨的收益。

　　2012年1月,38.6%的私募产品获得正收益,超五成私募收益集中在(-5%,0%)之间,90只产品获得5%以上的正收益。

　　2011年初至2012年1月间,沪深300指数累计下跌了21.23%,阳光私募平均跌幅也达到了17.27%。

　　私募与公募业绩

　　2012年1月公募股票型、偏股型及平衡型基金平均业绩为-0.57%,私募基金平均业绩-0.51%,私募略跌幅小于公募。公募业绩最佳收益率为12.46%,私募业绩最佳收益率为20.08%。