基金仓位跟踪分析:仓位大幅下降

东方证券股份有限公司 胡卓文


　　研究结论:上周市场虽有小幅上涨,但横盘整理格局非常明显。基金本周第五周减仓,而且减仓幅度非常大,股票型基金平均减仓超过5个百分点,混合型基金也是超过3个百分点。虽然减仓如此大的幅度有点突然,但我认为是基金整体对市场的不确定心态的一次集体爆发,总的来说,基金对于市场还是不太看好。

　　股票型基金仓位大幅下降。具体来看,仓位由前一周的82.51%下降到77.25%,下降5.3个百分点,考虑了指数本身的上涨之后,股票型基金仓位主动减仓5.34%。从基金数量上来看,上周有46只基金仓位在上周上升,另外有183只基金是仓位下降。(参考图1,2)混合型基金仓位大幅下降。具体来看,仓位由68.65%下降至65.59%,下降3.06%,除掉股票组合上涨对仓位的影响,基金主动减仓3.18%。

　　从基金数量上来看,上周有45只基金仓位上升,而另外有92只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4)前十大基金公司仓位与市场基本持平。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为77.31%,开放式混合型基金仓位为67.18%,较上周都大幅度下降。如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,基本持平。

　　三地仓位都有下降。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,分别为76.53%(北京)、77.33%(上海),76.13%(广东)。